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시간을 곧 돈으로 불릴 청년 주식투자자들을 위한 책!

동학개미운동 이후 20대의 청년들이 주식시장에 대거 유입됐다. 돈에 관심을 가지고 부자를 꿈꾸는 젊은이들이 많다는 방증이다. 20대부터 돈과 투자에 대해 제대로 배운다면 그들의 10년, 20년 혹은 그 이후의 미래는 과연 어떤 모습일까? 아마도 경제적 자유를 획득하고, 흔들리는 시장 속에서도 소신을 잃지 않는 진정한 투자자로 성장해 진짜 투자를 즐기는 진짜 부자가 되어 있을 것이다. 이 책은 투자를 좀 해본 엄마이자, 뉴욕 특파원을 거치며 오랫동안 기자로서 성공적인 커리어를 쌓은 한 경제부 기자가 청년 세대를 위해 쓴 주식투자 입문서다. 성인이 된 아들에게 이야기를 들려주듯 주식투자의 기본 태도와 지식, 투자의 요령 등을 조곤조곤 쉽게 풀어썼다.
왜 하필이면 주식일까? 주식을 권장하는 엄마라니? 저자의 말에 따르면 주식은 적은 돈으로 자산을 불릴 수 있는 거의 유일한 방법이다. 경제적으로 불운한 시대의 밀레니얼 세대를 위한 늦었지만, 결코 늦지 않은 경제 수업인 셈이다. 돈을 모으고 불리는 데 필요한 조언을 구체적으로 담았다. 돈 모으는 재미를 터득할 수 있는 방법과 그 노하우, 단기적ㆍ장기적 시각에서 돈을 운용하는 법, 기초적인 투자 지식 그리고 세계적인 투자자들의 투자원칙과 투자관을 소개하고 있다. 이를 토대로 자신만의 투자원칙을 세울 수 있도록 독려하며 그 방법을 제시한다. 20대가 긴 호흡으로 자신의 경제적 자유를 위한 로드맵을 세우고 실질적으로 투자에 필요한 여러 방법을 제시하는 것이다. 이 책을 읽다 보면 돈을 바라보는 올바른 관점도 정립할 수 있다. 이는 학교에서 배운 적이 없는, 살면서 꼭 필요한 공부다. 저자도 돈에 대해 배운 적이 없어 개인적으로 큰 어려움을 겪었다고 말한다. 돈과 투자에 대해 무지한 ‘경제문맹’을 더 이상 대물림할 수 없다는 절박한 엄마의 마음으로 썼다. 경제적 자유를 꿈꾸는 청년들이라면 꼭 읽어야 할 필독서다.

현명하게 투자하고 당당하게 경제적 독립을 이뤄라!
이 책은 모두 5장으로 구성되어 있다. 1장에서는 본격적인 투자에 들어가기 전에 돈 관리하는 법에 대한 내용을 다룬다. 종잣돈을 모으기 위해서는 적금을 들어야 하는데 그 적금도 드는 요령이 있다고 한다. 이 단계에서 가장 중요한 것은 돈 모으는 재미를 깨닫는 것이라며 돈이 차곡차곡 쌓이고 그 돈을 이용해 더 큰 돈을 모으는 방법을 소개한다. 또 소득 대비 투자의 비율과 포트폴리오 비중을 알려준다. 또 경제라는 것이 일상생활과 밀접하게 맞닿아 있는 만큼 생활 속에서 똑똑하게 소비하는 법에 대한 조언도 담았다. 2장에서는 본격적인 투자 이야기로 들어간다. 주식시장에 대한 기본적인 이해는 물론, 주식투자의 아주 기초적이지만 중요한 지식을 전하고 있다. 재무제표 보는 법, 차트 분석방법, 증권사 고르는 법 등이다.
3장에서는 좋은 주식을 고르는 안목을 키우는 법을 말한다. 가치주와 성장주를 판단하는 법, 좋은 기업을 알아보는 법, 좋은 기업의 주식을 산 후의 투자법을 다룬다. 4장에서는 주식투자를 하며 여러 선택의 기로에 섰을 때 도움이 될 만한 조언을 담고 있다. 언제 더 주식을 사야 할지, 언제 꼭 팔아야 할지 등의 시점을 알려준다. 위기의 순간 최선은 아닐지라도, 최악을 피하기 위해 꼭 필요한 투자 조언들이다. 5장에서는 돈을 대하는 태도를 다루고 있다. 젊은 투자자들에게 시간을 자신의 편으로 끌고 오는 법을 깨닫게 해주며, 부자의 진짜 의미와 그들의 정체에 대해 저자가 기자 생활을 하며 관찰하고 느낀 점도 알려준다. 또 일상을 파괴하지 않는 건강한 주식투자를 당부한다. 현명한 주식투자자로서의 비전을 잊지 않도록 격려하고 있다. 나이가 들수록 부유해지도록 이끄는 가이드가 될 책이다.

