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환율의 기초부터 실전까지 이보다 쉬울 수없다

환율, 어렵다고 고민할 필요 없다!
이 책은 총 7일차로 구성되어 있다. 1일차 ‘환율에 대한 기본지식부터 챙기자’에서는 환율변동에 따른 차이에서부터 환율을 읽는 방법, 환율을 사고팔 때 가격이 달라지는 이유, 그리고 환전을 효과적으로 잘하는 방법 등 환율의 기본지식에 대해 설명하고 있다. 2일차 ‘외환시장을 본격적으로 배워보자’에서는 현물환시장과 NDF(Non-Deliverable Forward, 역외차액결제선물환), 외환시장과 관련된 용어 등 실제 외환거래가 이루어지는 외환시장에 대해 알아본다. 3일차 ‘환율을 움직이는 것들은 무엇인가?’에서는 환율에 직접적으로 영향을 주는 다양한 지표들과 환율이 언제 오르내리는지, 그리고 외환시장에서 미래의 환율을 가늠하고 그 위험을 줄이기 위해 어떤 방법을 활용하는지에 대해 살펴본다. 4일차 ‘서울외환시장에 대해 꼭 알아야 할 7가지’에서는 세계적으로 서울외환시장의 수준은 어느 정도이며, 서울외환시장에서 거래하는 통화는 무엇인지 알아본다. 덧붙여 외환시장에서 전해지고 있는 말과 다양한 미신들에 대해서도 이야기한다.
5일차 ‘알면 도움되는 외환시장 이야기’에서는 4차 산업혁명과 관련한 외환시장의 변화, 위험자산과 안전자산, 외환보유액에 대해 설명한다. 또한 정부의 외환규제가 실제 외환시장에 어떤 리스크를 주는지에 대해서도 살펴본다. 6일차 ‘끝나지 않는 환율전쟁’에서는 2008년 금융위기 이후 나타난 미국과 세계 각국 간의 환율정책, 각국의 환율조작과 미국의 환율조작국 지정, IMF와 바젤의 실질실효환율, 나라별 물가수준과 생활수준 등을 가늠하는 데 쓰이는 구매력평가환율 등에 대해 알아본다. 7일차 ‘미국 금리인상과 트럼프, 그리고 환율’에서는 미국의 금리인상, 트럼프의 미국 대통령 당선, 브렉시트 등 외환시장에 큰 충격을 주는 돌발변수들에 대해 알아보고 실제로 그런 변수들로 인해 환율이 어떻게 변동되었는지에 대해 살펴본다. 환율은 단순히 몇몇 변수에 의해 변동되는 것이 아니라 전 세계의 다양한 이슈들에 의해 움직인다. 환율 초보자와 예비 외환딜러들이 반드시 알아야 할 환율에 대한 지식을 담은 이 책을 읽고 어려웠던 환율과 좀더 친해져보자.

글로벌 시대에 꼭 알아야 할 환율지식!
초보자들이 평소 어렵게만 느꼈던 환율을 쉽게 이해할 수 있도록 환율의 기본부터 세계 경제의 흐름까지 한 권에 담은 책이 나왔다. 환율은 우리가 매일 접하지만 여전히 어려운 분야다. 시장은 매일 달라지고, 공부할 것은 계속 생겨나기 때문이다. 오랫동안 외환시장을 전문으로 취재한 현직 외환전문기자인 저자는 이 책을 통해 우리가 생활 속에서 환율과 얼마나 밀접한 관계를 맺고 있는지 알려준다. 그리고 환율과 관련된 용어들은 무엇인지, 외환시장에 직간접적으로 참여하는 참가자들은 누구인지, 환율에 영향을 주는 다양한 요인에는 어떤 것들이 있는지 등 일반인들이 반드시 알아야 할 환율의 기본적인 지식들에 대해 알기 쉽게 사례를 들어 설명하고 있다. 또한 세계 경제의 흐름까지 함께 이야기해 독자들이 환율에 대한 전반적인 흐름을 쉽게 이해할 수 있도록 돕는다. 7일만 이 책에 투자하자. 그러면 누구나 환율의 기본지식을 쌓을 수 있을 것이다.
우리는 하루에도 수십 번씩 환율을 접한다. TV의 뉴스부터 신문과 인터넷에 이르기까지 환율이 나오는 곳은 다양하다. 또한 해외여행을 가거나 유학자금을 보내기 위해서는 환율에 대해 알아야 한다. 이렇게 우리 생활과 밀접한 관련을 맺고 있는 환율임에도 불구하고 대부분의 사람들은 환율을 어려워한다. 심지어 20년 가까이 외환시장에서 일한 베테랑 딜러들조차 외환시장에 오래 있을수록 환율은 알 수 없다고 토로한다. 사람들이 환율을 어려워하는 이유는 환율이 시시각각 변하기 때문이다. 특히 요즘 같은 글로벌 시대에서 외환시장은 하루 24시간 동안 전 세계에 걸쳐 계속 열리며, 각국의 다양한 이슈에 따라 환율은 끊임없이 변한다. 그리고 이런 환율의 변화는 개인은 물론이고, 기업과 국가에까지 큰 영향을 미친다. 이 책을 통해 환율에 대한 기본 지식을 익히고 환율에 영향을 미치는 세계 경제의 흐름도 함께 파악해보자.
? 추천사

