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리스크관리 중심으로 금융기관론을 다루는 책이다. 크게 3부분으로 구성되어 있다. 1부는 제1장부터 제4장까지로 금융시스템을 설명한다. 2부는 제5장부터 제8장까지로 은행, 증권, 보험을 중심으로 금융기관의 경영활동을 설명한다. 그리고 3부는 제9장부터 제17장까지로 금융기관의 리스크관리를 설명한다.

차례

제1부 금융시스템

Chapter 1 금융시스템과 금융시장
1. 금융시스템
2. 금융과 금융시스템
2.1 금융시장
2.2 금융시장 주요 지표
2.3 금융상품
3. 금융시스템의 기능
4. 금융시스템의 유형
4.1 시장중심제도와 은행중심제도
4.2 전업주의와 겸업주의
5. 최근의 금융추세
6. 금융기관 경영의 목표
7. 요점정리
연습문제

Chapter 2 금융기관 현황
1. 금융기관 개관
2. 금융산업 업무 영역
3. 은 행
4. 비은행예금취급기관
5. 금융투자업자
6. 보험회사
7. 기타금융기관
8. 기 타*
9. 요점정리
연습문제
부록 2A: 일반은행 업무범위

Chapter 3 자산변환기능과 금융하부구조
1. 자산변환기능
2. 은행의 신용창출 기능
2.1 기본 모형
2.2 민간이 현금을 보유한다고 가정하는 경우*
3. 지급준비제도와 중앙은행제도*
4. 지급결제제도
5. 예금보험제도와 구제금융
5.1 예금보험제도
5.2 구제금융
6. 관계형금융
7. 요점정리
연습문제

Chapter 4 금융기관 규제와 감독
1. 금융기관 규제 이유
1.1 시장실패의 세 가지 유형
1.2 외부효과
1.3 도덕적 해이와 역선택
1.4 정보비대칭 감소 방안
2. 금융규제의 대상
3. 리스크와 적정자본
4. 우리나라의 금융감독 체계
4.1 금융위원회
4.2 금융감독원
5. 요점정리
연습문제
부록 4A: BIS 자기자본규제의 변천

제2부 금융기관의 경영활동

Chapter 5 은행의 경영활동: 여수신업무
1. 은행의 재무상태표
1.1 재무상태표의 구성
1.2 자금의 운용
1.3 자금의 조달
1.4 자 본
1.5 자금운용과 자금조달 방식의 변화
2. 은행의 손익계산서
3. 여신업무
3.1 여신현황
3.2 여신규제비율
3.3 여신 건전성 분류
3.4 대출이자율의 결정
4. 단기금융상품
4.1 콜
4.2 환매조건부매매
4.3 양도성예금증서
4.4 기업어음
4.5 전자단기사채
5. 요점정리
연습문제
부록 5A: 금융자산의 분류
부록 5B: 은행 유형별 자산과 부채 및 부외거래 구성

Chapter 6 은행의 경영활동: 부외업무와 비이자이익업무
1. 부외업무
1.1 부외업무 유형 및 현황
1.2 대출약정
1.3 지급보증
1.4 신용장
1.5 파생상품거래
2. 비이자이익업무
3. 수수료수익 관련 업무
4. 주요 경영지표 분석
4.1 수익성 지표
4.2 건전성 지표
5. 요점정리
연습문제

Chapter 7 금융투자회사의 경영활동
1. 금융투자업과 자본시장법
2. 금융투자업자의 종류
3. 금융투자회사 현황
4. 증권회사의 업무
5. 증권회사의 재무제표와 수익구조
5.1 증권회사 영업부문별 손익
5.2 증권회사 재무상태표
5.3 증권회사 손익계산서
6. 증권회사의 건전성 규제
7. 요점정리
연습문제
부록 7A: 금융투자업 최저자기자본 인가요건

