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이 책은 주가 차트를 구성하는 세 가지 핵심 요소인 봉, 이동평균선, 거래량이 어떤 의미를 가지는지부터 시작한다. 투자자라면 누구나 참고하는 요소이지만 사실상 그 기본적인 의미를 제대로 이해하는 사람은 많지 않을 것이다. 이를 바탕으로 2장과 3장에서는 최적의 매수·매도 포인트를 안내한다. 매수의 경우 상승 추세 전환 시를 기본으로 하고 저가권 매수, 급락 후 반등 지점, 전고점 돌파 시의 매수 방법을 추가로 설명한다.

개인 투자자의 비밀병기, 주가 차트
직감에 기대지 않고 객관적 지표로 판단한다

주식투자에서 가장 중요한 것은 회복할 수 없는 손실을 피하는 것이다. 시장에 참여할 기회를 놓치지 않고 있으면 차근차근 수익을 쌓아갈 수 있으며, 보기 드문 대시세도 그런 과정에서 만날 수 있다. 오랜 투자 경험을 통해 저자는 주식투자의 전장에서 개인 투자자가 승리할 수 있는 최고의 무기는 주가 차트임을 확신하고 있다. 시간과 인력, 정보의 양과 질이라는 측면에서 펀더멘털 분석으로는 기관 투자자를 따라잡을 수 없기 때문이다. 차트를 통해 시장 참여자의 매매 결정이 응축된 패턴을 발견하고 이를 실제 매매에 적용해야 하며, 그래야만 주관을 배제한 판단이 가능하다고 저자는 강력히 주장한다.
투자에서 실패하는 가장 큰 요인은 주관, 즉 기대 또는 공포 속에 매매 판단을 하기 때문이다. 오르는 주식을 보고 있으면 더 오를 것 같고, 내리는 주식은 더 내릴 것 같은 기대와 공포가 생기기 마련이다. 바로 그런 패닉 탓에 주가가 과도하게 오르거나 과도하게 내리기도 한다. 하지만 모든 것이 그렇듯, 주가 역시 동력이 다하면 천장 또는 바닥에 닿기 마련이다. 이 과정에서 기대나 공포가 투자자 자신의 감정인지 시장의 신호인지를 확인하기 위해서는 추세를 판별할 수 있어야 한다.

떨어지는 칼날을 잡지 말고, 달리는 말에 올라타라
추세를 따르는 유연한 매매로 주식투자에 성공하는 법

주가의 움직임에는 관성이 있어서 어느 한쪽으로 방향을 잡으면 일정 기간 그 방향으로 지속하는 습성이 있는데, 이를 추세라고 한다. 주식투자는 주식을 매수하여, 보유하고, 매도하는 순환 과정이므로 애초에 좋은 ‘종목’을 매수하는 것 못지않게 좋은 ‘시점’에 매수하는 것이 중요하다. 추세 전환 신호를 이르게 잡아내 안전한 저가권에서 진입할 수 있다면 투자에 성공할 확률이 그만큼 높아진다. 이 책에서 가장 중점적으로 소개하는 것이 바로 추세 분석 방법이다.
‘떨어지는 칼날을 잡지 말라’라는 주식시장의 격언은, 하락 중인 주식을 단지 가격이 싸다는 이유로 매수해서는 더 큰 하락을 만날 수도 있으니 반드시 상승 추세에서만 매수하고 보유하라는 의미다. 상승 추세는 주가가 이동평균선을 상향 돌파하고 계속해서 직전 고점을 넘어서는 움직임을 보이는 것을 말한다. 이동평균선은 ‘해당 기간 매수자들의 평균 매수 가격’이므로 주가가 이를 상향 돌파했다는 것은 그 기간의 대부분 매수자가 이익 상태임을 뜻한다. 따라서 손실에 쫓기지 않아 여유로운 심리 상태이므로 매도 압력이 강하지 않다. 그래서 주가는 더 쉽게 상승하게 된다. 바로 이런 구간에서만 주식을 보유한다면 손실이 나는 일은 없다.
하지만 단지 손실을 회피하거나 몇 호가의 수익에 그치지 않고, 수익을 극대화하려면 상승 추세로 전환된 초기에 매수하여 하락 추세로 전환된 초기에 매도해야 한다. 추세가 전환됐는지, 아니면 일시적인 반동일 뿐 이전 추세가 지속될 것인지를 어떻게 알 수 있을까? 여기에 필요한 핵심 단서를 이 책에서 확인할 수 있다.

