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서학개미의 주린이 탈출 프로젝트!

이 책은 서학개미를 위한 미국 주식 퀀트투자 입문+실습서이다. 퀀트투자는 수학적, 통계적 기법을 활용해 투자 종목을 발굴하는 투자 방법이다. 퀀트투자 전략을 만들기 위해서는 유명한 전략들이 어떻게 만들어졌는지 개념을 이해하고, 어떻게 구현됐는지 기본기를 따라 하며 배워야 한다. 다만 투자 대가들의 전략을 소개한 책은 쉽게 찾아볼 수 있지만, 그 전략을 구현한 기술적인 방법을 담은 책은 매우 찾아보기 어렵다. 또한 퀀트투자 전략을 공부하기 위해서는 코딩이나 수학 등 부가적인 배경지식이 필요하다. 이 책은 이미 잘 알려진 투자 대가들의 전략을 소개하고 자신의 컴퓨터에서 이 전략을 구현해보며 응용하는 방법을 알려준다. 책을 따라 미국 주식 퀀트투자 과정을 배우고 나면 자신만의 투자 전략을 스스로 개발할 수 있을 것이다.

필요한 것은 이 책과 컴퓨터 1대뿐!
퀀트머신으로 따라 하며 배우는 미국 주식 퀀트투자 방법

이 책은 프로그래밍 학습 경험이 없고 수학이 부담스러운 독자가 쉽게 따라 할 수 있는 미국 주식 퀀트투자 방법을 소개한다. 필요한 것은 컴퓨터 1대뿐이다. 일단 구글 콜랩(Colab)에서 파이썬 라이브러리를 불러와 퀀트머신을 준비한다. 그리고 책대로 따라 하면서 투자 대가들의 투자 전략을 배운다. 다양한 투자 전략을 직접 백테스트하고 성과를 분석하면서 트레이딩 기술을 익힌다. 책의 마지막 장을 넘길 때쯤이면 투자 전략을 합성하여 나만의 특별한 전략을 만들 수 있을 것이다.

★이 책의 내용

퀀트머신을 사용할 컴퓨터를 준비하고 책대로 따라 해보자.

STEP 1. 퀀트투자 전략을 자신의 컴퓨터에서 직접 만들어본다.
STEP 2. 해당 전략을 직접 백테스트한다.
STEP 3. 성과를 확인하고 분석한다.
STEP 4. 투자 성과분석을 바탕으로 트레이딩 시그널을 만든다.
1장, 2장 퀀트투자 개념 익히기/퀀트머신 설치하기
퀀트투자의 기본적인 개념을 이해한 뒤, 구글 콜랩에서 퀀트머신을 사용하기 위한 환경을 준비한다. 퀀트머신을 이용해 미국 애플 주식을 RSI 투자 기법을 활용하여 분석하면서 퀀트머신 사용법을 익힌다.
3장 단기투자 기술
단기투자 전략의 2가지 방향 설정에 대해 이해하고 기술적 분석으로 유명한 투자 전략 중 RSI, 엔벨로프, 변동성 돌파, 볼린저밴드, 스토캐스틱 등의 여러 전략 개념을 이해하고 퀀트머신으로 실제 미국 주식 종목을 적용시켜 백테스트해본 뒤 적절한 매수/매도 타이밍을 파악하는 기술을 배운다.
4장, 5장 가치투자를 위한 재무제표 읽는 법/가치주를 찾는 기술
가치투자를 하기 위해 재무제표의 중요성을 소개하고 퀀트머신으로 재무제표에서 꼭 필요한 정보를 찾아본다. 이후 밸류에이션(가치평가) 산출 과정을 따라 가치주를 찾는 기술을 익힌다. 밸류에이션 중 상대가치법인 PER, PBR, PSR, PCR, EV/EBITDA, EV/Sales 등을 활용한 투자 방법을 알아본다.
6장 우량주를 찾는 기술
기업 자체의 수익성과 안전성을 고려한 우량주를 찾는 투자 전략을 살펴본다. 투자 효율이 좋은 기업을 찾는 ROA(자산대비이익)과 ROE(자본대비이익), RIM(잔여이익모델), 영업 효율이 좋은 기업을 찾는 GP/A 지표 등을 다룬다. 이외에도 기업의 특성에 따라 투자가치를 파악할 수 있는 안정성 지표, 성장률 지표, 회전율 지표 등 여러 지표 산출을 통한 투자 방법에 대해 알아본다.
7장 전략을 합성하는 기술
ROC와 PER의 합성 전략이라 볼 수 있는 그린블라트의 마법 공식을 살펴보고 여러 지표의 조합 결과를 살펴본다. 또한 피오트로스키의 F스코어에 저PBR 전략을 합성하여 우량주를 판단하는 방법도 알아본다. 마지막으로 지금까지 배운 전략을 응용한 자신만의 새로운 전략을 만들기 위해 퀀트머신으로 여러 전략을 합성하는 연습을 해본다.
8장 퀀트투자 시작하기
퀀트투자를 시작하기 전에 가져야 할 개인투자자의 자세에 대해 설명한다.
부록
이 책의 부록에서는 파이썬 프로그래밍을 해보지 않은 독자를 위한 파이썬 기본 문법과 퀀트머신의 기반이 되는 핀터스텔라 라이브러리에 대해 간략히 설명한다. 또한 미국 주식투자 실전에 들어가기 전에 모의 트레이딩으로 연습할 수 있는 WeBull 애플리케이션의 사용법을 다룬다. 마지막으로 퀀트머신 준비 환경으로 구글 콜랩 사용이 어려운 경우 대체할 수 있는 주피터랩의 설치와 사용법을 안내한다.

