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외부 감사대상 법인과 상장법인 식품기업(총 58개) 경영분석
식품산업 분야의 객관적 분석지표 제공

1인 가구 증가와 저출산 및 고령화로 외식 및 내식의 규모가 줄어든 대신, 가정간편식의 소비가 확대되어 식품산업에 큰 변화가 일어나고 있다. 새로운 식품 포맷의 등장으로 식품산업 성장성에 대한 기대가 커져 식품기업 간에 브랜드, 제품, 가격 등에서 다양한 경쟁 구도가 형성 중이다. 또 기존 식품기업 이외에 유통기업과 외식기업까지 식품업계에 진출함에 따라 산업 내 경쟁도 치열해지고 있다. 경쟁률 심화 및 산업구조의 복잡화에 따라 식품산업의 다양한 정보를 수집하고 제공할 필요성이 생겼다.

《식품기업 경영분석 2019》는 공시된 정보를 확인할 수 있는 58개 식품기업을 체계적으로 분석한 책이다. 외부 감사대상 법인과 상장법인(58개)에 대한 기본적인 재무제표와 해당 기업들의 수익성, 안정성, 활동성 등을 파악할 수 있는 재무분석을 제시함으로써 식품산업 분야에 대한 정확한 정보를 제공한다. 본문은 표와 그래프를 통해 10년간 변화 추이를 한눈에 볼 수 있게 구성했고, 부록은 본문에서 다룬 내용을 기업별로 간단하게 정리한 ‘식품기업별 경영분석’과 전문 용어를 쉽게 풀이한 ‘경영분석 지표 해설’, 식품기업의 상대적 운영효율성 분석 기법인 ‘자료포락분석 방법론 설명’으로 구성했다.

체계적이고 주기적인 식품기업 경영분석 틀 마련
기본적 재무제표 제시, 다양한 재무분석 실시
경영상 부진이나 정체를 겪는 식품사업체에 돌파구 제시
수익성 악화 등으로 고민하는 자영업자에게 업계 정보 전달
식품산업 이해관계자의 합리적 의사결정 도움

전문가와 함께 읽는 식품산업의 오늘
식품산업의 현재 상황을 가장 잘 알아야 하는 사람은 관련 업계 종사자인 식품사업자들과 식품기업인들이다. 이들의 전문성 결여는 식품산업의 상황을 악화시킨다. 분석적이고 정확한 정보를 얻고자 하는 노력이 필요한 이유다. 우리나라의 식품산업은 지속적으로 성장하고 있다. 2018년 국내 식품산업 생산실적은 전년 대비 5.1% 증가한 78조 9천억 원으로 집계되었으며, 최근 3년간 연평균 성장률 3.7%를 기록했다. 이는 국내 제조업 총생산 대비 16.3%, 국내 총생산 대비 4.4%를 차지할 정도로 국내에서 비중이 높지만, 그동안 식품산업 전반에 대한 객관화된 정보를 얻기 힘들었다.
《식품기업 경영분석 2019》는 2018년 식품기업의 경영 상태를 파악하고 이를 식품산업 분야 전문가들이 해설하여, 식품산업의 현재 상황을 종합적으로 파악할 수 있도록 했다. 이 책은 전문적인 내용을 담고 있지만, 전문적인 지식 없이도 읽을 수 있다. 본격적으로 본문을 읽기 전, 부록에 나와 있는 용어들을 읽고 의미를 파악해두면 읽기에 도움이 된다. 또, 본문의 표와 그래프를 정확히 읽어내지 못하더라도 전문가들의 설명을 따라 가다 보면 전반적인 흐름을 이해할 수 있다.
식품산업은 변화를 거듭해왔다. 전체적인 흐름 속에서 크고 작은 변화들을 읽어내고 앞으로 나아갈 방향을 고민해야 한다. ‘경영분석’ 정보는 기업의 상태를 정확하게 알려준다. 데이터를 읽고 분석하는 과정이 새로운 도전 또는 경영상의 부진으로 어려움을 겪는 여러 식품사업체에 돌파구를 마련해줄 것이다.

