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★ 2022년 가장 먼저 선택해야 하는 투자 교과서 ★
★ 비트코인과 미국 주식으로 파이어족이 된 최교수의 투자법 ★
★ 돈 버는 투자 방법은 단순하다! 그러나 실행하기는 어렵다! ★

“투자자는 급락할 때보다 급등할 때 가장 괴롭다”

매도의 유혹을 뿌리쳐라!
파이어족이 된 최성락 교수의 투자법

전작 『나는 카지노에서 투자를 배웠다』로 대중의 이목을 이끈 최성락 교수가 신간 『50억 벌어 교수직도 던진 최성락 투자법』으로 돌아왔다. 점잖은 대학 교수가 카지노에 출입하면서 투자의 원칙과 방법을 배웠다는 것만으로도 파격적인데, 이번에는 한층 더 솔직담백하고 강력해졌다. 아예 대학 교수직을 던지고 파이어족이 된 것이다. 순자산 20억, 하지만 그 재산이 모조리 부동산에 묶여 있었던 저자는 매일 같이 반복되는 일상과 강의 준비에 염증을 느꼈다. 남들은 20억이나 있으면서 배부른 소리를 한다고 여길지도 모르지만, 당장 팔 수도 없는 집을 제외하면 쓸 수 있는 현금 자산이 없었다. 서울 소재 대학의 정교수 임용을 앞두고 있었지만 강의는 영 체질에 맞지 않았고, 원하지 않는 분야의 연구 논문은 끝도 없이 쏟아졌다. 그런 최 교수의 유일한 취미라고는 틈날 때마다 대형 서점에 가는 것이었다. 그중에서도 그는 경제경영 매대에 있는 무수히 많은 투자 원칙과 파이어족 경험담을 탐독했다. 하지만 평범한 월급쟁이와 다를 바 없는 대학 교수가 지금 가진 자산 이상의 수익을 얻을 길은 마땅히 없어 보였다. 그런데 그런 그가 불과 3년 만에 순자산 50억을 달성한다. 남들과는 다른 특별한 기술이나 방법이 있었던 게 아니다. 그저 쏟아지는 주식 투자책을 읽으면서 자기 자신을 “평범한 월급쟁이”가 아닌 “워런 버핏과 다를 바 없는 투자자”로 인식하기 시작했다. 비트코인과 주식 투자에 앞서 아예 사고방식을 통째로 바꿔버린 것이다. 투자의 ‘비법’이 아닌 ‘과정’을 빠짐없이 기록한 이 책은 너무 평범해서 놓치고 있었던 투자자들의 특급 비밀이 고스란히 녹아 있다. 이제 더는 원하지 않는 일을 하지 않고, 완벽한 경제적 자유를 얻게 된 최 교수는 책 한 권으로 부자가 되고, 인생이 180도 달라질 수는 없다고 말한다. 자기 스스로 30년 차 주린이라 말할 만큼 주식 시장은 한 치 앞도 예측할 수 없기 때문이다. 하지만 이 책을 투자 여정의 동반자쯤으로 두고 자신이 지난 30년간 겪은 주식의 세계를 제3자의 시선에서 들여다볼 것을 제안한다. 책에는 도박판보다 순진하고, 알고 보면 명확한 주식 세계의 이야기가 빠짐없이 담겨 있다. 끝으로 최 교수는 헬조선이라 불리는 현실 앞에서 자본주의를 부정만 하는 이들에게 자기 자신에 대해 가장 잘 아는 방법은 파이어족이 되는 것이라고, 이는 누구나 시도할 수 있고 반드시 달성할 수 있는 일임을 강조한다. 직장에서의 성공 대신 퇴사를 택한 대학교수의 소심하지만 정확한 투자법을 따라가다 보면 당신의 투자 여정은 결코 외롭거나 지루하지 않을 것이다.

