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나는 오늘도 공모주로 돈 번다!
한 권으로 끝내는 공모주 투자 전략!

주식 시장을 뜨겁게 달군 주인공은 단연 공모주였다. 국내 주식 투자 열풍 속에서 새로운 트렌드로, 공모주 투자가 떠오르면서 시장의 이목이 쏠렸다. 최근 명목금리가 상승하고 있는 가운데 인플레이션율이 가파르게 상승하면서 실질금리는 마이너스 상태다. 금리가 상승하면 예·적금 가입자가 늘어나지만, 이것만으로 ‘부’를 창출하는 데는 한계가 있다. 부동산 시장도 정부 정책에 의한 거래절벽 현상이 나타나고 있다. 그 결과 부동산 가격도 하락하고 있어서 현재로서는 부동산에 투자하는 일도 쉽지 않다. 이러한 상황에서 최고의 투자 방법은 무엇일까? 바로 공모주 투자다.
공모주는 초기 투자 위험이 비교적 낮고 큰 수익을 볼 수 있다. 과거 10년간 데이터를 살펴보면, 공모가 대비 시초가 매도 시 평균수익률 30~55%를 기록했다. 단기간에 높은 수익을 확보할 수 있는 투자 수단 중 하나가 공모주 투자인 것이다. 이 책은 공모주 시장의 트렌드와 전망 있는 공모주를 선별하고 투자하는 데 유용한 가이드를 제공해준다. 공모주 투자 전략을 한눈에 보고 싶다면 이 책의 첫 장을 열어보길 바란다.

인기 있는 공모주를 찾아발 빠르게 투자하라!

모든 공모주가 높은 수익률을 보이는 것은 아니다. 여러 공모주 중에서도 수익률이 높을 것이라 예상되는 공모주를 선별해서 발 빠르게 투자해야 성공할 수 있다. 어떤 공모주를 선택해야 할까? 저자는 ‘오를 만한 공모주’를 선별하고 예측해 투자해야 한다고 주장한다. 그 전략들은 무엇이고 어떻게 투자해야 하는지를 한 권의 책으로 기술했다.
2021년은 역대급 공모시장이 나타난 해다. 공모시장을 설명하는 변수인 상장기업 수, 공모 규모, 주가수익률 측면에서 매우 좋은 수치를 기록했기 때문이다. 공모 규모가 20조 원이 넘어서면서 공모 시장의 열기를 확인할 수 있었다.
SK아이이테크놀로지, 카카오페이, 카카오뱅크, 크래프톤 등이 2021년의 공모주 시장을 뜨겁게 달구었다. 2022년에는 LG에너지솔루션이 공모시장의 스타트를 끊었다. 다만 후끈 달아오른 공모주 열기는 LG에너지솔루션 이후 잠시 소강 상태다. 2022년 1분기 수요예측을 실시한 일반 기업 중에서 8곳이 공모가 하단 또는 하단 이하에서 결정되었다. 현대엔지니어링, 보로노이 등이 수요예측에서 부진한 성적표를 받아 공모를 철회하기도 했다.
공모주 시장이 위축된 이유는 미국 금리인상과 우크라이나발 지정학적 리스크 등으로 인한 금융시장 불안이 공모주 시장에 부정적인 영향을 미쳐서다. ‘혼돈의 주식 시장’에서 길을 잃지 않으려면 ‘절대수익 전략’을 알아야 한다. 개인투자자라면 이 책이 길잡이 역할을 대신할 것이다.

공모주 투자의 기초부터 실전까지,
한 권으로 마스터하다!

이 책은 총 5부로 구성되어 있다. 공모주의 개요 및 시장 리뷰와 전망, 공모주 투자 과정, 공모주 투자의 핵심 팁, 공모주 케이스, IPO 주요 체크포인트 등 공모주 투자 시 반드시 알아야 할 핵심 내용과 개인투자자들이 접하기 어려운 내용을 알차게 담았다.
1부에서는 공모주의 정의와 장점, 공모주 시장 리뷰, 공모주 시장의 전망을 살펴본다. 공모주 시장에 대한 전반적인 현황을 확인할 수 있다. 2부에서는 공모주 투자 절차를 상세히 기술했다. 공모주 정보를 확인할 수 있는 유용한 사이트 정보, 공모주 투자 과정에서 반드시 알아두어야 할 내용이 들어 있다. 3부는 이 책의 가장 핵심이라고 할 수 있다. 공모주 투자 과정에서 물량 확보 방법, 투자 수익을 높이는 전략 등을 심도 있게 다루었다. 또한 공모주 투자를 진행하면서 알아두어야 할 기업 분석 체크리스트도 포함했다. 4부에서는 공모주 케이스를 실었다. 2020~2022년에 상장한 기업들 중에서 시장의 관심이 높았던 기업을 선별해 사례별로 공모 기업을 분석했다. 마지막 5부에서는 IPO(기업공개)와 관련된 내용을 담았다. 공모를 하기 위해서는 IPO 단계를 거쳐야 한다. 그러므로 IPO를 진행하는 기업들의 특성과 시장 현황을 알아야 한다.
저자는 공모주 투자에 전반적인 상황을 알려주고자 IPO 목차를 추가했다. 특히 3부와 4부는 독자들이 직간접적으로 경험할 수 있는 내용이다. 공모주 투자에 필요한 ‘인사이트’를 얻을 수 있을 것이다.

