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어떤 장에서도 손실을 최소화하고 수익을 극대화하는 성공 주식투자 비법!

20세기 가장 성공한 주식투자자를 언급할 때마다 빠지지 않는 사람들이 있다. 제시 리버모어, 버나드 바루크, 리처드 와이코프, 제럴드 로브, 니콜라스 다바스, 잭 드레퓌스, 윌리엄 오닐, 짐 로펠… 월가의 영원한 스승으로 일컬어지는 이들은 상승장에서도 하락장에서도 고수익을 올렸다는 공통점이 있다. 대체 그 비결은 무엇일까?

이 책은 지난 110년 동안 대성공을 거둔 전설적인 투자자들에 대한 광범위한 연구 결과가 담겨 있다. 역대 최고 투자자들의 실전매매기법을 전격 분석하여 지혜로운 투자자들이 어떤 식으로 시장의 미래를 예측하고 주가가 장기간 하락하다가 반등을 시작할 때를 확인한 후 엄청난 수익을 올릴 기회를 포착하는지를 설명한다.

또한 각 시대의 강세장을 이끈 주도주들과 주력 산업들이 어떻게 그 자리에 올랐는지와 새로운 주도주 발굴을 위한 과거의 정보 이용법 등도 분석한다. 위대한 투자자들이 그들 시대의 증시 환경에 어떻게 대처했으며, 수익을 올리고 손실을 피했는지를 자세히 분석한 이 책을 읽고 투자에 나선다면 최대한 이익은 크게, 손실은 작게 할 수 있을 것이다.

제시 리버모어, 리처드 와이코프, 제럴드 로브, 윌리엄 오닐, 짐 로펠 등
월가 100년을 움직인 전설적인 투자자들의 실전매매기법 전격 분석!

“증시 사이클은 역사적으로 반복되고 있다!”
월가 100년사는 현대의 투자자들에게 무엇을 말해 주는가?

“증시를 예측하려 들지 말고 증시의 추세에 반응하라!”
역대 최고의 투자자들은 어떻게 고수익을 올렸는가?


이 책은 월가의 110년 역사를 이끌어 온 전설적인 투자자들이 당시 주식시황 속에서 어떤 투자전략을 구사해 큰 매매차익을 올릴 수 있었는지를 상세히 소개하고 있다. 주식시장의 사이클을 연구해 주가상승국면에서 추가매수에 나서는 피라미딩 전략을 구사한 버나드 바루크, 주식시장의 추세와 주도주에 초점을 맞추고 고점 부근에서 공매를 적절히 활용한 제시 리버모어, 상승추세에서만 거래를 하고 횡보나 하락장에서는 쉬는 “사고, 팔고, 쉬어라.”라는 3단계 투자전략을 실천해 성공을 거둔 리처드 와이코프, 핵심 주도주를 공략해서 고수익을 올린 제럴드 로브, 주식투자에서는 실패를 두려워해서는 안 되며 어느 정도 수업료와 시간을 쏟아 부어야 한다는 진리를 실전투자를 통해 터득한 니콜라스 다바스, 차트를 이용한 투자에 기본적 분석을 가미하여 신고가종목을 사 두었던 잭 드레퓌스, 주식시장의 추세를 읽고 주도주의 주가와 거래량을 파악해서 막대한 수익을 올린 윌리엄 오닐, 바닥을 벗어나는 종목을 매수해 상승추세를 확인한 후 매도 신호가 올 때까지 보유하여 큰 수익을 거둔 짐 로펠 등 위대한 투자자들의 실전매매기법을 한 권에 담았다.
월가 100년사를 빛낸 전설적인 투자자들이 철두철미하게 지킨 원칙은 투자에서 손실을 최소화하는 것, 증시의 추세에 따라 유연한 움직임을 보이는 것, 주도적인 산업의 주도주만 거래하는 것이었다. 저자는 증시의 패턴은 시간을 두고 반복적인 움직임을 보이며 그것을 충분히 활용하는 것이 성공투자의 비법임에도 불구하고 수많은 투자자들이 그런 점을 망각하고 똑같은 실수를 되풀이한다는 점을 발견했다.
월가 110년 역사에 대한 저자의 광범위한 연구 결과와 현대의 투자자들에게 당부하고 싶은 바가 담겨 있는 이 책을 통해 독자들은 19세기 후반부터 최근까지 월스트리트의 역사를 돌아보고, 전반적인 미국 주식시장의 흐름과 당시의 경제 여건 등을 살필 수 있을 것이다. 또한 역사적으로 반복되는 증시 사이클을 활용해서 투자에 성공한 당대의 위대한 투자자들의 투자 사례를 접한 후 고수익을 보장해 주는 투자이론과 투자실사에 동시에 접근할 수 있을 것이다.