Chapter 8 보험회사의 경영활동
1. 보험업
2. 생명보험회사
2.1 생명보험회사 재무상태표: 자산
2.2 생명보험회사 재무상태표: 부채와 자본
2.3 생명보험회사 손익계산서
3. 손해보험회사
3.1 손해보험회사 재무상태표
3.2 손해보험회사 손익계산서
4. 생보사ㆍ손보사 비교와 IFRS17 도입
4.1 생명보험회사 vs 손해보험회사
4.2 새로운 회계기준 도입
5. 보험회사의 건전성 규제
6. 요점정리
연습문제

제3부 금융기관의 리스크관리

Chapter 9 리스크관리 서론
1. 리스크관리
1.1 리스크
1.2 리스크관리
1.3 리스크관리의 중요성
2. 확률분포
2.1 확률분포와 모멘트
2.2 정규분포
2.3 공분산과 상관계수
3. 분산효과*
3.1 개별 자산의 기대수익률과 위험
3.2 포트폴리오의 기대수익률과 위험
3.3 분산효과
4. 리스크의 유형
5. 은행계정과 트레이딩계정
6. 리스크 개별관리법과 통합관리법
6.1 시장리스크
6.2 신용리스크
7. 리스크관리 실패사례로부터의 교훈
8. 리스크지배구조
9. 요점정리
연습문제

Chapter 10 금리리스크와 ALM시스템
1. ALM시스템 소개
2. 재가격갭모형
2.1 기본 모형
2.2 만기조정 재가격갭
3. 요점정리
연습문제

Chapter 11 듀레이션갭모형
1. 만기갭모형
2. 듀레이션
2.1 듀레이션의 계산
2.2 듀레이션의 정의
2.3 듀레이션의 속성
2.4 듀레이션과 채권가격변화
3. 듀레이션갭모형
3.1 면역전략
3.2 면역조건의 도출과 자기자본 듀레이션*
3.3 듀레이션갭 관리
4. ALCO
5. 요점정리
연습문제
부록11A: 금액듀레이션과 컨벡시티
11A.1 금액듀레이션과 컨벡시티
11A.2 적용이자율이 상이한 경우의 면역전략
부록 11B: 금리스왑을 이용한 듀레이션갭 관리

Chapter 12 시장리스크 측정: Value at Risk
1. Value at Risk의 정의
2. VaR의 측정
2.1 비모수적 방법
2.2 모수적 방법
3. 예상보유기간과 신뢰수준의 선택
3.1 예상보유기간과 의 공식
3.2 신뢰수준
3.3 VaR간의 비교
4. 포트폴리오의 VaR
4.1 개별 VaR와 포트폴리오 VaR
4.2 분산효과와 상관계수
5. 공헌 VaR
6. 주식과 채권의 VaR*
6.1 주식의 VaR
6.2 채권의 VaR
7. 요점정리
연습문제

Chapter 13 VaR의 활용과 보완
1. VaR의 용도
1.1 리스크 보고
1.2 리스크 통제
1.3 리스크 배분과 성과평가
2. VaR의 단점
2.1 VaR보다 더 큰 손실의 크기를 제공하지 못함
2.2 Subadditivity의 속성을 만족시키지 못함
3. 스트레스검증과 SVaR
4. ES
5. 사후검증
6. 숏폴리스크*
7. 요점정리
연습문제

Chapter 14 신용리스크 측정
1. 신용리스크의 정의, 주요 변수 및 측정 대상
2. 예상손실과 비예상손실
2.1 개별대출의 예상손실과 비예상손실의 측정
2.2 대출포트폴리오의 예상손실과 비예상손실의 측정
3. 신용집중리스크
4. 부도의 정의
5. 실제 부도확률의 추정
5.1 신용평가기관의 누적부도율 자료
5.2 한계부도율과 누적부도율
5.3 신용등급전이행렬*
5.4 국내 신용평가기관의 부도율 자료
6. 신용평점모형에 의한 부도확률*
7. 채권가격과 위험중립 부도확률*
7.1 위험중립가치평가법
7.2 위험중립 부도확률
8. 회수율
9. 요점정리
연습문제
부록 14A: 대출포트폴리오의 손실분포로부터 직접 예상손실과 비예상손실을 구하는 방법
부록 14B: 선형판별분석의 자료와 모형적용 결과