세계화 시대를 사는 우리에게 환율에 대한 이해는 선택이 아닌 필수다. 이 책은 서울외환시장에서 매일 환율의 크고 작은 움직임을 날카롭게 분석해온 저자가 누구나 쉽게 환율을 이해할 수 있도록 쓴 책이다. 편안하게 여행가이드의 설명을 듣는 것처럼 읽다 보면 어느덧 환율의 기본을 마스터할 수 있다. 미국의 금리인상, 브렉시트, 트럼프 정책 등 굵직한 세계경제 현안에 대한 이해는 독자들에게 주는 보너스일 것이다.
정희전 _ 서울외국환중개 사장

글로벌 시대에 경제생활을 잘 해나가려면 환율에 대한 이해가 꼭 필요하다. 그러나 매일 뉴스로 환율을 접하면서도 그 내용을 제대로 알기가 어렵다. 오랫동안 환율을 취재해온 저자는 생생한 시장의 이야기를 중심으로 환율의 기본개념부터 최근 이슈까지 쉽게 설명해준다. 전문기자의 통찰력과 풍부한 경험, 시장의 생동감이 묻어나는 이 책과 함께 하는 7일의 환율여행이 흥미진진할 것이다.
장병화 _ 전 한국은행 부총재

처음 외환트레이딩을 하기 전에 이런 책을 접할 수 있었더라면 큰 도움이 되었을 것이다. 무엇보다 ‘왜 환율을 공부해야 하는가?’에 대한 질문에 구체적으로 답하며 독자들을 설득하고 있다. 저자는 이 책에서 환율에 대해 그간 기자로서의 경험과 내공을 쏟아부어 우리가 뉴스에서 접하는 이야기들을 중심으로 쉽게 풀어놓았다. 환율이라는 주제에 대한 진입장벽을 낮추었을 뿐만 아니라, 기초 이론까지 놓치지 않고 잘 녹여냈다.
박현남 _ 도이치은행 서울지점 대표

이 책은 외환시장에 대한 설명을 쉽고 흥미롭게 전개한다. 그야말로 환율전문기자가 직접 외환시장에서 겪은 특이한 체험들을 쉽게 풀어놓았다. 환율전문기자로서의 근면함·전문성 그리고 외환시장의 예리한 관찰력이 없었더라면 이런 성취는 불가능했을 것이다. 특히 외환거래를 시작하려는 개인 트레이더들에게 아주 좋은 책이 될 것 같다.
김상경 _ 한국국제금융연수원장

지은이의 말 _ 11년 차 외환기자의 환율노트

[1일차] 환율에 대한 기본지식부터 챙기자
환율이 만드는 차이를 정확히 파악하자
환율은 어떻게 읽어야 할까?
달러-원과 원-달러, 다른 점은 무엇일까?
환율, 가격이 여러 개일 때 무엇을 봐야 할까?
환전을 잘하는 방법은 따로 있다
외환딜링, 공인된 도박이다

