-
외국도서
-
경제경영/인문사회
-
경제/경영
Subprime Mortgage Credit Derivatives
2013년 9월 9일 이후 누적수치입니다.
- 저 : Goodman, Laurie S./ Zimmerman, Thomas A./ Lucas, D
- 출판사 : Wiley
- 발행 : 2008년 06월 30일
- 쪽수 : 0
- ISBN : 9780470243664
| 정가 |
36,000원 |
|---|
-
36,000원
1,080P (3%적립)
| 할인혜택 | |
|---|---|
| 적립혜택 |
|
|
|
| 추가혜택 |
|
-
이벤트/기획전
-
연관도서
-
상품권
목차
| Preface | p. xiii |
| About the Authors | p. xv |
| Mortgage Credit | p. 1 |
| Overview of the Nonagency Mortgage Market | p. 3 |
| Issuance Volumes | p. 5 |
| Roots of the 2007-2008 Subprime Crisis | p. 5 |
| Defining Characteristics of Nonagency Mortgages | p. 9 |
| Loan Characteristics | p. 9 |
| Risk Layering | p. 18 |
| Agency versus Nonagency Execution | p. 22 |
| Summary | p. 23 |
| First Lien Mortgage Credit | p. 27 |
| Concepts and Measurements of Mortgage Credit | p. 28 |
| Collateral Characteristics and Mortgage Credit: Assault of the Four Cs in 2006 (Credit, Collateral, Capacity, and Character) | p. 35 |
| The End Game: Foreclosure, REO Timeline, and Severity | p. 46 |
| The Role of Unobservable in 2006 Subprime Mortgage Credit | p. 62 |
| Second Lien Mortgage Credit | p. 73 |
| Two Types of Seconds | p. 73 |
| Higher Risks in Seconds | p. 75 |
| Recent Performance | p. 80 |
| Why Higher Losses? | p. 80 |
| Summary | p. 81 |
| Mortgage Securitizations | p. 87 |
| Features of Excess Spread/Overcollateralization: The Principle Subprime Structure | p. 89 |
| Excess Spread-Based Credit Enhancement | p. 90 |
| OC in Alt-A-Land | p. 97 |
| OC Internal Workings | p. 103 |
| Summary | p. 110 |
| Subprime Triggers and Step-Downs | p. 111 |
| The Step-Down and the Trigger | p. 111 |
| BBB Stack (on the Knife's Edge) | p. 116 |
| Effect of Triggers and the Loss Waterline | p. 117 |
| Sampling the Subprime Universe | p. 118 |
| 2000-2003 Deal Step-Down Summary | p. 118 |
| Step-Down and Credit Effects | p. 119 |
| Summary | p. 122 |
| Credit Default Swaps on Mortgage Securities | p. 123 |
| Introduction to Credit Default Swap on ABS CDS | p. 125 |
| Corporate CDS Fundamentals and Terminology | p. 125 |
| Differences Between Corporate CDS and ABS CDS | p. 128 |
| Difficulties in ABS CDS | p. 131 |
| ABS CDS Effect on ABS CDO Management | p. 141 |
| Two New Types of ABS CDOs | p. 142 |
| Summary | p. 143 |
| The ABX and TABX Indices | p. 145 |
| Background | p. 145 |
| How a Deal Gets into the Index | p. 146 |
| Index Mechanics | p. 149 |
| Index Pricing Over Time | p. 152 |
| ABX Tranche Trading | p. 156 |
| TABX Pricing | p. 157 |
| TABX versus CDOs | p. 159 |
| Summary | p. 160 |
| Relationship among Cash, ABCDS, and the ABX | p. 161 |
| Fundamental Contractual Differences-Single-Name ABCDS/ABX Index/Cash | p. 162 |
| Supply/Demand Technicals | p. 168 |
| What Keeps the Arbitrage from Going Away? | p. 171 |
| Summary | p. 173 |
| Importance of ABCDS to CDO Managers | p. 173 |
| Credit Default Swaps on CDOs | p. 177 |
| CDO CDS Nomenclature | p. 178 |
| CDO Credit Problems and their Consequences | p. 179 |
| Alternative Interest Cap Options | p. 182 |
| Miscellaneous Terms | p. 185 |
| Cash CDO versus CDO CDS | p. 186 |
| Exiting a CDO CDS | p. 187 |
| Rating Agency Concerns on CDOs that Sell Protection via CDO CDS | p. 188 |
| Summary | p. 189 |
| Loss Projection and Security Valuation | p. 191 |
| Loss Projection for Subprime, Alt-A, and Second Lien Mortgages | p. 193 |
| Two Ways of Projecting Loss | p. 193 |
| Default Timing | p. 194 |
| Steps in Predicting Collatal Losses | p. 195 |
| Pros and Cons of the Default Timing Curve | p. 201 |
| Historical Model Fit versus Actual | p. 201 |
