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주식은 어렵고, 펀드는 불안한 당신
실패 없는 ETF 투자로 눈을 돌려라!

재테크는 필수라는 인식이 자리 잡으면서 투자에 대한 관심이 뜨겁다. 하지만 개별 기업의 주식을 직접 사는 투자는 신경 써야 할 것이 한두 가지가 아니다. 투자하는 기업이 속해 있는 산업과 해당 기업에 대한 이해가 필요하고, 재무제표를 비롯한 재무 여건도 꼼꼼히 살펴봐야 한다. 직장에 다니는 평범한 회사원이라면 쉽지 않은 일이다. 그렇다고 펀드에 투자하자니 높은 수수료가 부담스럽고, 펀드매니저의 역량에 따라 수익률이 흔들릴 수 있어 불안하다.

워런 버핏은 유서에서 자신이 죽으면 전 재산의 90%를 인덱스펀드에 투자하라고 밝힌 바 있다. 그만큼 지수를 추종하는 상품이 안전하고 효과적인 투자 대상이기 때문이다. ETF는 소액으로 분산투자가 가능하다는 장점이 있다. 아마존을 예로 들면 현재는 액면분할로 비교적 소액으로 투자가 가능하지만 한때는 1주를 사려면 무려 3,500달러(2023년 8월 기준 한화 약 468만 원)가 필요했다. 반면 ETF에 투자하면 저렴한 비용으로 아마존뿐만 아니라 테슬라, 구글, 애플, 마이크로소프트, 메타, 엔비디아 등 세계적으로 내로라하는 주식을 조금씩 나눠서 투자하는 효과가 있다. 게다가 일반 공모펀드와 달리 운용보수가 저렴하고, 중도환매 수수료가 없고, 증권거래세가 면제되어 세금 측면에서 유리하고, 주식처럼 실시간 매매가 가능하다. 쉽게 말해 개별 종목 리스크를 줄인 펀드 투자의 장점과 저렴한 수수료로 언제든지 시장에서 원하는 가격에 매매할 수 있는 주식 투자의 장점을 모두 가지고 있는 상품이다.
ETF가 새로운 투자 대안으로 급부상하면서 국내 개인투자자의 ETF 순매수 규모도 2019년 3,800억 원 수준에서 2021년 9조 8천억 원 수준까지 증가했다. 규모만 놓고 보면 2년 사이 25배나 늘어났다. 애널리스트 리포트와 언론 기사, 기관 및 외인의 동향, 그리고 시황에 따라 요동치는 차트에 전전긍긍하던 국내 주식투자자들이 ETF를 통해 ‘맘 편한’ 투자를 시작한 것이다. 이에 발맞춰 최근에는 시장지수뿐만 아니라 섹터별, 테마별로 다양한 지수와 연계된 ETF 상품이 출시되면서 선택의 폭은 점점 넓어지고 있다. ETF 투자의 모든 것이 궁금하다면 풍부한 사례와 상세한 설명을 곁들인 이 책에 주목하자.

기본 개념부터 종목 선정 노하우, 매매 전략까지
ETF 투자에 꼭 필요한 정보만 꾹꾹 눌러 담았다!

이 책은 총 6개 챕터로 구성되어 있다. 챕터 1에서는 ETF 투자를 시작해야 하는 이유와 주식, 펀드, ETN과의 차이를 설명한다. 챕터 2에서는 ETF 투자를 시작하기 전에 알아야 할 기초지식을 정리했다. 챕터 3~4에서는 지수추종 ETF를 비롯해 섹터별, 테마별 국내외 유망 ETF와 투자 시 유의점을 소개한다. 챕터 5~6에서는 투자성향에 따라 달라지는 포트폴리오, 매매 시 활용하기 좋은 보조지표, 리밸런싱 노하우 등 수익률을 높이는 데 도움이 될 만한 전략과 인사이트를 다룬다.
예측할 수 없는 변동성이 큰 주식시장에서, 정보가 적은 개인투자자가 장기적으로 꾸준히 성과를 낼 수 있는 상품은 ETF가 유일하다. 무엇보다 ETF는 투입하는 시간과 노력 대비 우수한 수익을 창출하는 상품이다. 투자에 시간과 노력을 들일 필요가 없다는 뜻이 아니라, 직장인이 본업에 집중하면서 투자하기에 가장 적절한 상품이 ETF라는 뜻이다. 워런 버핏은 “위험은 자신이 무엇을 하는지 모르는 데서 온다.”라고 말했다. 이 책을 통해 ETF가 무엇이고, 수익을 내기 위해 어떻게 투자하고 운용해야 하는지 차근차근 알아보자.

프롤로그. ETF 투자가 새로운 기회의 장이 되길 바라며

Chapter 1. 왜 ETF인가?
ETF 투자를 시작해야 하는 이유
그래서 ETF가 뭔가요?
해외상장 ETF vs. 국내상장 ETF
직접투자 vs. ETF 투자
ETF는 공모펀드와 무엇이 다를까?
ETN과 ETF의 차이

Chapter 2. ETF 투자, 기초부터 탄탄히
대세로 떠오른 ETF 투자
ETF 이름에 담긴 비밀
국내 산업에도 가능성은 있다
개별 종목 리스크란 무엇인가?
산업별 사이클에 민감해야 하는 이유
국내외 ETF 정보, 쉽게 찾는 방법

Chapter 3. 어떤 ETF를 사야 할까? ①
워런 버핏이 추천하는 지수추종 ETF
현금흐름을 만드는 배당형 ETF
시클리컬 산업의 대표 주자, 반도체
지수가 하락하면 오르는 인버스 ETF
커버드콜 ETF란 무엇인가?