★ 다루는 내용
- 퀀트머신을 사용하는 방법
- 단기투자 기술
- 재무제표 읽는 법/가치주와 우량주를 찾는 기술
- 다양한 전략 백테스트를 통한 투자성과 분석
- 전략 합성을 통한 나만의 투자 전략 만들기
- 파이썬 기본 문법/파이썬 라이브러리(핀터스텔라) 가이드
- WeBull 애플리케이션/주피터랩 설치 가이드

★ 대상 독자

이 책은 미국 주식 데이터를 분석하고 퀀트투자 전략을 만들고자 하는 일반인을 대상으로 한다. 이 책에서는 데이터 분석을 파이썬 프로그래밍 기반으로 하고 있으나, 책에 수록된 부록(파이썬 기본)을 참고하면 따라 할 수 있는 수준으로 구성되어 있다. 다만 금융 공학 이론과 관련된 전문적인 내용도 다루기에 책을 꼼꼼하게 읽어보는 것이 중요하다.

★ 실습 환경

이 책은 다음과 같은 환경을 기반으로 설명한다.

- 운영체제: 윈도우10(64비트)
- 개발환경: 구글 콜랩

★ 예제 소스
https://github.com/finterstellar/quant_machine

뉴욕 주민(『뉴욕주민의 진짜 미국식 주식투자』, 『디 앤서』 저자)
투자 기법에는 펀더멘털과 퀀트라는 양대산맥이 있다. 데이터의 정량적 활용을 통한 퀀트투자 기법은 재무 분석과 정성적 판단이 필요한 펀더멘털 투자를 보완 및 대체 할 수 있는 훌륭한 도구이며, 한국의 개인투자자가 언어장벽을 극복하고 미국 주식투자에 활용할 수 있는 강력한 무기다. 모쪼록 이 책이 많은 투자자에게 실용적인 퀀트투자 입문서가 되어 좋은 수익률을 낼 수 있길 바란다.

윤대은(파로스자산운용 대표)
퀀트투자는 과학적이고 안정적이라는 장점에도 불구하고 퀀트 시스템 구축이 쉽지 않아 많은 투자자에게 그림의 떡이었다. 이 책은 퀀트 시스템 구축 방법을 실질적으로 알려줌으로써 개인투자자도 자신만의 퀀트 시스템을 구축할 수 있도록 안내한다.

