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볼린저밴드 실전투자법의 모든 것!

『한옥석의 볼린저밴드 실전투자법』은 2006년 출간한 《한옥석의 볼린저밴드 주식투자법》을 통해 국내 처음으로 볼린저밴드 기법의 중요성을 전파한 한옥석 소장이 '한국경제TV'를 통해 공개해 왔던 볼린저밴드 기법과 실전 적용을 바탕으로 볼린저밴드 실전투자법을 안내한다. 기술적 분석의 한계성을 극복하는 내용을 중심으로 구성되어 있다.

이 책은 볼린저밴드 만으로는 한계성이 있기 때문에 엘리어트 파동 중 신뢰성이 높은 조정파동의 마무리 시점인 C파동을 통해 최적의 베팅 포인트는 물론, 최적의 매도시점 역시 정확하게 포착하는데 초점이 맞추어져 있다. 주도주를 포착하는 기술은 물론 선물의 정확한 매매타이밍에 필요한 분석기법 등 주가분석에 있어 절대적 필요사항들이 망라되어 있다.

주식투자로 성공하려면
최상위 기법, 볼린저밴드를 정복하라

이 책의 저자인 한옥석 소장은 2006년 출간한 《한옥석의 볼린저밴드 주식투자법》을 통해 처음 국내에 볼린저밴드 기법의 중요성을 전파하였다. 그 후 ≪한국경제TV≫를 통해 그 기법을 공개해 왔으며 지속적인 연구와 실전 적용을 바탕으로 이 책《한옥석의 볼린저밴드 실전투자법》을 출간했다.
저자는 볼린저밴드를 국내 일반투자자들에게 처음으로 소개했으며, 그를 빼고는 볼린저밴드를 설명할 수 없을 정도로 볼랜저밴드의 전도사 역할을 해왔다.
이 책의 목표는 기술적인 분석을 통해 매매타이밍을 포착하는 기술을 익히고자 하는 것이지만 그 적용 대상은 펀드멘탈 기본이 잘 갖추어진 종목을 기준으로 삼고 있다. 저자는 기준 지표가 되기 위해 필요한 전제조건으로 첫째, 확률적으로 정확도가 높아야 하고 둘째, 해당 지표를 통해 오류나 정확도의 원인이 충분히 인지되어야 하며 셋째, 시장의 국면과는 상관없이 일률적으로 적용 가능해야 하고 마지막으로 다양한 지표들의 속성을 함축하고 있어야 한다고 설명한다. 투자자는 이상의 네 가지 요건을 갖춘 지표를 선택하여 이를 기준으로 투자하되 선택된 지표의 오류에 대한 대비책으로 이를 보완할 수 있는 기법들을 익히는 것도 중요하다고 말하면서 이를 모두 만족시키는 지표가 바로 볼린저밴드임을 강조한다.
볼린저밴드는 체계화된 분석 기법이자 확률적 접근법으로 혼돈을 단순화하는 과학적인 접근법이다. 거의 모든 지표가 다 그렇듯이 기술적 지표는 외부적인 변수에 의해 급속히 변화하는데 이에 대해 대부분 후행적인 경향을 지니는 것이 일반적이다. 완벽한 타이밍을 추구하는 투자자의 입장에서는 기술적 지표의 실용성에 대해 회의적일 수 있다. 또한 외부적인 변화가 없더라도 일단 주가에 비해 한 발 늦게 신호를 보내는 것이 대다수 보조지표의 모습이다 보니 후행성에 대해 불만을 가질 수밖에 없는 것이 현실이다. 하지만 주가 방향의 지속성이 존재하는 구간에서는 한 발 늦은 타이밍이라 할지라도 향후 주가의 진행에 의해 수익을 추가할 수 있거나 손실위험을 줄일 수 있다는 점에 주목하여 지표의 유효성에 의미를 두어야 한다.
필자는 지금까지 알려진 거의 모든 지표들에 대해 이해하려 노력했고 또한 검증하는데 많은 시간을 보내왔다. 하지만 쓸모없는 지표들이 많았고 사실상 검증되지 않은 지표가 대부분이었다. 실제로 국내 모 대학교수도 기술적 분석지표들의 유효성을 검증했지만 사실 대부분은 적용하기가 어려운 것임을 모 경제지를 통해 연재한 사실이 있다. 그만큼 주가가 그려나가는 움직임에 대해 변곡점을 알고 매수와 매도시점을 판단한다는 것은 쉬운 일이 아니다. 하지만 필자는 기술적 분석지표 중 가장 유효성이 높은 지표가 바로 볼린저밴드라는 사실을 통계적 검증을 통해 입증하였다. 그러니까 기술적 분석지표 중 최상위 기법이 바로 볼린저밴드인 셈이다.