[2일차] 외환시장을 본격적으로 배워보자
현물환시장과 NDF란 무엇인가?
롱돌이와 숏돌이를 아시나요?
외환시장과 관련된 용어를 잘 파악하자
외환시장참가자는 구체적으로 누구인가?
환율이 오르면 나쁜 건가요?
환율과 주식·채권시장, 돈을 따라가면 쉽다

[3일차] 환율을 움직이는 것들은 무엇인가?
외환딜러가 각별히 주목하는 숫자들
환율은 언제 오르나요?
환율은 언제 내리나요?
미래의 환율이 궁금하다

[4일차] 서울외환시장에 대해 꼭 알아야 할 7가지
서울외환시장, 글로벌 외환시장에서 자리를 잡다
외환시장, 거래도 취소해주는 따뜻한 시장이다
한국 외환시장의 수준은 어느 정도인가?
외환시장에서 전해지는 “당국에 맞서지 말라”는 격언
‘원-위안’ 직거래 시장에 대해 공부해보자
외환시장은 언제 마감하고 휴장하나?
외환 딜러들의 긴장감은 이루 말할 수 없다

[5일차] 알면 도움되는 외환시장 이야기
외환시장에 로봇 딜러가 등장하다
안전자산 vs. 위험자산
외환보유액, 많으면 무조건 좋은 것일까?
엄격한 외환규제가 또 다른 리스크를 낳다
플라자합의의 망령에 주목하자

[6일차] 끝나지 않는 환율전쟁
금융위기 이후 벌어진 제3차 환율전쟁
환율조작국이란 무엇인가?
IMF와 바젤의 실질실효환율이란 어떤 것인가?
빅맥지수, 라떼지수, 신라면지수는 무엇인가?
글로벌 외환시장을 뒤덮은 달러 쓰나미

[7일차] 미국 금리인상과 트럼프, 그리고 환율
유동성 파티, 마침내 끝나다
외환시장에 돌발변수는 큰 충격을 준다
트럼프 행정부의 딜레마, 그것이 알고 싶다
중국 위안화의 존재감은 생각보다 크다
그 많은 달러는 도대체 어디로 갈까?
원화 체력을 키우는 것이 무엇보다 중요하다

찾아보기
『7일 만에 끝내는 환율지식』 저자와의 인터뷰

? 책 속으로

은행은 오전 9시부터 오후 4시까지 영업을 한다. 언제 바꿔야 할까? 아침에 1,150원이던 환율이 오후에 1,138원이 되었다면, 말할 것도 없이 오후에 바꾸는 것이 유리할 것이다. 이유는 간단하다. 달러값이 내렸기 때문이다. 환율이 시시각각 바뀌는 것을 확인하고, 어느 정도 하락했을 때 달러를 살 것인가 판단을 하려면 환율을 먼저 공부해야 한다. 같은 100만 원이지만 869달러를 받는 것과 878달러를 받는 것은 다르다. 단순히 아침에 은행에 가서 환전을 했다는 이유로 약 1만 원의 차이가 난다. 한창 열풍이 불었던 브라질 국채의 사례를 들어보자. 연 10%대의 금리수익은 브라질 국채의 가장 큰 매력포인트였다. 그러나 만약 브라질 헤알화가 약세를 보인다면 이 10%대의 수익률은 한 순간에 쪼그라들 가능성도 있다. 환율은 순식간에 10%의 변동률을 넘나든다. 금리에서 10% 수익을 얻고, 환율에서 10% 손해를 볼 가능성을 간과할 수 없는 것이다. 그래서 일부 브라질 국채투자자들은 최악의 경우 브라질여행을 가서 헤알화를 쓰면 된다는 생각으로 투자에 나선다. _p.21