감수의 글 : 전설적인 투자자들에게 배우는 성공투자 불변의 법칙
여는 글 : 과거를 연구하면 미래를 알 수 있다
서문 : 역대 최고의 투자자들은 어떻게 고수익을 올렸는가?

제1장 공업주가 백만장자를 만들다(1897 ~ 1909)
증시 사이클을 연구해 성공한 버나드 바루크｜증시는 경제 상황을 반영한다｜참을성 있는 트레이더 리처드 와이코프｜증시의 흐름에 따라 매매하라｜와이코프와 바루크의 정상을 향한 발걸음｜추세 변화를 주시해야 하는 이유｜공급과 수요가 증시의 모든 것을 결정한다

제2장 시장의 흐름을 거스르면 수익이 크게 줄어든다(1910 ~ 1919)
수익을 회복한 리버모어｜트렌드에 따라 거래를 한 와이코프

제3장 통찰력 있는 투자자가 백만장자가 된다(1920 ~ 1929)
부지런히 증시를 연구하라｜상황이 나쁠 때는 투자를 미뤄라｜증시의 움직임에 보조를 맞춰라｜실수를 연구하라｜주가가 오를 때 매도하라

제4장 참을성과 유연성이 큰 수익을 가져다준다(1930 ~ 1939)
상승장에서는 발 빠르게 매매하라｜포기하지 않는 태도가 성공을 가져온다｜현재의 수익을 위해 과거의 경험을 활용하라

제5장 성공한 투자자에게는 더 많은 기회가 주어진다(1940 ~ 1949)
주가는 가치에 대한 기대를 반영한다｜모순적인 생각이 가져온 실수

제6장 혁신주가 막대한 수익을 가져다주다(1950 ~ 1959)
주식 연구를 시작한 다바스｜미래에 대한 기대가 시장을 움직인다｜실패에 대비한 소량 매입 원칙｜이익을 내는 주식은 계속 보유하라｜자만심이 실패를 부른다｜전문가가 투자하는 방법

제7장 호황이 엄청난 수익을 이끌다(1960 ~ 1969)
오닐의 거래 개시｜경험 많은 전문가는 변화를 감지할 수 있다｜적절한 매수 및 매도 규칙을 세워라｜잘못된 결정은 재빨리 손절매하라｜옳은 선택과 인내심이 이익을 키운다｜시장의 정점을 파악하라｜손실폭을 최소화하라

제8장 변덕스러운 시장에서도 흔들리지 않는다(1970 ~ 1979)
가격 움직임은 반복된다｜시장의 상승과 경제 회복｜또다시 추세의 변화를 발견한 오닐

제9장 강세장을 내다보고 폭락을 피한다(1980 ~ 1989)
주도주의 움직임을 주시하라｜유효성이 입증된 투자법을 고수하라｜증시에서 물러날 줄도 알아야 한다｜열정적인 증시 연구가 짐 로펠

제10장 신기술이 유례없는 기회들을 제공하다(1990 ~ 1999)
수익을 올리는 종목은 추가로 매수하라｜로펠의 학습곡선｜손실을 본 사람만이 수익을 거둔다｜투자의 대가들은 정점 근처에서 매도한다｜실수에서 배워라｜시장이 신호를 보낼 때 투자하라｜역사에 대한 이해가 엄청난 수익을 가져온다｜정점이 형성될 때 매도하라｜최고 수익을 보장하는 주식을 최대한 매수하라