전 세계에 한정판으로 나온 상품
모두가 원하는 가상 화폐계의 에르메스

한국의 투자자들이 복음처럼 되뇌는 말이 있다. “좋은 주식 오래 들고 있기” 그렇다면 좋은 주식은 무엇이고, 언제 어떻게 매입해야 하는 걸까. 대학교 때 처음 주식을 시작한 저자는 주식의 세계에 대해 단언할 수 있는 건 하나도 없다고 말한다. 그런 그의 눈앞에 반드시 오를 투자 상품이 나타났으니, 바로 테슬라 창업주 일론 머스크도 구매한다는 ‘비트코인’이다. 문과 출신인 저자는 컴퓨터 프로그램에 대해서는 문외한이고, 코인의 기반이 되는 암호 기술에 대해서는 전혀 알지 못한다. 다들 블록체인이 미래를 바꿀 기술이라는데 여전히 그 이유에 대해서 알지 못한다. 하지만 그가 비트코인에 투자한 명확한 이유가 있으니, 바로 비트코인 공급량이 2,100만 개로 고정되어 있다는 점이다. 비트코인은 따로 관리자가 없기 때문에 고정된 숫자가 변화하는 것 역시 불가능하다. 이렇듯 공급이 고정된 상품은 수요만 따라주면 그 가치가 천정부지로 솟는다. 이를 두고 최 교수는 비트코인 투자는 상위 1%의 미술품 투자와도 같다고 말한다. 실제로 미술품의 아우라를 아는 이는 극히 드물다. 그런데도 미술품의 경매가가 일반인들은 상상도 하지 못할 만큼 치솟은 이유는, 그 작품의 가치에 있는 게 아닌 작품의 희소성과 사람들의 소유욕에 있다. 최 교수는 이런 비트코인의 속성을 알고 일찍이 비트코인이 최소 천만 원에서 1억도 가능하다고 파악했다. 하지만 그는 명확한 투자 상품 앞에서도 절대 고수익 고위험을 추구하지 않는다. 투자에서 수익보다 중요한 건 돈을 잃지 않는 것이기 때문이다. 그는 자신의 투자 인생에서 가장 어려웠던 시기가 두 번의 폭등기였다고 담담하게 고백한다. 비트코인을 가만히 들고만 있어도 가격이 오를 게 빤한데 하루아침에 달라지는 돈 앞에서 마음을 다잡기란 쉽지 않다. 실제로 최 교수는 2014년에 50만 원에 산 비트코인을 1,850만 원에 팔기도 했다. 이는 수치로만 보면 명백히 대성공이었지만, 그때 그의 마음은 지옥과 다름없었다. 이처럼 투자란 다른 사람이 아닌 나 자신을 속이는 게임, 그리고 내 마음이 아닌 주가 그래프만을 보고 묵묵히 걸어가는 마라톤과도 같았다.