왜냐하면 위안화의 뒷면이 붉은색이기 때문이다. 호주 달러는 ‘오지(aussie)’, 뉴질랜드 달러는 ‘키위(kiwi)’라는 예쁜 별칭이 있다. 스위스 프랑은 ‘스위시(swissy)’, 캐나다 달러는‘루니(looni)’라는 애칭이 있다. 파운드화는 공식적으로는 ‘스털링(sterling)’이라고 하는데 ‘케이블(cable)’이나 ‘퀴드(quid)’라는 별명도 있다. cable이라는 별칭은 초기 외환거래 당시 런던과 뉴욕에서 텔렉스 케이블을 이용해 파운드와 달러가 거래되었기 때문이라는 이야기도 있다. 이밖에 싱가포르 달러는 ‘싱달’ ‘싱달러(sing dollar)’,홍콩 달러는 ‘홍달’ ‘홍키(honkie)’로 부른다. 크로네 시리즈도 별명이 따로 있다. 덴마크 크로네는 ‘대니쉬(danish)’, 노르웨이 크로네는 ‘노키(nockie)’, 스웨덴 크로네는 ‘스토키(stockie)’라고 부른다. 환율별 약자를 외워놓는 것도 도움이 많이 된다. 한국 원화는 국제 외환시장에서 ‘KRW’로 표기한다. 유로는 ‘EUR’, 엔화는 ‘JPY’,위안화는 ‘CNY’(중국)와 ‘CNH’(홍콩), 파운드화는 ‘GBP’, 호주 달러는 ‘AUD’, 뉴질랜드 달러는 ‘NZD’다. _pp.36~37

환전은 외환시장의 내로라하는 고수들도 고민하는 부분이다. 외환딜러들조차 환전타이밍은 어렵다고 말한다. 은행 돈으로 환베팅을 하는 것과 본인의 여행자금?해외연수자금을 환전하는 것은 다른 차원의 문제다. 심지어 외환시장 개입을 전담하는 고위 당국자도 자녀 유학비를 보낼 타이밍은 어렵다고 토로한다. 한 당국자는 자신이 달러를 환전하니 연중고점이었다며 하소연하기도 했다. 환율그래프를 계속 노려본다고 답이 나오는 것은 아니다. 실제로 환전할 때는 내 돈이기 때문에 외환딜러보다 더 신중할 수밖에 없다. 요즘은 인터넷뱅킹 환전 서비스가 잘되어 있다. 환전수수료를 할인해주는 것은 물론, 환율 우대도 해준다. 보통 은행에서 외화를 환전할 때는 당시 환율에서 약 1.00~2.00원 정도 높게 받는다. 그리고 환전수수료를 추가로 받는다. 일종의 마진이다. 보통 외화현찰이면 달러?엔?유로화 등 주요 통화는 1.5%~2%, 기타통화는 약 3.0% 정도를 수수료로 받는다. _p.47

그런데 서울외환시장이 아닌 역외에서 거래되는 달러-원 환율은 NDF로 이루어진다. 역외시장에서 거래되는 달러-원 환율은 NDF로 이루어진다. 여기서 NDF거래는 선물환 거래의 일종이다. 잠시 선물환거래에 대해 알아보자. 선물환거래는 미래의 어느 시점에 현재 가격에 거래하기로 약속하는 것이다. 주로 미래의 환율변화에 따른 환리스크를 지고 싶지 않거나 결제일까지의 금리차익을 누리고 싶을 때, 미래의 환율에 미리 베팅하고 싶을 때 선물환거래를 활용한다. 그동안의 서울환시장에서 선물환을 주로 활용해온 조선업체의 경우도 초창기 환리스크를 지지 않으려는 ‘환헤지’ 목적에서 외환시장에 뛰어들었다. 이 선물환거래는 결제일까지의 기간이 현물환(T+2)보다 길다. 만기를 정하고 선물환을 매수·매도하는 것(outright forward)과 스왑거래의 일부에서 현물환거래와 함께 선물환을 거래하는 것(swap forward)으로 나뉜다. 그리고 만기에 실물 인수도를 못하고 차액만 주고받는 NDF거래도 있다. _p.63

석유공사?가스공사 같이 원자재를 사들이는 공기업도 달러매수의 주체다. 해외에서 석유나 천연가스를 들여와야 우리나라 국민이 겨울을 따뜻하게 보낼 수도 있고, 국내의 원자재 수요를 충당할 수 있다. 그래서 이들 공기업 역시 주기적으로 달러매수에 나선다. 앞서 설명한 정유업체와 비슷한 흐름이다. 외환시장에서 환율을 뒤흔드는 또 다른 존재로 역외투자자도 있다. 말 그대로 우리나라 밖에서 거래하는 외환딜러들이다. 이들은 헤지펀드나 모델펀드 등 글로벌 펀드,