Chapter 15 신용리스크 관리: 신용파생상품, 유동화, 신용리스크모형
1. 신용파생상품
1.1 신용파생상품 소개
1.2 신용부도스왑(CDS)
1.3 총수익스왑(TRS)*
1.4 신용연계채권과 합성CDO*
2. 유동화
2.1 기본개념
2.2 발행구조
2.3 유동화 대상자산
2.4 신용보강
2.5 우리나라 자산유동화증권 발행 현황
2.6 합성CDO*
3. 대출채권 매각*
4. 신용리스크 측정 모형*
4.1 CreditMetrics 기본 구조
4.2 1단계: 신용등급변화확률표
4.3 2단계: 가치평가
4.4 3단계: 신용 VaR 추정
4.5 등급변화 시뮬레이션
5. 요점정리
연습문제

Chapter 16 운영리스크와 유동성리스크
1. 운영리스크
1.1 정의 및 특성
1.2 측정 및 관리*
2. 유동성리스크
2.1 거래리스크와 조달리스크
2.2 유동성 블랙홀
3. 비계량리스크
3.1 법률리스크
3.2 평판리스크
4. 요점정리
연습문제

Chapter 17 금융기관의 건전성 규제
1. 은행, 증권회사, 보험회사의 건전성 규제
2. 바젤협약과 수정안
2.1 바젤협약(1988년)
2.2 시장리스크에 대한 자기자본규제 도입(1996년 수정안)
3. 바젤II
3.1 최저 자기자본 규제
3.2 감독기능 강화(Pillar 2)
3.3 시장규율 강화(Pillar 3)
4. 바젤II.5
5. 미시건정성규제와 거시건전성규제*
6. 바젤III
6.1 기본 구조
6.2 미시건전성규제 강화
6.3 거시건전성규제
6.4 바젤III 국내 실행 일정
7. 바젤III 수정안
7.1 시장리스크 수정안
7.2 신용리스크 수정안
7.3 운영리스크 수정안
7.4 리스크 측정 방법 및 국내 실행 일정
8. 국내은행 BIS비율 현황
9. 요점정리
연습문제

부록.연습문제 해설
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머리말

저자는 1997년 금융위기 발생 후 Jorion의 Value at Risk를 번역한 이래 금융리스크에 대해 많은 관심을 갖게 되었다. 그 후 20년 동안 충남대학교에서 학부생과 대학원생을 대상으로 리스크관리를 강의하면서, 금융투자협회가 주관하는 재무위험관리사와 파생상품투자상담사 등의 자격시험 교재를 집필하면서, 금융감독원을 비롯하여 여러 금융기관과 기업 및 연수원에서 강의를 하며 수강생들과 많은 토론을 거치면서, 은행에서 리스크관리 프로젝트를 수행하면서 금융기관의 리스크관리에 대한 지식과 경험을 축적하였다.