존리
최근 주식시장에 20대들의 유입이 가파르게 증가하고 있습니다. 생애 처음으로 주식 투자를 하는 청년들이 단타를 일삼거나, 기술적 분석을 추종하고, 빚을 내서 주식 투자하는 것부터 배운다면

강방천(에셋플러스자산운용 회장)
투자의 세계에서 가장 문제가 되는 것은 어딘가에 휩쓸려서 자기 기준이 바뀌는 것입니다. 이 책을 통해 시장과 주가의 부침에도 흔들리지 않는 투자자의 면모를 갖추길 바랍니다. 그리하여 위대한 기업을 잘 가려내고 동업하여 같이 성장하는 주식 투자의 묘미를 꼭 경험하게 되길 바랍니다.

김영익(서강대학교 경제대학원 교수)
이 책은 장기간 연재중인 ‘줄리아 투자노트’로 유명한 〈머니투데이〉 권성희 부국장이 주식시장에 대한 통찰력과 엄마로서의 따뜻한 마음까지 보태 생애 첫 주식 투자에 나서는 청춘들을 위해 쓴 입문서입니다. 부의 패러다임이 바뀌고 있는 이때에 20대부터 주식을 제대로 공부하고 현명한 투자를 시작한다면 10~20년 후 큰 결실을 거둘 수 있을 것입니다.

추천사_주식에 대한 건강한 철학을 들려주는 책
지은이의 말_우직하고 꾸준한 주식 투자자가 되길 바라며

1장 엄마, 돈 관리는 어떻게 해?
소득의 최소 30%는 저축해라
10-4-3-3의 법칙을 기억해라
안전자산과 위험자산은 5:5로 유지해라
자산의 30%는 달러로 보유해라
청약은 주거래은행에, 적금은 저축은행에
적금은 쪼개고 만기는 분산해라
신용카드는 쓰지 마
자동이체가 부자 되는 길이다

2장 엄마, 주식 투자하게 돈 좀 줘
네가 주식을 알아?
주식 투자는 왜 하려는 건데?
주식을 하면 안 되는 사람도 있어
이 용어 다 외우면 투자자금 쏜다
나무를 볼까, 숲을 볼까?
재무제표 어렵지? 딱 이것만 봐
차트 믿다 망하지 말고 이것만 기억해
증권사 고를 때 수수료보다 중요한 것
증권사 PB랑 친하게 지내, 너무 믿진 말고
주식 투자하기 전에 다섯 가지를 약속해

3장 엄마, 무슨 주식을 살까?
가치주 vs. 성장주, 어디에 투자할까?
성장주 투자, 칵테일에 취하지 마
좋은 기업이란 어떤 기업일까?
주가 예측은 하지 마, 타이밍은 소용없어
좋은 기업을 샀으면 존버해
좋은 기업도 팔아야 할 때가 있어
박스권 매매는 하지 마
분산투자의 진짜 의미를 알아?