세상의 모든 부자는 경제위기와 함께 등장했다
그리고 나는 미국 주식에 미래를 걸었다

‘아, 이게 정말 있을 수 있는 일이었구나.’ 저자는 3년 사이에 10억 원을 훌쩍 넘은 주식 포트폴리오를 보고 운때가 맞았다고 말한다. 그것 말고는 이렇듯 명확하게 성장한 투자 포트폴리오를 설명할 길이 없었다. 팬데믹과 함께 주식 시장은 요동쳤고, 반드시 오를 거라고만 예상했던 비트코인도 급등과 급락의 폭을 보면 불안하긴 마찬가지였다. 이때, 그의 시선을 이끈 게 있으니 바로 미국 주식 시장이다. 그가 지금까지도 꾸준히 수익을 얻은 주식 상품 중 하나는 전 세계 OTT 서비스 시장을 장악한 넷플릭스였다. 지금은 우리나라에서도 널리 사용하는 플랫폼이지만 당시만 해도 넷플릭스가 뭐하는 회사인지 전혀 알지 못했다. 그저 기업의 성장률이 일정하고 안정적이었으며 자신의 주식 포트폴리오 겹치는 분야가 없었다. 최 교수는 투자를 하기에 앞서 해당 기업에 대해 구체적으로 알아야 할 필요가 없다고 말한다. 해당 사업의 전문가나 관계자가 아닌데 그 기업의 속속들이 아는 건 불가능하다는 것이다. 뿐만 아니라 좋은 기업이라고 해서 주식시장의 전망이 밝은 건 아님을 강조한다. 전 세계에서 가장 유명한 사과, 디자인 혁신을 이뤄낸 애플도 막상 기업 분석을 해보면 전년 대비 매출이 상승하지는 않았다. 그는 무조건 삼성전자의 주식을 사면된다고 하는 인식에 대해서도 비판한다. 자신만의 기준 없이 끊임없이 변화하는 시장에서 다른 사람의 말만 듣고 주식을 사고파는 건 투기이지, 투자가 아니다. 몇 해 전만 해도 모든 주식 책에서 반드시 오를 거라 했던 중국 주식들을 이제는 그 흔적조차 찾을 수 없게 되었다. 말 바꾸는 게 손바닥 뒤집기보다 간단하다 해서 이를 비판하려 드는 건 바보 같은 짓이다. 최 교수는 경제적 자유를 얻고 파이어족이 된 이후에야 자본주의 사회가 자본가를 위한 사회였음을 몸소 깨달았음을 고백한다. 돈이 돈을 부르는 사회, 부가 대물림되는 사회. 이를 비난하기만 할 것인가. 아니면 스스로 그 세계에 총을 메고 들어가 파이어족이 될 것인가. 선택은 본인의 몫이다. 그리고 이 책에는 그 모든 과정이 담겨 있다.

목차

§ 들어가는 글

1장 비트코인을 모르는 사람은 없다

* 비트코인, 책으로 배웠습니다만
* 전 세계에 한정판으로 나온 상품
* 결국 비트코인은 폭등할 수밖에 없다
* 100년 후에 오를 상품에 투자할 수는 없다
* 비트코인, 못해도 최소 천만 원은 간다
* 돈은 잃지 않는 게 더 중요하다
* 주인도 기억하지 못하는 58자리 암호
* 택시에서 비트코인을 잃어버리다
* 투자에서 가장 힘든 건 폭등기다
* 이제는 매도 전략을 고민해야 할 때다

2장 소심한 투자 원칙으로 50억 벌기

* 비트코인 투자인가 투기인가
* 펀드매니저는 고수익 고위험을 추구하지 않는다
* 비트코인 투자는 미술품 투자와 같다
* 모두가 원하는 가상 화폐계의 에르메스
* 도박의 세계는 더 엄혹하다
* 비상금으로 달러 대신 코인을 챙기면 된다
* 비트코인이 0원이 될 가능성은 제로
* 지금도 일론 머스크는 비트코인을 산다

3장 미국 주식에서 배신은 없다, 배당만 있을 뿐

* 30년 차도 주린이도 주식은 전혀 예측 불가
* 비가 오나 눈이 오나 강원랜드는 오른다
* 원유 가격이 미친 듯이 널뛰기 시작했을 때
* 미국 주식은 무조건 장기전이다
* 막상 애플도 매출이 늘지는 않았다.
* 나는 미국 주식에 미래를 걸었다.
* 미국 주식의 대가들이 비트코인을 쳐다보지 않는 이유

4장 파이어족이 됐다고 다 끝난 건 아니다

* 얼마를 벌면 회사를 그만둘 수 있을까
* 파이어족이 될 준비 완료
* 그런데 정말 교수를 그만두어야 할까
* 직장에서의 성공 대신 퇴사를 택했다
* 일이 없으면 자유로울 수 있을까
* 50억도 충분한 돈은 아니었다.
* 나는 퇴사했어도 친구들은 직장에 다닌다
* 우리 인생이 그렇게 단순하지만은 않다
* 모든 것이 내 선택으로 이루어진다
* 자본주의: 자본가에게 유리한 사회
* 더는 하기 싫은 일은 하지 않는다.