저자는 2010년 리스크관리에 대한 이론과 실무를 체계적으로 정리한 저서인 “리스크관리”를 출간하였으며 이 책은 학생들과 실무자들로부터 많은 격려와 지지를 받았다. 이 책은 25개의 장에 800쪽에 이르는 방대한 내용을 담고 있어 학부생들에게는 다소 난해한 서적으로 평가되었다.
저자는 학부생들의 금융기관론 교재의 필요성을 인식하고 2018년에 “리스크관리 중심의 금융기관론”을 집필하게 되었고, 2024년에 자료를 업데이트하고 새로운 규제 내용을 반영하기 위하여 개정판을 출간하게 되었다. 현재 몇 권의 금융기관론이 이미 출간되어 있지만 이 책들은 금융기관론을 제도적인 측면에서 접근하고 있다. 본서는 리스크관리 중심으로 금융기관론을 집필한다는 점에서 기존의 전공서적과 차별된다. 리스크의 측정 및 관리에 대한 내용은 대체로 분석적이고 수리적이므로 기존의 금융기관론에 비하여 다소 어렵게 느껴질 것으로 생각된다. 하지만 본서를 꼼꼼하게 따라가면 독자 여러분에게 많은 도움이 될 것으로 자신한다. 우리나라 제조업의 경쟁력에 비하여 금융의 경쟁력은 많이 낙후되어 있다. 정부가 금융산업의 경쟁력을 키우기 위하여 부단히 노력하고 있지만 개인의 금융에 대한 이해가 제고되지 않는 한 불가능하다. 저자는 본서가 금융산업의 발전에 조금이라도 도움이 되기를 간절히 희망한다.

본서는 크게 3부분으로 구성되어 있다.

1부는 제1장부터 제4장까지로 금융시스템을 설명한다. 즉, 제1장의 금융시스템과 금융시장, 제2장 금융기관 현황, 제3장 자산변환기능과 금융하부구조, 제4장 금융기관 규제와 감독이 제1부를 구성한다. 2부는 제5장부터 제8장까지로 은행, 증권, 보험을 중심으로 금융기관의 경영활동을 설명한다. 즉, 제5장과 6장은 은행의 경영활동을, 제7장은 금융투자회사의 경영활동을, 제8장은 보험회사의 경영활동을 설명한다. 그리고 3부는 제9장부터 제17장까지로 금융기관의 리스크관리를 설명한다. 제9장은 리스크관리의 서론에 해당되며, 제10~11장은 금리리스크, 제12~13장은 시장리스크, 제14~15장은 신용리스크, 제16장은 운영리스크와 유동성리스크, 그리고 제17장은 국제결제은행의 건전성 규제를 다룬다. 특히 국제결제은행의 건전성 규제는 바젤I, 바젤II, 바젤II.5, 바젤III, 바젤III 수정안(또는 바젤IV)의 전반적인 흐름과 주요 규제 내용을 요약하여 설명한다.

본서의 2부인 금융기관의 경영활동은 금융감독원 홈페이지 금융통계정보시스템에서 추출한 다양한 통계자료를 이용하고 있다. 그리고 금융감독원 홈페이지에 있는 다양한 업무자료는 본서를 작성하는데 많은 도움이 되었다. 또한 한국은행이 발간한 한국의 금융제도(2018)를 많이 참고하였으며 일부 내용은 인용하였다. 자본시장연구원에서 발간된 여러 자료로부터도 많은 도움을 받았다. 그리고 본서의 3부인 금융기관의 리스크관리는 본인의 저서인 리스크관리(2016)에서 많이 인용하였다.

이 책을 집필하면서 도움을 주신 모든 분에게 감사를 드린다. 좋은 책을 만들고자 항상 노력하는 최효진사장님에게 감사드린다. 특히 저서 집필에 많은 시간을 보내는 저자를 이해하고 불편을 참아준 사랑하는 가족에게 고마운 마음을 전한다.

저자는 오류를 수정하기 위하여 많은 노력을 하였으나 남은 오류는 전적으로 저자의 책임임을 밝혀둔다. 다른 책을 참고하거나 내용을 인용한 경우 출처를 표시하고자 최대한 노력하였으나 만약 빠진 부분이 있다면 이는 고의가 아닌 저자의 실수이며 향후 이를 보완할 것을 약속드린다. 이 책을 이용하여 금융기관론을 공부하는 독자 여러분 모두에게 좋은 결과가 있기를 기원한다. 많은 비판과 조언을 기대하며...

2024년 1월 25일
윤평식