4장 엄마, 이럴 땐 팔아, 더 사?
흥분하지 마, 대응 매뉴얼을 만들어
오르니까 더 사고 싶지?
떨어지니까 팔고 싶지?
내재가치는 사기야, 실은 네 확신일 뿐이지
위기가 닥쳤을 땐 이렇게 해
손절매, 무조건 안 하는 게 답은 아니야
저가매수? 네가 가치를 알아?
차익실현할 때까지는 네 돈이 아니야

5장 엄마, 주식 팔아 돈 쓰고 싶어
팔지 마, 시간이 돈이야
젊어서 부자 되고 싶다고? 뭐하게?
부자라고 특별한 것은 없어!
돈, 쓰는 재미보다 모으는 재미
주식 투자는 선택이 아니라 필수야

돈이란 건 쓰자고 들면 아무리 많이 벌어도 부족해. 세상에 돈으로 즐길 만한 게 얼마나 많니? 수십억원 로또를 맞았다가 몇 년 후 빈털터리가 되는 사람들 소식이 뉴스를 통해 종종 나오잖아. 돈을 남겨서 모아야 미래를 위해 뭐라도 할 수 있단다. 집을 살 수 있고, 노후를 대비할 수 있고, 모은 돈으로 투자해 더 큰 돈을 모을 수도 있어. 돈이 있어야 돈을 벌 수 있거든. 그럼 얼마를 저축해야 할까? 소득의 최소 30%는 저축을 해야 해. 네가 사회에 나가 최저임금을 받는다 해도 월 200만원은 벌 거야. 그 중에 60만~70만원은 저축해야 한다는 거지. 이건 네가 독립해서 집세와 식비 등 생활비를 네가 부담할 때 기준이야. 네가 엄마 아빠와 살아서 집세도 식비도 들지 않고 용돈 정도만 쓴다면 150만원 이상 저축을 할 수 있다고 생각해. p.27

물가가 오르면 돈의 가치가 어떻게 될까? 떨어져. 지금은 자동차를 2천만원이면 샀는데 내년엔 2,100만원을 줘야 한다면 같은 돈으로 살 수 있는 가치가 떨어진 거지. 그러니까 현금이 안전하다는 것은 돈의 명목가치에 눈이 가려진 착각일 뿐이야. 이 때문에 미국의 유명한 헤지펀드 투자자 레이 달리오는 “현금은 쓰레기다Cash is trash”라고 말했어. 현금의 실질가치는 물가상승률 때문에 계속 떨어진다는 점을 극단적으로 표현한 거야. 반면 위험자산은 높은 수익률을 올릴 수도 있지만 원금을 날릴 위험이 있어. 이건 돈의 실질가치가 떨어지는 것과는 비교할 수 없는 엄청난 손실이지. 그래서 재산은 안전자산과 위험자산에 적절히 분산해둘 필요가 있어. p.36

그렇다면 네가 매달 넣을 적금은 어떻게 할까? 적금은 그야말로 금리가 중요하니까 주거래은행을 따지지 말고 금리가 높은 곳을 선택하면 돼. 금리는 은행보다 저축은행이 높으니까 저축은행에서 가입하는 게 유리해. 인터넷에서 금리를 비교해보고 높은 금리가 적용되는 적금을 고르면 돼. 그런데 자유입출금 통장에 평균 잔액 얼마 이상, 자동이체 몇 건 이상 등 조건을 붙여 금리를 더 주는 상품은 피하는 게 좋아. 사실 금리가 좀 높아도 금액으로 따지면 더 받는 이자는 몇 푼 되지 않아. 그런데 골치 아프게 조건 맞춰 가면서 신경 쓸 필요는 없다는 거지. p.45

하여간 적금을 들면 적금을 깨고 싶은 유혹이 계속 생겨. 적금은 중간에 해약하면 원래 약정했던 금리를 다 못 받아. 그리고 적금을 중간에 해약하는 게 버릇이 되면 결코 부자가 될 수 없어. 우직하게 인내하면서 오랫동안 돈을 모아 나가야 큰돈을 만들 수 있는데, 조금만 돈이 필요하면 그간 모아놓은 돈에 손을 대니 돈이 큰돈으로 모이지가 않지. 그래서 적금을 만기 때까지 꼭 유지해서 목표로 했던 돈을 타보는 경험이 정말 중요해. 이런 점에서 처음 적금을 들 때는 금리가 낮더라도 만기를 짧게 설정하는 게 좋아. 예적금 금리는 통상 만기가 길수록 높아지는데, 금리에 연연하지 말고 처음엔 만기를 3개월 정도로 짧게 가져가라는 거야. p.47