다양한 사례로 타이밍 포착의 포인트를 정확히 짚어
실전에서 바로 응용할 수 있다

이 책은 주가 차트를 구성하는 세 가지 핵심 요소인 봉, 이동평균선, 거래량이 어떤 의미를 가지는지부터 시작한다. 투자자라면 누구나 참고하는 요소이지만 사실상 그 기본적인 의미를 제대로 이해하는 사람은 많지 않을 것이다. 이를 바탕으로 2장과 3장에서는 최적의 매수·매도 포인트를 안내한다. 매수의 경우 상승 추세 전환 시를 기본으로 하고 저가권 매수, 급락 후 반등 지점, 전고점 돌파 시의 매수 방법을 추가로 설명한다. 매도는 하락 추세 전환 시를 기본으로 하고 직전 저가 붕괴 시, 단기간 급등 이후, 단기간 급등락 이후 매도 방법을 설명한다. 또한 매도의 특수한 경우인 손절매와 공매도에 대해서도 포인트를 별도로 짚었다. 4장에서는 추세 판별에 대한 모든 내용을 다룬다. 봉의 색깔, 이동평균선의 방향에 따른 판단이 기본이 된다. 추세 전환 신호가 나타났더라도 이후 돌발 상황이 발생했을 때, 명확한 추세가 없을 때, 대시세일 때 어떻게 대처해야 하는지도 자세히 소개했다. 그리고 승률을 더욱 높이기 위해 펀더멘털, 거래량, 신용잔고를 활용하는 방법도 제시했다. 5장에서는 신규 상장, 실적 발표, 유상증자, 버블과 역버블 등 특수한 사례별 대처법을 소개하고, 6장에서는 인기 종목 8개를 예로 들어 저자가 실제 매매했던 상황을 복기했다. 그리고 마지막 7장에서는 앞서 설명한 내용을 정확히 이해했는지 자가 점검할 수 있도록 문제와 해설로 구성했다.
각 장의 모든 사례에는 요점을 정리한 도표와 실제 차트를 실어 정확한 이해를 도왔다. 기초부터 실전 적용까지, 차트에 관해 반드시 알아야 하는 내용을 한 권에 담은 이 책으로 성공 투자에 한 걸음 더 다가갈 수 있을 것이다.

프롤로그: 개인 투자자의 비밀병기, 주가 차트
시작하며: 왜 주가 차트가 중요한가


1장 주가 차트의 구조
주가 차트를 구성하는 세 가지 요소: 봉, 이동평균선, 거래량
특정 시간단위의 주가 움직임을 알려주는 ‘봉’
특정 종목 매수자들의 매수가 평균치를 알려주는 ‘이동평균선’
주가의 방향성을 알려주는 ‘추세’
주가 차트와 이동평균선으로 추세를 파악한다
<칼럼> 왜 상승 추세에서 사고, 하락 추세에서 팔아야 할까

2장 매수 포인트는 바로 여기!
주가 추세 분석에 따른 매수 시기
상승 추세에서의 매수 시기
하락 추세에서의 매수 시기 1: 저가권에서의 매수
하락 추세에서의 매수 시기 2: 급락 후 반등 지점
그 외의 매수 시기: 전고점 돌파
<칼럼> 왜 이동평균선을 매매 기준으로 삼는가

3장 매도 포인트는 바로 여기!
주가 추세 분석에 따른 매도 시기
직전 저가 붕괴 시 매도
단기간 급등 시 매도
급등락 이후 매도
손절매 포인트는 여기!
펀더멘털의 변화를 눈치챈 다음에 손절매하면 늦다
손절매 이후 재매수 시점
공매도 포인트는 여기!
공매도한 주식을 다시 사들이는 시점
공매도는 반드시 하락 추세에서 해야 한다
<칼럼> 그랜빌의 법칙