제11장 전문가는 약세장을 피해 수익을 보호한다(2000 ~ 2004)
전문가는 감정을 통제한다｜탁월한 타이밍 감각을 익혀라｜조건이 나쁜 시장에서 보석을 발견하는 방법｜바닥 돌파 시점에서 매수하라｜시장이 상승세를 확인시켜 줄 때 투자하라｜펀더멘털이 최고 수준인 주식을 매수하라｜시장을 관망하는 것도 중요한 투자 기술이다

제12장 역사와 위대한 투자자들이 주는 교훈
손실을 최소화하라｜'물 속의 농구공'을 찾아서｜최고의 주식투자자들은 어떻게 시장을 앞서 나가는가

감사의 글

버나드 바루크는 스스로의 경험의 폭과 증시 활동에 대한 안목이 넓어지면서 주가가 하락하면 곧바로 상승하는 사이클이 계속해서 반복된다는 것을 깨닫게 되었다. 또한 상승추세가 시작되면 큰 수익을 올릴 수 있는 기회가 주어진다는 것도 알게 되었다. 그리고 증시가 상승장일 때 펀더멘털이 튼튼한 새로운 주도주를 매도할 수 있는 기회를 잘 잡게 되면 큰 수익을 올릴 수 있다고 생각했다. - p.25~26

1930년대는 대공황과 약세장, 규정 변경, 제2차 세계대전 등을 경험한 시련의 10년이었다. 전반적으로 볼 때 증시는 1930년대 초부터 말까지 지수가 40퍼센트 하락했다. 하지만 제럴드 로브가 보여준 바와 같이 뛰어난 투자자들은 1933년 초부터 1937년 초까지 증시가 상승세에 있을 때 큰 기회를 잡을 수 있었다. 또한 그들은 증시가 최악의 상황에 처해 있을 때조차도 엄격하게 자신의 원칙을 준수하여 손실을 최소화하고 수익을 올림으로써 스스로의 능력을 입증할 수 있었다. - p.112

1907년에 제시 리버모어는 상승장의 주도주들이 고점을 형성하고 하락하면서 반등하지 못하는 것을 발견하고 대주거래를 통해 큰 성공을 거두었는데, 오닐은 이때의 시장 상황이 1962년 봄과 섬뜩할 정도로 유사하다는 사실을 깨달았다. 여러 달 동안 동요하던 주도주들이 반등하지 못하고 무너졌다. 시장은 분명히 약세로 돌아섰고, 오닐은 위대한 투자가의 경험을 이용해서 이 시장에서 수익을 거두겠다고 결심했다. - p.175

윌리엄 오닐은 시장에서 검증된 자신의 거래 규칙을 따랐다. 그는 엄격한 손절매 규칙을 준수해서 나쁜 시장에서 일찌감치 빠져나왔기 때문에, 악화된 시장에서 매도를 거부한 사람들이 입은 대규모 손실을 피할 수 있었다. 또한 엄격한 자신의 매수 규칙을 따랐기 때문에 기초가 튼튼한 주식들이 건전한 바닥을 형성한 뒤 큰손들이 매집하면서 적절한 매수 시점이 나타나는 경우에만 주식을 매입했다. 이러한 바닥 패턴은 반복적으로 나타났으며, 그는 참을성 있게 때를 기다렸다. - p.211

증시가 꽤 오랫동안 높은 강세를 유지하면 대부분의 사람들은 이러한 중요한 신호들을 간과하고 상승의 열풍에 휘말려들고 만다. 하지만 영리한 투자자들은 매도를 하여 수익을 보호한다. 이것은 강세장에서 매도하는 위대한 투자자들의 전형적인 행동으로, 증시의 추세가 바뀌고 있다는 것을 조기에 알려 주는 경고 신호이다. 증시의 움직임이 경고 신호를 보내오자 오닐은 보유 주식을 모두 매도해 100퍼센트 현금으로 보유했다. 리버모어가 1907년에 그렇게 한 전례를 따라 오닐 역시 1962년의 약세 시장에서 물러났다는 사실을 상기하자. - p.251