Chapter 4. 어떤 ETF를 사야 할까? ②
위기에 강한 헬스케어 ETF
인플레이션에 강한 MOAT ETF
금리 정점기에 유효한 ETF
서로 간 차이가 큰 액티브 ETF
성과 좋은 ETF를 찾는 방법
환헤지 여부에 따라 달라지는 수익률

Chapter 5. 수익을 높이는 ETF 매매 전략 ①
투자성향에 따라 달라지는 포트폴리오
모의투자로 수익률 계산하기
레버리지 ETF의 숨겨진 가면
수익률을 높이는 보조지표: 볼린저밴드
수익률을 높이는 보조지표: RSI
수익률을 높이는 보조지표: MACD

Chapter 6. 수익을 높이는 ETF 매매 전략 ②
매수와 매도, 언제 어떻게 해야 할까?
구성 종목의 관련 사업 매출 비중 확인하기
ETF 분배금과 분배락
포트폴리오 리밸런싱 노하우
자동매수기능을 활용한 장기 적립식 투자
ISA계좌를 통해 세제 혜택을 누려보자

에필로그. 당신이 끊임없이 사고하고 고민하기를
섹터별 대표 ETF 종목
주요 시장지수 ETF 종목
저자와의 인터뷰
자료 및 참고문헌

ETF의 정식 명칭은 ‘상장지수펀드(Exchange Traded Fund)’다. 말 그대로 시장에 상장되어 거래되는 펀드를 의미한다. 불과 3년 전만 하더라도 국내 개인투자자들은 ETF에 거의 투자하지 않았다. 2019년 국내 개인투자자가 순매수한 ETF 규모는 3,800억 원 수준에 불과했는데, 최근 급격히 성장하면서 2021년에는 9조 8천억 원 수준까지 증가했다. 순매수 규모만 놓고 보면 2년 사이 25배나 늘어난 것이다.
_21쪽

ETF의 수익률을 평가하는 기준은 BM 대비 얼마나 성과를 잘 냈는지 여부다. BM만 잘 쫓는다고 다가 아니다. ETF도 결국 펀드의 일환이다. 개인투자자가 운용사에 수수료를 내고 투자하는 개념이므로 만일 시장(예를 들어 코스피지수)보다 못한 성적을 올렸다면 투자할 이유가 없다. 그래서 과거 1년간(시장 변동성이 높았다면 그 이상인 3년 혹은 5년) 해당 ETF가 BM보다 좋은 성과를 올렸는지 살펴볼 필요가 있다.
_93쪽

인덱스형 ETF는 지수를 추종하기 때문에 서로 간에 차이가 크게 발생하지 않는다. 예를 들어 S&P500지수를 따라가는 ETF라면 운용사는 달라도 수익률은 고만고만하다. 하지만 액티브 ETF라면 사정이 다르다. 콘셉트는 같아도 포트폴리오에 담는 종목이 다를 수 있고 비중도 제각각이다. 그래서 운용하는 회사의 역량에 따라서, 섹터 내에 수익률 높은 종목을 얼마나 담았느냐에 따라서 차이가 확연하게 나타날 수 있다
_144쪽

환헤지 ETF는 자체적으로 환변동 위험을 제거한다는 장점이 있다. 환율 변동과 무관하게 온전히 BM에만 집중하고 싶다면 환헤지 ETF를 구매하면 된다. 다만 환헤지라고 해서 모든 환율 변동 위험을 제거하는 것은 아니다. 운용사의 실력이 아무리 뛰어나도 세밀하게 매일 변화하는 환율에 맞춰 미세하게 운용하기란 불가능에 가깝다. 또 환율 변동 위험을 제거하는 과정에서 수수료가 발생하다 보니 ‘환오픈(UH)’ ETF에 비해 운용보수가 높을 수밖에 없다
_158~159쪽

레버리지 ETF는 말 그대로 변동성을 2배 혹은 3배 확대시킨 상품이다. 장밋빛 미래가 펼쳐진다면 일주일 만에 20~30%도 상승할 수 있는 ETF다. 하지만 반대로 일주일 만에 20~30% 하락할 수도 있어 주의가 필요하다. 실제로 2022년 국내 투자자가 대량으로 보유한 레버리지 ETF ‘TQQQ’는 연초 대비 -71%, ‘SOXL’은 연초 대비 -79% 손실을 기록했다.
_181쪽

ETF가 담고 있는 상위 종목을 확인하고, 주로 어떤 분야에서 매출이 발생하는지 점검한 다음 투자를 결정하기 바란다. 해외에 상장된 ETF도 마찬가지다. 각 회사의 매출구조를 분석한 다음 투자 결정을 내려야 한다. 제품별로 매출 비중을 살펴보고, 각 제품이 어떤 산업에서 어떤 용도로 쓰이는지 먼저 공부할 것을 추천한다.
_214쪽