5장 투자가들끼리만 아는 특급 비밀

* 여전히 해답은 책 속에 있다
* 좋은 주식을 오랫동안 들고 있기
* 다시, 존버만이 답이다
* 나를 믿지 말고 주식을 믿어라
* 주식을 잘 안다고 돈을 버는 건 아니다
* 일단은 망하지 않는 게 중요하다
* 돈은 언제든지 녹아 사라질 수 있다
* 결국 투자는 나를 속이는 눈치게임이다
* 전 세계의 부호는 위기 속에서 등장했다
* 주식 우등생의 오답노트 엿보기

§ 나가는 글

투자 수익으로 직장까지 그만두었지만, 지금이 나의 투자 여정의 종착점은 아니다. 직장에서의 은퇴는 있어도, 투자에는 종착점이랄 게 없다. 나는 아직도 투자의 길목에 서 있다. 앞으로 투자와 관련해 어떤 일이 벌어질지 예측할 수 없다. 언제 큰돈을 잃을지도 모르고, 또 지금보다 더 큰 자산을 벌 수도 있다. 당장 3년 전만 해도 지금의 직장을 그만둘 수 있을 거라 상상도 하지 못했다. 앞으로 어떤 길이 펼쳐질지 알 수 없다. 하지만 지금껏 내가 걸어온 길만은 분명하다. 이 책이 투자의 길을 가고자 하는 이들에게 작은 도움이 될 수 있길 바란다.
- 프롤로그, 투자에는 종착점이 없다

문과생인 나는 컴퓨터 프로그램에 대해서 문외한이다. 비트코인의 기반이 되는 암호 기술에 대해서는 전혀 알지 못한다. 다들 블록체인이 미래를 바꿀 중요한 기술이라는데 그 이유 역시 모르겠다. 하지만 비트코인에는 분명한 사실이 하나 있다. 바로 공급량이 2,100만 개로 고정되어 있다는 점이다. 비트코인은 관리자가 따로 없기 때문에 고정된 숫자를 함부로 조정하는 것 역시 불가능하다. 내가 비트코인 투자를 결심한 이유 역시 비트코인 공급량이 고정되어 있기 때문이었다.
- 「전 세계에 한정판으로 나온 상품」 중에서

흔히 주식이 폭등하면 좋을 거라 생각한다. 하지만 내가 무언가를 투자할 때 가장 힘들 때가 바로 이런 폭등기였다. 주식은 한 달에 10%, 1년에 두 배 정도 꾸준히 오르면 더할 나위 없이 좋다. 하지만 이렇게 하루 사이에 50% 이상 으르거나 일주일 사이 두세 배가 오르면 이야기가 달라진다. 이런 경우에는 반드시 폭락하게 된다.
- 「투자에서 가장 힘든 건 폭등기다」 중에서

위험을 줄이는 방법 중 하나는 포트폴리오를 잘 구성하는 것이다. 이때 포트폴리오는 분산 투자를 의미한다. 여러 종목을 동시에 보유하면 위험도가 낮아진다. 몇십 개 종목을 보유하면 거의 손실 없이 일정 수익률을 달성할 수 있다. 재무관리 투자론에서는 이렇게 손실을 보지 않으면서 일정 수익을 얻는 방법을 가르쳐 준다. 여러 종목을 보유하기 위한 조건 중 하나는 상관관계가 없는 종목끼리 포트폴리오를 구성해야 한다는 점이다.
- 「펀드매니저는 고수익을 추구하지 않는다」 중에서