성공확률 95.44%, 볼린저밴드로 잡아라

볼린저밴드는 그 근간이 통계학의 기초개념인 정규분포도이다. 따라서 이론적 근거가 명확한 분석법이다. 어느 분석이든 다 마찬가지이겠지만 물론 호재나 악재의 출현 시에는 분석의 오류가 발생하기도 한다. 하지만 외부적 충격요인이 없다는 것을 전제로 한다면 95.44%의 신뢰에 4.56% 오류의 확률적 근거가 분명해진다. 성공확률 95.44%와 실패확률 4.56%인 셈이다.
이 책은 기술적 분석의 한계성을 극복하는 내용을 중심으로 구성되어 있다. 볼린저밴드 만으로는 한계성이 있기 때문에 엘리어트 파동 중 신뢰성이 높은 조정파동의 마무리 시점인 C파동을 통해 최적의 베팅 포인트는 물론, 최적의 매도시점 역시 정확하게 포착하는데 초점이 맞추어져 있다. 주도주를 포착하는 기술은 물론 선물의 정확한 매매타이밍에 필요한 분석기법 등 주가분석에 있어 절대적 필요사항들이 망라되어 있다. 일반적인 기술적 분석 기법과는 달리 다소 어려운 면이 있지만 기본적인 통계 지식을 바탕으로 2~3회 정독한다면 이 한 권으로 분명 주가의 기술적 분석에 필요한 볼린저밴드의 핵심을 마스터할 수 있을 것이다.

추천의 글
주식시장 기술적 분석의 한 축으로 자리매김한 볼린저밴드. 한옥석 소장이 지난 2005년, 이를 체계화하고 발전시키는 분석서를 내놓아 큰 반향을 일으킨 바 있다. 이번에는 놀랍게도 볼린저밴드 등 기술적 분석의 한계를 적나라하게 파헤쳤고 새로운 대응기법을 제시했다. 이 책은 기술적 분석을 주로 하는 투자자가 필독해야 할 투자지침서로 유익하게 활용될 것이다. ― 최종천 ≪한국경제TV≫ 사장

모든 기술적 지표는 주가와 거래량에 의해 후행 적으로 만들어진다. 그리고 과거의 형태가 미래에 어느 정도 영향을 미친다는 가정 하에 예측하는 것이다. 인간은 누구나 자기만의 판단기준, 가치기준을 가지고 있어야 한다. 그래야만 남의 얘기에 휘둘리지 않는다. 한옥석 소장은 볼린저밴드를 이용해 투자자들이 보다 정교하게 주가를 예측하고 대응할 수 있는 전략을 제시하고 있다. 공부하는 만큼 불확실성을 제거해서 확실한 투자를 할 수 있을 것이다. 이 책이 투자자들에게 많은 도움이 되리라 생각한다. ― 박영옥 주식농부

기술적 분석은 단순한 패턴만을 공부하는 것에서 에너지의 수렴과 확산 강약의 변화를 이해하는 과목으로 변화하고 있다. 볼린저밴드를 만든 존 볼린저라고 해도 한옥석 소장만큼 볼린저밴드의 활용에 대해 깊이 있는 이해하지 못할 것이다. 기술적 분석을 공부하려는 모든 이들에게 이 책의 일독을 권한다. ― 박문환 샤프슈터

