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제시 리버모어의 『주식 매매하는 법』 무삭제 완역판
주식투자의 영원한 고전이면서, 현대 주식투자자의 필독서!

고전이란 단순히 오래된 책을 뜻하기보다 ‘시간이 지나도 널리 가치를 인정받는 책’을 말한다.
『주식 매매하는 법』은 이러한 의미에서 주식투자자의 고전으로 일컬으며, 지금까지도 많은 사람에게 투자의 영감을 불어넣는 책이다. 이 책은 윌리엄 오닐, 잭 슈웨거, 알렉산더 엘더 등의 투자의 대가들이 추천함은 물론이고, 지금도 펀드매니저와 트레이더의 필독서로도 꼽힌다.
『주식 매매하는 법』은 월스트리트 역사상 가장 위대한 투자자로 알려진 제시 리버모어의 원전 《How to Trade in Stocks》을 그대로 완역하였다. 여기에 제시 리버모어의 비밀노트까지 담겨있어 생생한 그의 트레이딩을 엿볼 수 있다. 편저자가 덧붙인 풍부한 해설과 설명은 원전의 이해를 도와 누구나 읽기 편하다는 점도 특징이다. 『주식 매매하는 법』을 통해 월스트리트의 스승이 된 제시 리버모어의 매매법을 살펴보고, 투자하는 인간의 변하지 않는 속성까지 생각해본다면 읽는 즐거움이 배가 될 것이다.

월스트리트 역사상 가장 위대한 투자자, 5달러로 1억 달러를 벌다!

제시 리버모어는 14세의 나이에 단돈 5달러를 들고 집을 가출해, 1억 달러라는 천문학적인 돈을 번 전설석인 투자자다. 가난한 농부의 아들로 태어났지만 뉴욕 월스트리트의 지배자로 군림한 입지전적인 인물이며, 주식투자 이외에 다른 일을 해본 적이 없는 철저한 개인투자자로 살았다. 15세가 되었을 때 5달러로 주식투자를 시작했고 여러 차례 파산을 겪기도 했지만, 1929년 1억 달러(현재는 20억 달러의 가치이며, 한화로는 2조가 넘는 가치)를 벌어들이며 월스트리트를 그의 발아래 두 개 된다. 1907년 당시 미국 금융업계에 가장 큰 영향력을 미치고 있던 J.P. 모건조차 제시 리버모어에게 포지션 변경을 부탁할 정도로 시장의 큰 손이 되었고, 이를 계기로 ‘월스트리트의 큰 곰’이라는 별명이 붙게 되었다. 현대의 주식투자자에게 제시 리버모어는 상승하는 종목에 집중 투자하는 ‘추세매매의 아버지’로 불리며, 그의 책 『주식 매매하는 법』은 펀드매니저와 금융전문가들 사이에서 필독서라 불린다.

세계 투자의 명인들, 『주식 매매하는 법』에 영향을 받다

빌 그로스, 윌리엄 오닐, 켄 피셔, 잭 슈웨거, 커티스 페이스, 알렉산더 엘더 등은 현재까지 투자계의 전설이자 영웅으로 널리 알려져 있다. 이들은 에드윈 르페브르의 『어느 주식투자자의 회상(Reminiscences of a Stock Operator)』이라는 소설에 큰 영향을 받았다고 밝히고 있는데, 이는 그가 제시 리버모어를 직접 취재하여 집필한 책이다. 제시 리버모어는 자신의 주식매매 경험을 통해 추세매매기법, 자금관리법, 심리통제법 등 현대적 의미의 매매기법을 『주식 매매하는 법(How to Trade in Stocks)』이라는 책에서 정리했는데, ‘추세매매의 아버지’라고 불릴 정도로 오늘날 추세매매자들에게 깊은 영향을 끼쳤다. 가치투자로 유명한 벤자민 그레이엄이나 워렌 버핏은 그와 다른 축을 이루고 있으나, 제시 리버모어의 매매법이 월스트리트 전체에 영향을 끼쳤다는 점은 누구도 부인할 수 없다.

주식투자의 영원한 고전 《How to Trade in Stocks》, 무삭제 완역!