김도성(서강대학교 경영학과 교수)
최근 많은 투자자가 전 가족을 동원할 정도로 증권투자 계좌를 개설하고 있다. 그만큼 투자자들의 폭발적인 관심으로 기업공개 공모주 시장은 뜨겁다. 이처럼 유례없는 관심은 공모가가 유통시장에서의 초기 시장가격에 비해 저평가된다는 일방적인 믿음에 기초하고 있다고 파악된다. 이때 문제점이 있다. 많은 투자자가 기업공개에 대한 적절한 지식 없이 공모주 청약을 한다는 것이다. 이는 투자자들이 이해하기 쉬운 기업공개와 공모주에 대한 적절한 참고자료가 부재해서 그런 것이라 생각한다. 따라서 기업공개와 공모주에 관한 내용을 담고 있는 이 책의 출간이 시의적절하다고 보인다. 이 책은 투자자들이 쉽게 이해할 수 있는 구성과 친절한 설명이 장점이다. 특히 최근의 공모주 사례를 통해 투자자들의 이해를 도우려 한 저자의 시도가 돋보인다.

구재윤(IMM인베스트먼트 투자본부 상무)
코로나19 상황으로 유동성 공급이 되면서, 2020년 하반기부터 2021년까지 개인투자자들도 공모주 투자 시장에 가세했다. 사상 최대 규모였던 IPO 시장의 열기가 2022년 초 LG에너지솔루션의 상장 이후 진정세이지만, 여전히 공모주에 대한 시장의 관심은 이어지고 있다. 새내기 주들이 공모가 대비 높은 수익률을 거두는 사례가 나타났기 때문이다. 공모주 투자에 대한 관심과 갈증에 따라, 이를 잘 반영한 공모주 관련 도서가 출간되었다. 이 책은 개인투자자를 위한 맞춤형 도서이다. 공모주 시황부터 공모의 근간이 되는 기업의 상장 절차, 공모주 투자 전략 및 사례 등 공모주 투자 시 필요한 주제를 다루었다. 특히 ‘3부 공모주 투자 시 절대수익 전략’은 주식 투자가 낯선 초보자들에게 매우 유용한 전략이 될 것이다. 공모주 투자에 임할 투자자라면 이 책을 읽기를 바란다. 『절대수익 전략 공모주 투자 사용설명서』는 공모주 투자의 지침서가 될 것이다.

유진호(IBK자산운용 펀드매니저)
2022년 주식시장의 변동성이 확대되고 있는 가운데, 공모주 투자는 ‘저위험·중수익’의 좋은 투자 전략이다. 최근 대어급 공모주가 다수 상장을 했고, 그 결과 개인투자자 사이에서는 청약 열풍이 불었다. 이 책은 코스피·코스닥 상장의 최근 사례까지 자세하게 설명하고 있다. 게다가 공모주 투자는 폭넓은 리서치가 필요한 만큼, 이 책이 많은 도움이 될 것이다. 특히 저자는IPO 업계에서 다년간의 실무 경험이 있으므로, 상장 기업과 기관투자자 양쪽의 입장을 모두 이해하고 있다. 그만큼 균형 있는 시각으로 공모주 투자 전략을 설명하고 있다. 상장을 앞둔 기업 관계자라면 이 책을 통해서 성공적인 공모주 전략을 세울 수 있을 것이다. 그 결과 기업 가치를 극대화할 방법을 찾을 수 있다. 기관투자자가 공모주에서 필수로 확인하는 의무보유확약, 투자설명서 확인 방법 등을 자세히 설명하고 있기 때문에 상장 후에도 주가 판단에 도움이 될 것이다. 기관투자자인 나 또한 이 책에서 설명하는 공모주 투자 프로세스와 수익 전략을 참고할 수 있었다. 상장을 앞두고 있는 국내 유니콘 기업들이 많다. 투자자라면 이 책을 통해서 유니콘 기업의 성공을 함께 누릴 수 있을 것이다.