4장 추세 분석, 이것만 알면 된다
추세 전환을 판별하는 방법
양봉·음봉에 따른 판단
이동평균선의 방향에 따른 판단
추세 전환 직후의 급등·급락에 어떻게 대처해야 할까
일봉·주봉·월봉차트의 최적 활용법
명확한 추세가 없을 때 대처법
대시세에서는 어떻게 대응할까
눌림목을 기다렸는데 곧장 상승한 경우
주가 추세 분석과 포지션 관리
뜻밖의 돌발 매수를 하고자 할 때
승률을 더욱 높이는 방법
<칼럼> 천장에서 팔지 않고 바닥에서 사지 않는다

5장 특수한 사례별 대처법
실적 발표는 주가에 어떻게 영향을 미치는가
유상증자가 발표되면 주가는 어떻게 움직이나
증자 종목을 신규 매수하고자 할 때
증자 종목을 보유하고 있다면
돌발적인 급락이 발생한 경우
버블에 대응하는 법
IPO주 매수·매도법
추세 전환 직전, 경계선상에 있는 종목
일단 천장을 찍은 후에는 바닥까지 내려간다
한번 크게 천장을 형성하면 10년은 뛰어넘을 수 없다
기대심리만으로 급등한 주가는 크게 떨어진다

6장 인기 종목 진단
소프트뱅크그룹
도요타자동차
미즈호파이낸셜그룹
믹시
소니
강호온라인엔터테인먼트
오리엔탈랜드
일본마이크로닉스

7장 실전 주가 추세 분석
<문제 1> 기본 매수 시기
<문제 2> 기본 매도 시기
<문제 3> IPO주 매매 시점
<문제 4> 급등주에 편승했을 때 매도 시기
<문제 5> 악재에 따른 주가 급락 시의 대응
<문제 6> 저항대를 넘어선 직후 주가 하락에 대한 대응
<문제 7> 하락 추세에서의 신규 매수
<문제 8> 최고가 경신 후 주가 하락에 대한 대응
<문제 9> 박스권 상단 돌파 후 급락하는 경우
<문제 10> 손절매 직후 급반등하는 경우
<문제 11> 단기적인 급상승에 대한 대응

마치며: 추세와 친구가 되라

공기관 투자자가 펀더멘털 분석만을 활용하여 자산을 운용할 수 있는 이유는 정확하고 광범위한 조사 기법을 갖추고 있으며 그만큼 많은 시간을 투자할 수 있기 때문이다. 반면 개인 투자자는 펀더멘털 분석만을 근거로 투자했을 때 성과가 잘 나지 않는다. 당연하게도, 기관 투자자와 비교했을 때 분석의 질이 떨어진다는 데 그 원인이 있다. 개인이 기관 투자자와 같은 무대에서 싸우려면 펀더멘털 분석의 질적 격차를 메울 수 있는 무언가가 필요하다. 그 무언가가 바로 ‘주가 차트를 이용한 분석’이다.
-프롤로그: 개인 투자자의 비밀병기, 주가 차트 中

주가는 상하로 움직임을 반복하지만 어느 정도 기간에는 일정 방향으로 움직이는 습성이 있다. 특정 기간에 계속해서 나타나는 주가의 방향성을 ‘추세’라고 한다. 일단 추세가 위로 형성되면 한동안은 상승이 지속되며, 추세가 아래로 형성되면 한동안 하락이 계속된다. 위로 향한 추세를 ‘상승 추세’, 아래로 향한 추세를 ‘하락 추세’라고 한다.
상승 추세가 지속되면 보유 주식을 그대로 유지하면 되지만, 하락 추세에 들어서면 보유 주식을 빨리 팔아야 한다. 그러지 않으면 주가가 계속해서 낮아져 손실을 볼 위험성이 커진다. 이 때문에 주가 추세를 아는 것은 무척 중요하다.
- 1장 주가 차트의 구조 / 주가의 방향성을 알려주는 ‘추세’ 中