『주식 매매하는 법』은 ‘오늘날 금융시장에 지대한 영향을 끼친 인물’에 대한 책으로 기획되었다. 특히 그의 중요 저서인 《How to Trade in Stocks》을 무삭제 완역하여 실었고, 비밀노트와 그가 직접 작성한 주가기록이 함께 담겨있다. 독자는 우리 금융시장에 아직까지도 영향을 끼치고 있는 제시 리버모어의 삶과 정신, 매매법 등을 『주식 매매하는 법』으로 만나볼 수 있고 그가 성공한 개인투자자로서 주식시장에 얼마나 깊은 관심과 집중력을 가지고 많은 공부를 했는지에 대해 알 수 있을 것이다.
『주식 매매하는 법』 제1장에는 제시 리버모어가 14살 때 집을 떠나 1940년 삶을 마감할 때까지의 생애가 담겨 있으며, 제2장은 이 책의 핵심인 《How to Trade in Stocks》 원전 전문을 완역해 실어 의미가 있다. 특히 장의 마지막에는 그의 비밀노트와 당시 제시 리버모어가 직접 고안하고 주가를 기록한 실제 기록표를 컬러로 만나볼 수 있다. 제3장은 제시 리버모어의 투자전략에 대해 상세히 다루었고, 제4장은 자금관리원칙, 제5장은 감정의 통제에 대한 내용이 담겨있다. 마지막 장에서는 제시 리버모어의 삶과 매매법으로부터 배울 수 있는 투자의 철학과 가치에 대해 엿볼 수 있다. 독자는 『주식 매매하는 법』을 통하여 성공투자자의 길로 한 발 더 가까이 다가가는 계기가 될 것이다.

책에 대한 이야기
월스트리트 역사상 가장 위대했던 개인

1장
월스트리트 지식의 핵심, 제시 리버모어의 생애

호가판주사
최초의 거래와 꼬마 노름꾼의 탄생
매매를 금지 당하다
첫 번째 파산
상승장에서의 두 번째 파산
시간요소의 발견
비밀정보와 주식투자
발전되는 매매기법
큰손이 되다
시카고 선물거래소
매력적인 인물의 위험성
전쟁(戰爭)과 주식시장(株式市場)
또 하나의 교훈, 정부의 정책에 맞서지 말라
주식투자 이론의 완성기
요트를 타고 출퇴근 하다
시장의 정점에 서서
월스트리트의 지식이 되다

제2장
「주식매매 하는 법」(How to trade in stocks) 전문

투기라는 도전
주식이 적절하게 움직이는 것은 언제인가?
선도주를 따르라
손안의 돈
전환신호
백만 달러의 실수
3백만 달러의 이익
리버모어의 비밀노트, 시장 핵심(Livermore's Secret Market Key)

제3장
제시 리버모어의 투자전략

리버모어의 매매법
최상의 무기, 인내심
피라미딩전략(Pyramiding Strategy)
시장이 우선이다
짝짓기 매매와 시장 선도주의 순환
투자요소로서의 시간(Time)
전환신호(Pivot Points)의 활용

제4장
제시 리버모어의 자금관리원칙

완벽한 것은 없다
쉬는 것도 투자다
현금이 생명선이다
손실은 짧게, 수익은 길게, 시험전략(Probing Strategy)
분산투자
차익의 관리

제5장
제시 리버모어의 감정의 통제

인간본성에 대한 탐구
네 가지 감정
성공적인 투자자의 정신적 특성
감정으로부터의 독립(獨立)과 훈련(訓練)의 중요성

제6장
위대한 스승 제시 리버모어

끝없는 탐구
주식투자는 사업
해답은 자신 안에 있다
추세매매 vs 가치투자
학생에서 스승으로

부록
뉴욕증권거래소 주요 사건 연대기

“이익은 스스로를 돌보지만 손실은 절대 그런 법이 없다.”

“만일 처음 거래에서 수익이 발생하지 않고 있다면, 동일한 방향으로 두 번째 거래를 하는 것은 무모한 짓이다.”

“결코 손실을 평준화하지 말라.”

다시 한번 말하지만 모든 사람이 가지고 있는 인간적인 면이 바로 평균적인 투기꾼과 투자자의 가장 큰 적이다.

“한 번에 지나치게 많은 수의 주식에 관심을 가지지 말라. 수많은 주식보다는 단지 소수의 몇 종목을 관찰하는 것이 훨씬 더 쉽다.”

모든 투기꾼이 저지르는 가장 큰 실수 중 하나가 너무 짧은 시간에 큰돈을 벌려는 충동을 느끼는 것이다. 즉 그는 500%의 수익을 2~3년에 걸쳐서 얻고자하기보다는 2~3개월 내에 벌려는 시도를 한다는 것이다.

투기는 그 자체가 사업이며 다른 사람들도 그렇게 보아야만 한다는 것이다. 재미, 아첨 혹은 유혹으로 인해 자신이 영향을 받게 해서는 안 된다.

내가 정말로 알고 있는 것은 ‘시세의 움직임을 예측할 수 있는 기준은 노력하여 발견할 수 있다’는 것과 ‘만일 누군가가 이런 기록들을 연구하고 스스로 계속 기록해 나간다면 그들은 주식에 투자해서 수익을 얻는 데 실패하지 않을 것’이라는 점이다.

이점을 기억하라. 수백만 명의 사람들 중에서 단지 소수의 사람들만 자신들의 모든 시간을 투기에 헌신하고 전체 대다수에게 투기는 단지 요행을 바라고 하는 것이며, 결국 그들은 대가를 치러야만 된다는 사실을.