내가 비트코인이 1억 원이 될 수 있다고 하면 사람들은 헛소리라고 치부했다. 하지만 2021년 9월 기준 비트코인은 5,000만 원을 넘었다. 앞으로 50%만 더 오르면 1억 원이 넘는다. 그리고 10~20%는 우습게 오르락내리락하는 비트코인의 변동성을 고려할 때, 50% 상승은 며칠 내로 달성할 수 있는 상승폭이다. 이후 대폭락을 할 수도 있지만, 어쨌든 더는 1억이 불가능한 수치가 아니게 되었다.
- 「지금도 일론 머스크는 비트코인을 산다」 중에서

처음부터 미국 주식을 사려던 것은 아니었다. 내가 설정한 세 가지 기준에 맞는 대부분의 기업이 미국 기업이었을 뿐이다. 아무래도 중국은 불안했다. 국가가 언제 어떻게 기업을 규제할지 모를 리스크가 있기에 투자 환경으로는 좋지 않았다. 내가 가진 중국 주식 중에서도 중간에 거래 정지 된 종목이 두 개 정도 있었다. 문제는 왜 거래 정지 되었는지, 정지가 언제 풀릴지 아무것도 알 수 없다는 것이었다. 이때 사둔 미국 주식은 지난 2년 사이에 평균 100% 이상 올랐다. 제자리걸음인 주식, 떨어진 주식은 하나도 없다. 지금까지 해온 어떤 투자 방식보다 높은 성공률이고 또 수익률이라 볼 수 있다.
- 「막상 애플도 매출이 늘지는 않았다」 중에서

20개 종목 중에서 총 금액이 두 배 이상 오르리라 기대하기란 어렵다. 연 20% 이상만 지속적으로 올라도 훌륭했다. 그런데 그게 3년 사이 세 배 이상이 되었다. 4억 원대로 시작한 포트폴리오가 3년 사이에 10억 원을 훨씬 넘은 것이다. 운이 좋았다고 밖에 말할 수 없다. 코로나로 인한 돌발 상황에서 운때가 맞았다. 그러나 어쨌든 오르긴 올랐다. 내가 회사를 그만둬도 된다고 생각한 기준 수익 선을 넘었다. 수익이 그 기준선을 넘는 날, 나는 굉장히 놀랐다. ‘와, 이게 정말 있을 수 있는 일이었구나.’
- 「파이어족이 될 준비 완료」 중에서

나는 직장에서 크게 성공하지 못했다. 베스트셀러 작가가 되지도 못했다. 하지만 비트코인과 주식에서 수익을 얻어 회사를 그만둘 수 있게 되었다. 그러면 그동안 동경해왔던 롤모델들처럼 직장을 그만둘 수 있지 않을까. 20년 가까이 동경해 왔던, 하고 싶은 일을 하기 위해 직장을 그만두는 것을 실제 내가 실행해도 되지 않을까. 역시 회사를 그만두어야겠다.
- 「직장에서의 성공 대신 퇴사를 택했다」 중에서

나는 처음 주식 투자를 할 때부터 좋은 주식을 사려고 했다. 그런데 뭐가 좋은 주식인지 도무지 알 수가 없었다. 유명한 기업, 이름 있는 기업, 모두가 좋다고 인정하는 기업 주식을 사기도 했다. 하지만 기업이 유망하다고 해서 주식이 오르지는 않았다. 이익이 급증하는 기업의 주식을 산 적도 있다. 그런데 이익이 급증하고 주가가 오르자마자 많은 기업이 유상증자를 했고, 얼마 지나지 않아 주가가 떨어졌다. 기업이 좋다고 투자 수익이 나는 건 아니었다. 좋은 기업과 좋은 주식은 완전히 다른 이야기였다.
- 「좋은 주식 오랫동안 들고 있기」 중에서

앞으로 많이 오를 좋은 주식을 샀다는 것과 수익을 올리는 것은 별 상관없는 이야기이다. 아무리 좋은 주식을 샀어도 두배 올랐을 때 팔면, 수익은 거기까지다. 정말로 투자에서 필요한 것은 ‘오래 들고 있는 것’이라 할 수 있다.
- 「다시, 존버만이 답이다」 중에서