CHAPTER 1 투자를 시작하는 당신에게
1.1 이제 벼락거지는 그만
1.2 주가는 왜 오르나?
1.3 장기투자 vs. 단기투자
1.4 미국 주식을 퀀트로 해야 하는 이유
1.5 퀀트 분석은 도깨비 방망이가 아니다

CHAPTER 2 일단 해보자
2.1 퀀트머신 준비
2.2 시세 가져오기
2.3 주가 분석
2.4 백테스팅
2.5 투자 성과 분석
2.6 백테스팅 결과 읽기

CHAPTER 3 단기투자의 기술
3.1 미국 차트와 한국 차트는 색깔이 반대
3.2 주가가 오르는데 왜 빨간색이지? 캔들차트 읽는 방법
3.3 주가는 움직이는 거야, 시계열 데이터와 이동평균
3.4 이동평균선을 이용한 추세 읽기, MACD(이동평균수렴확산지수)
3.5 단기투자의 두 방향: 모멘텀 vs. 평균회귀
3.6 주가 상승 강도를 나타내는 RSI(상대강도지수)
3.7 쉬운 게 최고, 엔벨로프
3.8 변동성은 작아야 좋은가?
3.9 전통의 단타전략, 볼린저밴드
3.10 변호사가 유행시킨 단타전략, 스토캐스틱

CHAPTER 4 가치투자의 시작, 재무제표
4.1 재무제표 모르면 주식투자 절대로 하지마라?
4.2 재무제표, 핵심만 골라 읽자
4.3 기업마다 제각각인 재무제표
4.4 현재 재산 상태를 보여주는 재무상태표
4.5 들어오고 나간 돈의 내역을 보여주는 현금흐름표
4.6 그래도 시간이 부족하다면, 재무비율

CHAPTER 5 가치주를 찾는 기술
5.1 가치주란 무엇인가?
5.2 이익 대비 저평가 종목, PER(주가수익비율)
5.3 장부가치 대비 저평가 종목, PBR(주가순자산비율)
5.4 매출 대비 저평가 종목, PSR(주가매출비율)
5.5 현금흐름 대비 저평가 종목, PCR(주가현금흐름비율)
5.6 가치지표 결합하기
5.7 가치투자 4대장 콤보
5.8 실적 대비 기업가치, EV/EBITDA & EV/Sales
5.9 안전마진이 있는 그레이엄의 NCAV(청산가치) 투자법
5.10 성장주 투자가 하고싶다면, PEG(주가수익성장비율)

CHAPTER 6 우량주를 찾는 기술
6.1 투자 효율이 좋은 기업, ROA(자산대비이익)와 ROE(자본대비이익)
6.2 회계사가 유행시킨 장기투자 전략, RIM(잔여이익모델)
6.3 영업 효율이 좋은 기업, GP/A
6.4 존버할 수 있는 기업, 안정성 지표
6.5 쑥쑥 자라는 기업, 성장률 지표
6.6 부지런한 기업, 회전율 지표
6.7 해자가 있는 기업, 이익률 지표
6.8 지분가치가 훼손되는 주식

CHAPTER 7 전략을 합성하는 기술
7.1 그린블라트의 마법공식
7.2 피오트로스키의 F스코어
7.3 전략 실행을 위한 필수 조건, 유동성
7.4 세상에 없던 나만의 투자전략 만들기

CHAPTER 8 퀀트투자 시작하기
8.1 개인퀀트 vs. 기관퀀트
8.2 최적의 마켓 타이밍은 아무도 모른다
8.3 터틀의 마인드

부록 A 파이썬이 처음이라면
부록 B 핀터스텔라 라이브러리 가이드
부록 C WeBull 애플리케이션: 실시간 시세 및 페이퍼 트레이딩 가이드
부록 D 주피터랩 설치 가이드