네 월급이 200만원인데 이 중 60만원을 너의 미래를 위해 투자하기로 했다고 하자. 그럼 앞에서 설명한 대로 월급이 들어오자마자 10만원은 청약저축에, 20만원은 적금 통장에, 15만은 증권 계좌에, 15만원은 연금 계좌에 자동적으로 이체되도록 하는 거야. 자동이체는 각 금융회사 모바일 앱에서 쉽게 설정할 수 있어. 이렇게 해놓으면 넌 200만원이 아니라 140만원 내에서 소비하며 사는 데 익숙하게 돼. 월급이 늘어나면서 매월 자동이체 하는 저축액을 늘려 나가면 10년, 20년, 30년이 지나면서 너는 점점 더 부자가 될 거야. 사람들은 돈을 많이 벌어야 부자가 될 수 있다고 생각하는데, 부자가 되는 것은 버는 돈이 아니라 쓰는 돈에 달려 있어. p.55

주식을 샀다 이익이 났을 때 차익을 챙겨 빠져나갈 생각이라면 차라리 카지노에 가서 스트레스나 풀고 오는 게 나아. 무슨 말도 안 되는 소리냐고? 도박은 돈을 잃을 확률이 크지만 주식은 잘 알고 하면 100% 이익을 거둘 수 있다고? 단기간에 그게 가능하다고 생각한다면 꿈 깨라. 그런 생각으로 주식에 투자 했다가 물린 사람이 부지기수야. 물렸다는 건 원금 손실이 나서 주식을 팔지도 못하고 원금 회복만 마냥 기다리는 걸 말해. 물론 단기간에 차익을 거두고 주식시장에서 나올 수도 있어. 그럼 너는 승리한 거 같겠지. 하지만 이게 더 큰 문제야. 주식시장에서 너의 도박이 성공하면 반드시 다시 주식에 같은 도박심리로 돌아오게 돼 있거든. 그것도 판돈을 더 키워서 말이야. p.77

성장성은 그 나라의 경제가 성장하고 있느냐는 거야. 경제성장률은 국내총생산GDP으로 판단하는데 GDP 성장률은 좋았다 나빴다 변동하지만 네가 봐야 할 것은 추세야. 성장하는 추세인가, 위축되는 추세인가를 봐야 하는 거지. 그런데 성장률이 높다고 무조건 좋은 건 아니야. 성장률을 보고 투자한다면 GDP 규모가 작아서 GDP가 조금만 늘어도 성장률이 높게 나타나는 개발도상국만 투자해야 할 테니 말이야. 어느 정도 GDP 규모를 갖춘 상태에서 안정적으로 성장 추세를 보이는 국가를 선택하는 것이 좋아. 이렇게 투명성과 성장성을 보고 투자할 국가를 고르되 단기적인 경기 변동에 따라 주식을 사고파는 건 하지 마. 물론 경제가 성장하면 통상 주식시장도 오른다고 해. 경제가 호황이면 기업이익도 늘 테니 말이야. p.96

이렇게 말하니 무슨 점치는 거 같지? 그래서 엄마는 네가 기술적 분석엔 관심도 갖지 않았으면 좋겠어. 실제로 엄마가 오랫동안 뉴욕 증시와 한국 증시에 대해 기사를 써오면서 많은 투자자들을 접했는데, 성공한 투자자 중에 기술적 분석 운운하는 사람은 없었어. 그래서 엄마가 주가 차트에 대해 네가 기억했으면 하는 한 가지는, 차트를 믿지 말라는 거야. 주가가 많이 올라와 있든, 떨어져 있든 과거 주가는 무시해. 지금 이 기업의 내재적 가치, 쉽게 말하면 이익 창출력이나 이익 증가률 같은 기업의 체력이 어떤지 파악하고 지금 주가와 비교하기만 하면 되는 거야. pp.108-109

우선 가치주는 기업이 가진 가치가 현재 주가보다 낮은 주식이야. 이익 대비 주가 수준을 나타내는 PER 기억하지? 이 PER이 낮거나 자산 대비 주가 수준을 보여주는 PBR이 낮은 기업을 말하지. 하지만 저PER주, 저PBR주라고 다 가치주는 아니야. 가치주에 투자하는 가치투자는 주가가 언젠가는 기업가치 수준으로 상승하리라고 믿고 투자하는 거야.그러니까 기본적으로 좋은 기업이어야 해. 그럴 만한 이유가 있어서 PER이나 PBR이 낮다면 주가가 이익이나 자산가치 수준에 맞게 오르기 힘들 테니 말이야. 그런 주식이 어딨냐고? 그렇지. 좋은 기업인데 기업가치가 주가에 덜 반영됐다? 이건 사람들이 그 주식을 잘 모른다는 뜻이지. p.134