염승환(이베스트투자증권 이사)
기업은 생명체다. 성장하지 못하면 도태될 수밖에 없는 생명체다. 기업이 성장하려면 자금이 필요하다. 결국 기업들이 기업공개(IPO)를 하는 것은 살아남기 위해서다. 이는 공모주 시장이 성장할 수밖에 없는 이유이기도 하다. 공모주 투자는 2020년부터 유망한 재테크 수단으로 떠올랐다. 공모주 투자에도 명확한 공식이 있다. 그저 ‘묻지 마 투자’를 해서는 성공할 수 없다. 그러니 이 책의 저자가 알려주는 공식을 이해한 다음 투자해보자. 저자가 제시한 가이드를 참고해서 투자한다면 ‘또 하나의 월급’을 받을 것이다. 이재준 대표와 함께한 시간을 돌이켜보면 그의 말과 눈빛에서 투자자를 위하는 진심을 느낄 수 있다. ‘공모주 투자의 완결판’인 이 책을 통해 개인투자자로서 성
공하길 바란다.

추천사
지은이의 말

PART1 동학개미운동 열풍을 이끈 공모주
공모주란 무엇인가
공모주 시장 리뷰
공모주 시장의 전망

PART2 공모주 투자 프로세스
공모주 정보 찾기
공모주 투자 프로세스

PART3 공모주 투자 시 절대수익 전략
공모주 물량을 많이 받는 방법
공모주 투자 수익을 높이는 방법
의무보유확약과 공모주 주가의 상관관계
인기 있는 공모주를 찾는 방법
투자설명서를 통한 공모주 위험 분석
공모주 투자 전 체크리스트

PART4 공모주 케이스 분석
공모주 관련 법률 및 규정 사항
SK바이오팜
카카오게임즈
하이브
SK바이오사이언스
SK아이이테크놀로지
카카오뱅크
크래프톤
LG에너지솔루션

PART5 IPO 기업 주요 체크포인트
유가증권(코스피)·코스닥·코넥스 상장 요건
특례 상장 기준 내용
IPO 프로세스
IPO 이슈 점검
IPO 케이스 스터디

투자자의 가장 큰 고민은 매도 시점일 것이다. 아무리 적은 금액이라도 마이너스 수익률이면 기분이 썩 좋지 않을 것이다. 그런데 공모주의 매도 시점은 의외로 간단하다. 대부분의 공모주 주가 움직임은 상장 이후 기간이 길수록 하락하는 경우가 많았다. 확신이 없는 종목이라면 욕심을 버리고 상장하는 날 시초가에 매도하길 바란다. _23쪽

공모가 상단에 위치한 경우는 기관투자자가 수요예측에 높은 가격을 제시한 것이다. 따라서 해당 기업의 인기를 엿볼 수 있다. 다만 공모가가 높더라도 의무보유확약 비율, 개인 및 기관 청약 경쟁률이 낮을 때는 조심해야 한다. 이때 단기적으로 상승하는 경향이 있기 때문이다. 또한 공모가 밴드가 하단에 위치한 경우 의무보유확약 비율이 높고, 개인 및 기관 청약 경쟁률이 높을 때에도 상승할 수 있다. _98쪽

인기 있는 공모주의 기준은 무엇일까? 기관투자자와 일반청약자 경쟁률이 높고, 의무보유확약 기간이 길고, 우리사주조합 공모주 참여도가 높고, 유통주식 수 비율이 낮은 기업이 인기 있는 기업이다. 예를 들어 카카오페이를 살펴보자. 카카오페이가 일반청약에서 매력이 높았던 이유는 앞서 본 조건을 충족해서였다. 우선 기관투자자의 청약 경쟁률이 1714:1이었다. 기관 수요예측 경쟁률이 1500:1 이상이면 ‘매우 우수하다’라고 평가할 수 있다. 즉 ‘경쟁률=인기’로 해석할 수 있다. _106쪽

수요예측은 총 1,988건, 밴드 상단 및 초과가 총 1,553건이었다. 기관투자자를 대상으로 한 LG에너지솔루션 수요예측에는 1경 5,203조 원이 몰리면서 코스피 IPO 시장의 새 역사를 썼다. 필자도 주식시장에서 10년간 근무를 하면서 ‘경(京)’이라는 단어를 처음 보았다. LG에너지솔루션이 수요예측 흥행에 성공하면서 기관투자자 수요예측 경쟁률이 2023:1을 기록했다. LG에너지솔루션은 2022년 IPO 최대어로 꼽힌 만큼, 수요예측 경쟁률도 남달랐다. _231~232쪽

유가증권(코스피) 시장의 규모 요건은 자기자본, 상장 예정 주식총수 및 매출액으로 구성된다. 상장기업으로서 갖추어야 할 최소한의 규모를 정하는데, 국내법인과 외국법인을 통틀어 자기자본은 300억 원 이상의 규모를 갖추어야 한다. 상장 예정 주식총수는 100만 주 이상, 매출액은 최근 연도 1천억 원 이상, 3년 평균 700억 원 이상이어야 한다. _247쪽