| Default Timing Is Not Equal to Loss Timing | p. 203 |
| An Alternative Specification | p. 203 |
| Alt-A and Closed-End Seconds | p. 206 |
| Summary | p. 209 |
| Valuing the ABX | p. 211 |
| Review of Basic Valuation for ABX Indices | p. 211 |
| Review of Valuation Approaches | p. 212 |
| Econometric Approach | p. 214 |
| ABX Valuation | p. 234 |
| The "Simple" or Do-It-Yourself Approach to ABX Valuation | p. 239 |
| ABX After Subprime Shutdown | p. 254 |
| Summary | p. 259 |
| Results of Original "Base" Pricing (And Number of Bonds Written Down) and the New "Shutdown" Estimates | p. 260 |
| ABS CDO Losses and Valuation | p. 269 |
| The Mortgage Loan-Mortgage Bond-ABS CDO Chain | p. 270 |
| Mortgage Deal Losses | p. 270 |
| Subprime Mortgage Bond Losses | p. 273 |
| Alt-A, Second Lien, and Prime Mortgage Bond Losses | p. 276 |
| Aggregating Mortgage Bond Losses in 2006-7 Mezzanine ABS CDOs | p. 276 |
| Aggregating Mortgage Bond Losses in 2005 Mezzanine ABS CDOs | p. 283 |
| Drivers of CDO Losses and the Role of the Manager | p. 284 |
| ABS CDO Valuation and CDO Structure | p. 288 |
| Summary | p. 291 |
| Subprime Meltdown | p. 293 |
| The Great Subprime Meltdown of 2007 | p. 295 |
| An Earlier Subprime Crisis | p. 296 |
| The Virtuous Cycle | p. 299 |
| Early-Pay Defaults: The First Hint Things Were Changing | p. 301 |
| The 2006 Conundrum | p. 303 |
| Banking Regulators: Not Too Little but Too Late | p. 308 |
| Who Will Rescue the Subprime Borrower? | p. 312 |
| Is Securitization the Villain? | p. 312 |
| Lack of Transparency | p. 316 |
| Spillover | p. 317 |
| Future for Subprime | p. 317 |
| Index | p. 319 |
| Table of Contents provided by Ingram. All Rights Reserved. |
책소개
Authors Goodman, Zimmerman, Lucas, and Fabozzi offer managers in this market the best in up-to-date information and cutting-edge strategies for minimizing risk in their mortgage credit derivative portfolios. Broken up into four parts, this book covers topics including, Mortgage Credit (non-agency, first and second lien), Mortgage Securitizations (alternate structures and subprime triggers), Credit Default Swaps on Mortgage Securities (ABX, cash synthetic relationships, CDO credit default swaps), and Loss Projection and Security Valuation (ABX valuation, ABS CDO valuation, subprime and Alt-A loss projection).
저자소개
| 생년월일 | - |
|---|
해당작가에 대한 소개가 없습니다.
주간랭킹
더보기상품정보제공고시
이벤트 기획전
경제경영/인문사회 분야에서 많은 회원이 구매한 책
판매자정보
상호 |
(주)교보문고 |
|---|---|
대표자명 |
안병현 |
사업자등록번호 |
102-81-11670 |
연락처 |
1544-1900 |
전자우편주소 |
callcenter@kyobobook.co.kr |
통신판매업신고번호 |
01-0653 |
영업소재지 |
서울특별시 종로구 종로 1(종로1가,교보빌딩) |
교환/환불
반품/교환 방법 |
‘마이페이지 > 취소/반품/교환/환불’ 에서 신청 또는 1:1 문의 게시판 및 고객센터(1577-2555)에서 신청 가능 |
|---|---|
반품/교환가능 기간 |
변심 반품의 경우 출고완료 후 6일(영업일 기준) 이내까지만 가능 |
반품/교환 비용 |
변심 혹은 구매착오로 인한 반품/교환은 반송료 고객 부담 |
반품/교환 불가 사유 |
·소비자의 책임 있는 사유로 상품 등이 손실 또는 훼손된 경우 ·소비자의 사용, 포장 개봉에 의해 상품 등의 가치가 현저히 감소한 경우 ·복제가 가능한 상품 등의 포장을 훼손한 경우 ·시간의 경과에 의해 재판매가 곤란한 정도로 가치가 현저히 감소한 경우 ·전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률이 정하는 소비자 청약철회 제한 내용에 해당되는 경우 |
상품 품절 |
공급사(출판사) 재고 사정에 의해 품절/지연될 수 있음 |
소비자 피해보상 |
·상품의 불량에 의한 교환, A/S, 환불, 품질보증 및 피해보상 등에 관한 사항은 소비자분쟁해결 기준 (공정거래위원회 고시)에 준하여 처리됨 ·대금 환불 및 환불지연에 따른 배상금 지급 조건, 절차 등은 전자상거래 등에서의 소비자 보호에 관한 법률에 따라 처리함 |
(주)KG이니시스 구매안전서비스
(주)인터파크커머스는 회원님들의 안전거래를 위해 구매금액, 결제수단에 상관없이 (주)인터파크커머스를 통한 모든 거래에 대하여
(주)KG이니시스가 제공하는 구매안전서비스를 적용하고 있습니다.
배송안내
교보문고 상품은 택배로 배송되며, 출고완료 1~2일내 상품을 받아 보실 수 있습니다.
출고가능 시간이 서로 다른 상품을 함께 주문할 경우 출고가능 시간이 가장 긴 상품을 기준으로 배송됩니다.
군부대, 교도소 등 특정기관은 우체국 택배만 배송가능합니다.
배송비는 업체 배송비 정책에 따릅니다.
- 도서 구매 시 15,000원 이상 무료배송, 15,000원 미만 2,500원
- 상품별 배송비가 있는 경우, 상품별 배송비 정책 적용