주식에서 ‘확률과 통계는 전부다’ 해도 과언이 아닐 정도로 기본적 분석과 기술적 분석에 있어 확률과 통계는 중요하게 쓰인다. 이 책에서는 95.44%의 성공확률을 한국의 주식시장에 선도적으로 접목하면서 평생 한 우물을 판 저자의 내공이 느껴진다. 저자가 말했던 펀드멘털을 기반으로 한 종목 선정과 볼린저밴드로 매매타이밍을 잡는다면 큰 도움이 되리라 믿는다. ― 김상오 ≪토마토투자자문≫ 대표이사

■저자의 글 볼린저밴드를 통해 20% 리더그룹에 진입하라 _ 4
■프롤로그 매매전략의 효율성을 높이는 최상위기법, 볼린저밴드 _ 11

Part1. 볼린저밴드를 공부해야 하는 이유
01_ 체계화된 분석기법이다 _ 18
02_ 확률적 접근법이다 _ 22
03_ 혼돈을 단순화한다 _ 25
04_ 과학적인 접근법이다 _ 29

Part2. 볼린저밴드에 대해 기본적인 이해하기
01_ 볼린저밴드의 유래 _ 34
02_ 볼린저밴드의 이론적 배경 _ 37
03_ 볼린저밴드의 구성요소와 그 이해 _ 45
04_ 정규분포도와 볼린저밴드의 상관관계 _ 53
05_ 볼린저밴드의 특성 _ 58

Part3. 볼린저밴드를 이용하여 대응전략 마련하기
01_ 기본적인 대응방법 _ 73
02_ 볼린저밴드를 활용한 실전 매매기법 _ 86
03_ 중심선에 대한 이해와 그 활용법 _ 147

Part4. 볼린저밴드, 파동, 스토캐스틱을 활용한
단ㆍ중ㆍ장기 매수타이밍 포착법 살펴보기
01_ 스토캐스틱에 대한 간단한 이해 _ 159
02_ 다이버전스를 이용한 확률 높은 매매전략 _ 163
03_ 스토캐스틱 이중바닥에 의한 매수타이밍 _ 167
04_ 볼린저밴드, 파동, 그리고 스토캐스틱의 접목에 의한 매수타이밍 _ 171

Part5. 강세종목 편승과 수익전략 알아보기
01_ 시장 인기주와 필요한 도구 _ 183
02_ 분봉의 활용방법 _ 186

Part6. 거래량에 대한 이해와 대응법 살펴보기
01_ 거래량과 주가 _ 201
02_ 거래량의 경우의 수와 그 대응법 _ 204

Part7. 기술적 지표를 통해 주도주 파악하기
01_ 기술적 분석에서의 주도주에 대한 이해 _ 220
02_ 집중해야 할 대표주 _ 247

Part8. 선물의 매매타이밍 포착법 파악하기
01_ 기본적 매매전략은 볼린저밴드의 상ㆍ하한선의 전환점을 이용하라 _ 253
02_ 보다 큰 수익을 위해서는 조정파동을 활용하라
_ 261
03_ 일봉 상 밴드상한선을 돌파하면 매도타이밍으로 여겨라 _ 265
04_ 240분봉을 활용하여 매수타이밍을 노려라 _ 269

부록 문제로 정리하는 볼린저밴드 실전 연습 _ 272

이미 많은 분석기법들이 나와 있지만 정작 실전에서 사용해 보면 제대로 수익이 나지 않는 경향이 많다는 하소연을 하게 되는 데 그러한 이유는 분석기법의 성공확률이 높지 않기 때문이다. 어떤 기법을 적용해 보면 승률이 50%에도 못 미치는 경우도 있다. 검증이 제대로 이루어지지 않은 기법을 채택하여 실전에 이용하다 보니 투자는 당연히 실패하기 마련이다. 볼린저밴드는 통계와 확률의 기본개념을 적용한 분석기법이다. 만약 이 세상을 살아가면서 수학과 과학의 중요성을 깨닫고 논리적 사고를 가지고 모든 문제를 해결하려 한다면 지극히 현실적인 사고를 가진 사람이다. 이러한 현실적인 투자자에게 가장 적합한 분석기법은 바로 볼린저밴드이다. 이후 자세히 언급하겠지만 볼린저밴드는 대칭형 정규분포도의 원리에 바탕을 두고 95.44%의 성공확률과 4.56%의 실패확률을 가지고 매매타이밍에 접근하는 방식으로, 주가의 방향과 성격에 따라 매매타이밍을 탄력적으로 적용하는 매우 쉽고도 체계적인 분석법이기 때문이다. -p.19-20