주가 추세 분석의 대원칙을 기억하자. 앞서도 강조했듯이 ‘상승 추세에서는 신규 매수, 보유 주식은 보유 계속’, ‘하락 추세에서는 보유 주식 매도, 신규 매수는 보류’가 원칙이다. 이를 기본으로 다음 세 가지 포인트를 더하면 구체적인 매수 시기를 찾을 수 있다.
〈매수 시기를 포착하는 세 가지 포인트〉
대원칙: 상승 추세일 것!
① 지금부터 상승할 가능성이 클 것
② 가능한 한 저렴하게 살 것
③ 실패할 경우 손절매 가격을 명확하고 객관적으로 설정할 수 있는 지점일 것
즉, 성공할 가능성이 크고 만약에 실패한다고 해도 손실이 적은 시점을 찾아야 한다는 얘기다. 주식투자에서 수익을 내는 것은 기본적으로 어디에서 샀느냐가 좌우하기 때문이다.
- 2장 매수 포인트는 바로 여기! / 주가 추세 분석에 따른 매수 시기 中

손절매는 ‘매도’의 한 방법이지만 매우 중요하기 때문에 보통 매도와는 구별해서 설명하겠다. 일봉차트를 이용하는 경우, 손절매 시기에는 다음과 같이 네 가지가 있다.
① 25일 이동평균선 붕괴 시 손절매
② 직전 저가 붕괴 시 손절매
③ 5일 이동평균선 붕괴 시 손절매
④ 매수가로부터의 하락률을 기준으로 한 손절매
- 3장 매도 포인트는 바로 여기! / 손절매 포인트는 여기! 中

기본적으로 주가가 이동평균선 위로 올라가거나 아래로 내려간 시점이 추세 전환의 신호다. 그렇다면 단순하게 주가가 이동평균선을 1엔이라도 넘으면(또는 1엔이라도 내려가면) 전환 신호일까? 꼭 그렇진 않다. 가격 자체보다는 어떤 봉의 형태로 어떻게 올라가거나 내려가느냐가 중요하다. 원칙은 다음과 같다.
① 상승 추세로의 전환: 봉이 양봉이고 그 전체 또는 대부분이 이동평균선을 웃도는 시점에서 상승 추세로 전환된다.
② 하락 추세로의 전환: 봉이 음봉이고 그 전체 또는 대부분이 이동평균선을 밑도는 시점에서 하락 추세로 전환된다.
- 4장 추세 분석, 이것만 알면 된다 / 추세 전환을 판별하는 방법 中

신용거래에는 신용매수와 신용매도(공매도)가 있다. 신용매수를 한 투자자는 미래(원칙적으로는 6개월 이내)에 매도상환
을 해야 한다. 반대로 공매도를 한 투자자는 미래에 매수상환을 해야 한다. 따라서 신용매수는 미래의 매도 수요, 공매도는 미래의 매수 수요라고 생각할 수 있다.
이 점을 고려하여 신용거래잔고를 체크하자. 신용매수잔고가 매일의 거래량과 비교하여 많으면 많을수록 미래 매도 압력이 높아짐을 나타낸다. 반대로 신용매도잔고가 많으면 많을수록 미래 매수 압력이 높아짐을 나타낸다. 즉, 신용매수잔고가 높은 수준으로 쌓여 있는 종목은 매도 압력이 크기 때문에 주가가 상승하기 어렵다. 반대로 신용매도잔고가 높은 수준으로 쌓여 있는 종목은 재매수에 따른 주가 상승이 기대된다.
- 4장 추세 분석, 이것만 알면 된다 / 승률을 더욱 높이는 방법 中

주식투자의 유명한 격언 중에 ‘천장에서 팔지 않고 바닥에서 사지 않는다’라는 말이 있다. 주식투자를 잘하는 사람은 결코 천장에서 팔거나 바닥에서 사려 하지 않는다. 왜냐하면 주가 천장과 바닥은 나중에 되돌아볼 때 깨달을 수 있는 것이지, 주가가 움직이는 동안에는 절대 알 수 없기 때문이다. 상승하는 동안에 ‘이것이 천장이다’라고 생각해도 거기에서 더 상승하거나, 하락하는 도중에 ‘이것이 바닥이다’라고 생각해도 더욱 하락하는 일은 빈번하게 일어난다. 애초에 맞출 수 없는 천장과 바닥을 예상하지 말고 천장과 바닥을 쳤음을 확인할 수 있는 시점에 매매를 하는 편이 훨씬 안전하고 확실하다는 것이 이 격언이 뜻하는 바다.
- <칼럼> 천장에서 팔지 않고 바닥에서 사지 않는다 中