인사말
이 책을 펴내며

Ⅰ. 분석 개요
1. 분석 목적
2. 식품산업의 개념 및 범위
3. 식품기업 특성
4. 조사 및 분석 방법
5. 분석 대상

Ⅱ. 식품기업 경영분석 주요 결과
1. 2018년 주요 재무지표 요약
2. 수익성·성장성 분석
3. 수익성·활동성 분석

Ⅲ. 식품기업 재무비율 분석
1. 재무비율 분석
2. 성장성비율
3. 수익성비율
4. 레버리지비율
5. 유동성비율
6. 활동성비율
7. 생산성비율
8. 부가가치의 구성

Ⅳ. 식품기업 ROI 변동원인 분석
1. 총자산순이익률 변동원인
2. 자기자본순이익률 변동원인

Ⅴ. 식품기업 현금흐름 분석
1. 식품기업 전체
2. 세부 업종별
3. 그룹사 여부별

Ⅵ. 식품기업 레버리지 분석
1. 식품기업 전체
2. 세부 업종별
3. 그룹사 여부별

Ⅶ. 식품기업 상대적 운영효율성 분석
1. 식품기업 운영효율성 분석 방법
2. 기술효율성(TE) 및 규모효율성(SE) 분석
3. 투입 및 산출의 비효율성 분석

부록 Ⅰ. 식품기업별 경영분석
부록 Ⅱ. 경영분석 지표 해설
부록 Ⅲ. 자료포락분석 방법론 설명

이 책을 펴내며＿국내 식품산업 생산실적은 전년 대비 5.1% 증가한 78조 9천억 원으로 집계되었으며, 최근 3년간 연평균 성장률 3.7%를 기록했습니다. 식품산업의 생산실적은 국내 제조업 총생산 대비 16.3%, 국내 총생산 대비 4.4%를 차지하는 것으로, 국가 경제에 미치는 영향이 매우 큽니다. 특히 1인 가구 증가와 저출산 및 고령화로 외식 및 내식의 규모가 줄어든 대신, 가정간편식의 소비가 확대되면서 식품산업에도 큰 변화가 일어나고 있습니다. …경쟁률 심화 및 산업구조의 복잡화에 따라 식품산업의 다양한 정보를 수집하고 제공할 필요성이 생겼다고 판단해, 공시된 정보를 확인할 수 있는 식품기업을 분석하여 본 책자를 발간하게 되었습니다._[2쪽]

경영분석 주요 결과＿성장성이 가장 우수한 기업은 ㈜에이치엘사이언스이며, 이어 ㈜노바렉스, 서울식품공업(주) 등이 뒤를 이었다. 성장성은 대체로 중하위 기업이 높은 순위를 차지했다. 성장 규모의 절대적 크기가 현재 대비 차지하는 비중이 높기 때문에 중소 규모 기업이 상대적으로 높은 성장성을 기록한 것으로 판단된다. 매출액 규모 상위 그룹에서는 유일하게 CJ제일제당㈜만 높은 성장성을 기록해 10위권 내에 포함되었다. 나머지 상위 기업들은 중간 정도의 성장성을 나타내고 있다. 상위 그룹에 있는 대기업 역시 정체되지 않고 꾸준히 성장이 이어진다는 점에서 식품업계의 성장세를 엿볼 수 있다._[28쪽]

재무비율 분석＿면류, 마카로니 및 유사식품 제조업의 총자산증가율은 2011년에 큰 폭으로 상승한 후 다시 큰 폭으로 감소하였고, 그 이후로는 소폭으로 꾸준히 상승하는 추세이다. 매출액증가율은 2010년 큰 폭으로 감소한 이후 증감을 반복하고 있다. 조미료 및 식품 첨가물 제조업의 총자산증가율과 매출액증가율은 2011년까지 큰 성장세를 보이다 2012년 대폭 감소하였으며 그 이후에는 증감을 반복하고 있다._[40쪽]

현금흐름 분석＿과식, 채소 가공 및 저장처리업, 동물성 및 식물성 유지 제조업, 전분제품 및 당류 제조업은 투자활동 순현금흐름에서 순유입을 나타냈다. 이는 위의 업종들이 고정자산 투자에 소극적이며, 기존의 고정자산 중 일부를 매각했다고 예측해볼 수 있다. 영업활동 순현금흐름 대비 공격적인 투자활동을 한 업종으로는 도축업, 육류 가공 및 저장처리업, 기타 식료품 제조업, 발효주 제조업, 비알코올음료 및 얼음 제조업이 있다. 특히 도축업, 육류 가공 및 저장처리업은 재무활동을 통한 순유입이 평균을 크게 상회했다._[58쪽]

레버리지 분석＿2018년 영업레버리지도가 높은 업종은 육류 가공 및 저장처리업, 수산동물 가공 및 저장처리업, 낙농제품 및 식용빙과류 제조업, 곡물 가공품 제조업 등이 있으며, 도축업, 증류주 및 합성주 제조업의 영업레버리지도가 상대적으로 낮은 것으로 나타났다. 2018년 업종별 재무레버리지도 평균은 약 1.05%이며, 평균과 업종별 재무레버리지도 차이는 2% 내외로 업종별 격차가 크지 않다._[123쪽]