어떤 투자자들은 볼린저밴드와 인벨롭차트Envelope Chart를 비교하여 설명하는 경우도 있지만 이는 상관도가 크게 떨어진다. 인벨롭차트는 중심선에서 일정비율의 영역을 설정하여 상·하한선의 영역을 표현해서 주가의 궤적을 추적하는 것인 반면, 볼린저밴드는 통계학적 개념인 표준편차를 통해 수축과 확장을 명확히 함으로써 주가의 변곡점을 표현해준다. 인벨롭차트는 언제나 중심선과 상·하한선의 거리는 항상 평행이며 볼린저밴드는 주가의 속성인 멈춤과 움직임을 세세하게 표현해주는 것으로 엄연히 다르다. 그리고 볼린저밴드는 종목에 따라 수치를 달리할 필요가 없고 인벨롭은 종목의 특성을 고려하여 분석자가 일일이 적용수치를 바꾸어야 한다. 또한 볼린저밴드는 95.44%를 밴드 내에 수용하는 것인 반면, 인벨롭은 경우에 따라 주가가 밴드의 영역을 이상 탈피해 움직임으로써 분석자를 당황케 한다. -p.55

다음으로 완만하락 국면에서의 대응기법에 대해 살펴보자. 밴드가 수축 국면일 경우 매수와 매도세 간의 소극적인 공방이 이루어지는 순간이고 이후 힘의 균형을 깨뜨리는 매도세가 강화될 경우 주가는 하락으로 방향을 잡게 된다. 이 순간 특별한 여건 악화나 해당 종목의 악재가 있을 경우에는 급락패턴으로 이어질 것이고 그렇지 않을 경우는 완만하락 패턴으로 이어지는 것이다. 그런데 급락패턴의 경우 앞서 설명했듯이 갑작스런 악재로 인해 매도타이밍을 놓칠 수 있는 상황이지만 완만하락 패턴의 경우 조급하게 서둘러서 매도할 필요는 없다. 악재가 없는 상황에서는 주가가 하락세를 보이더라도 반등을 보이면서 단계적으로 하락하기 때문이다. 밴드수축에서 하락으로 전환하게 되면 동시에 중심선의 하락반전이 이루어지고 그 즉시 매도를 고려하는 것이 바람직하지만 중심선이 갑자기 꺾이게 되면 곧바로 매도할 필요가 없다. 그 즉시 밴드하한선을 주가가 붕괴시키게 되고 95.44%의 확률로 일시 반등세를 보일 것이기 때문이다. 이러한 반등이 일어날 때 매도할 수 있는 기회가 주어지면서 보다 더 나은 매도기회를 잡을 수 있다. -p.125

필자는 26년간 주식투자를 해왔고 강산이 4번이나 바뀔 때까지 실효성 있는 분석법을 찾아 헤매었다. 지금도 이러한 과정은 계속되고 있다. 돌이켜보면 시행착오도 많았지만 이번에서야 비로소 볼린저밴드의 완결 편을 내놓게 된 셈이다. 보다 정확성을 기하기 위해 다른 보조지표와 접목을 강화함으로써 볼린저밴드가 갖는 약점을 최대한 보완하는 것은 물론 볼린저밴드의 원본과는 다른 관점에서 분석의 체계화를 이루는 과업을 이루어 냈다는 점에서 자부심을 느낀다. 필자는 매도보다 매수가 더 중요하다고 본다. 매수하는 순간 이미 주사위는 던져진 셈이며 이후 이익과 손실로 이어지게 된다. 매수타이밍이 좋다면 이익을 챙길 수 있다는 점에서 부담이 없겠지만 매수타이밍이 좋지 않다면 이는 손실의 원인이 된다. 문제가 발생하기 전에 매수타이밍에 신중해야 하는 것은 당연하다. 매수가 좋았다면 수익기회를 갖는 셈이다. -p.180