박스권 매매에 대해 얘기하다가 다른 곳으로 샜는데, 박스권 매매를 하지 말라는 건 박스권 밑이 뚫려 큰 손실을 볼 수 있기 때문만은 아니야. 박스권이 위로 뚫려 큰 수익을 얻을 수 있는 기회도 놓칠 수 있기 때문이야. 원유든 기업이든 투자하는 대상의 본질이 바뀌면 박스권은 밑으로나 위로나 언제든 뚫릴 수 있어. 문제는 박스권 매매를 하면 투자하는 대상의 본질은 안 보고 가격만 보니 이런 패러다임의 변화를 파악할 수가 없다는 거야. 주가가 아니라 기업을 보라는 것도 이런 이유 때문이야. 박스권 매매는 그야말로 가격만 보고 샀다 팔았다 하는 투자잖아. p.168

그래서 주식 투자에서 가장 경계해야 할 것이 이 북받쳐오르는 감정이야. 감정을 제어할 수 있느냐, 없느냐가 주식 투자의 성패를 가른다고 할 수 있어. 사실 주식 투자는 감정 게임이라고 해도 과언이 아니야. 엄마가 이런 결론을 내린 데는 다 이유가 있어. 투자 전문가들을 만나보고 투자 서적과 각종 보고서를 읽으며 쭉 살펴보니까, 주식 투자에 성공하려면 세 가지가 필요하더라고. 그런데 그중 두 가지가 감정에 관한 거야. 주식 투자에 성공하기 위한 세 가지 조건은 좋은 기업을 고르는 머리, 그 기업의 주식을 사고팔 수 있는 배짱, 좋은 기업의 주식에 투자해 최대의 수익률을 올릴 때까지 기다릴 수 있는 인내야. p.186

넌 멘탈이 강해서 괜찮다고? 그게 착각이란다. 자기 돈이 걸려 있는데 손해를 보고 있다? 그러면 아무리 멘탈이 강한 사람이라도 불안해져. 네가 가진 주식이 막 떨어져서 손실이 확대되면 아마도 초조해서 미칠 것 같을 걸? 네가 투자한 기업이 정말 좋은 기업이라 해도 주가가 한 달, 두 달 계속 하락하면 ‘어, 내가 잘못 생각했나’라는 의심이 들게 돼. 이걸 참아내기는 정말 힘들어. 그나마 네 돈으로 투자한 거라면 나아. 1천만원을 투자했다면 ‘그래, 최대로 손해 봐도 1천만원인데 아깝지만 없는 돈이라 생각하고 기다리자’라고 인내할 있지. p.199

주식 투자의 어려움이 바로 여기에 있어. 주식 투자에서 확실한 건 아무것도 없다는 것 말이야. 온통 불확실성 속에서 미래의 방향성을 결정해 투자할 수밖에 없는 거지. 결국 내재가치는 그럴 듯한 허울이고, 투자란 자기 확신에 따라 하는 것이라고 할 수 있지. 혹시 ‘블랙스완’이란 말을 들어본 적이 있니? 블랙스완은 검은 백조잖아? 그런데 백조는 ‘하얀 새’란 의미니까 블랙스완은 ‘검은 하얀 새’라는 모순적인 뜻이 되지. 그러니까 블랙스완은 세상에 존재할 수 없는 공상 속의 새인 거야. 그런데 블랙스완이 놀랍게도 호주에서 발견됐어. 세상에 없는 줄 알았는데 실제로 존재하고 있었던 거야. p.204

예를 들어 5년 전인 2015년 7월 2일에 아모레퍼시픽이란 화장품 주를 매수하기 시작했다고 가정해보자. 당시 아모레퍼시픽은 매출액도, 이익도 두 자리수씩 늘어나는 화장품 1등기업이었어. 그런데 주가는 2015년 7월 2일에 45만 5,500원으