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평생 월급쟁이로 스릴만 쫓으며 제자리걸음을 할 것인가?
노동소득과 자본소득의 조화로 부자의 길을 갈 것인가?

경제적 자유를 꿈꾸는 주린이를 위한 완벽한 실전 투자의 모든 것!

주식에 있어서 가장 중요한 것은
돈도 시간도 아닌 깨달음이다!

주식 바보에서 주식 초보로 거듭나는 그 첫걸음!

온라인 교육 플랫폼 클래스 101의 인기 강사 ‘알머리 제이슨’의 주식에 막 입문한 투자자들이 어떻게 돈을 벌 수 있는지를 알려 주는 책이다. 특이점이라면 이렇게 하면 무조건 수익이 날 거라고 말하지 않는다. 저자는 분명하게 수익을 볼 때도 있고 손실을 볼 때도 있다며 매매 경험을 밑거름 삼아 성장해야 한다고 단호하게 말한다.
물론 단기간에 많은 수익을 볼 수 있다. 실제로 2020년에 적지 않은 투자자가 고수익으로 활짝 웃었다. 그러나 주식시장은 항상 해만 비추지 않는다. 핵심은 마음대로 되지 않을 때, 손실이 크게 났을 때 과연 버틸 수 있느냐는 것이다. 이 질문에는 버틸 만한 종목에 들어갔느냐, 그 종목을 분석했느냐는 질문도 담겨 있다. 반대로 말하면 본인 선택이냐, 타인의 추천이냐, 아니면 누군가 하는 말을 듣고 몰래 샀느냐의 여부이기도 하다.
자본주의의 비정함을 깨달은 저자는 2014년부터 주식 투자하며 수많은 시행착오를 겪었다. 이 책에 그의 경험이 고스란히 담겨 있다. 2020년에 수많은 주식투자자가 생겨났지만, 이들의 공부는 철저하게 유튜브 속 단기수익에 초점을 맞춘다. 당연히 손실은 물론 어떻게 학습해야 하는지를 여전히 모른다. 그런 이들에게 이 책은 도움을 줄 것이다. 주식투자자를 위한 완벽한 커리큘럼이 적혀 있기 때문이다. 그러니 반드시 읽고 행하라!

개인 투자자를 위한 가치투자 입문 수업!
재미를 느끼고 싶은가, 벌고 싶은가?
초보자들이 입 밖으로 툭하면 꺼내는 소리가 “재미없다”는 말이다. 이건 작년 장의 영향이 크다. 코스피 지수는 물론이고 대·중·소형주 할 것 없이 모든 종목이 긍정적으로 움직였기 때문이다. 특히 작년에 입문한 투자자라면 이런 말을 할 법도 하다. 하지만 이제 우리는 다른 질문을 해야 한다.
“왜 주식에서 재미를 느껴야 하지?”
올해 주식시장은 작년과 달리 수많은 변수를 투자자들에게 선보이고 있다. 이런 상황에서도 여전히 상승만을 외치고 있다면 당신은 주식 바보다. 저자의 표현을 그대로 사용하면 주식 바보는 다음의 상태를 말한다.
‘보유 액수와 상관없이 주식투자에 대한 기초 개념을 이해하지 못한 상태. 주식과 도박의 차이점을 알지 못하며 운이 좋아 수익이 날 때도 있지만 왜 수익이 났는지 분석할 수 없음. 운이 뒤집히면 돈을 털리는 결과로 끝나는 게 대부분.’
순전히 운에 의존하는 상태. 생각보다 적지 않은 투자자가 이런 상태에 놓여 있다. 그러고는 누군가를 탓한다. 정부부터 기관, 외국인, 기자, 심지어 같은 개미 투자자까지 말이다. 하지만 그들도 정답을 알고 있다. 가장 무서운 행동을 벌인 사람은 바로 본인이라는 것을 말이다.

잃어도 상관없는 돈인가, 잃으면 안 되는 돈인가?
잃으면 안 되는 돈이라면 당신은 어떻게 투자하고 있는가?
『운을 극복하는 주식 공부』는 수영으로 치면 준비 운동을 하는 단계가 아닌 그보다 앞선, 수영모와 수영복을 구비하는 단계에서 시작한다. 1장의 질문은 이것이다. 왜 주식투자를 해야 하고, 1억은 왜 모아야 하는가? 1장의 핵심은 습관이다. 사실 이 책의 모든 장에서 습관은 아주 중요하게 자리한다. 즉 처음부터 제대로 된 습관을 들여야 좋은 투자를 할 수 있고 부자가 될 수 있다고 저자는 이야기한다. 2장은 스트레칭 단계다. 주가는 어떤 원리로 움직이고, 우리는 그에 따라 어떻게 투자할 것인가를 다룬다. 3장은 물에 뛰어드는 단계다. 종목을 고르는 데 있어 네 가지 큰 기준을 제시한다. 4장은 올바로 수영하는 방법을 배우는 시간이다. 언제 사고팔아야 할지, 특히 살 때 적정한 가격을 어떻게 매겨야 할지에 대해 이야기한다. 5장은 심화 단계다. 나만의 투자 프로세스를 만들 수 있는 기초를 제공한다. 6장은 과신하는 단계에서 저지를 수 있는 실수들에 대해 이야기한다. 실패를 경험하지 않고 배울 수 있는 장이기도 하다. 마지막 7장은 공부에 대해 1도 감을 못 잡는 투자자를 위한 시간이다. 동시에 공부할 시간이 없는 투자자를 위한 장이기도 하다.
이 책은 누구나 부자로 가는 길을 알려 주지만 한편으로는 아무나 부자가 될 수 없다고 말한다. 부자가 되기 위해서는 거쳐야 하는 과정이 많다. 여기에 지름길 따위는 없다. 오히려 주식 차트처럼 오르내리는 기복의 변화를 견디는 자만이 웃을 수 있다고 말한다. 이는 주식투자자라면 누구나 공감할 핵심 태도이기도 하다. 항상 빨간불만 보는 투자자는 없기 때문이다.
자본주의는 비정하다. 주식시장은 더 그렇다. 인정사정없다. 따라서 우리는 스스로에게 다음과 같은 질문을 꼭 던져야 한다. 당신은 카지노장에 왔는가, 주식시장에 왔는가? 여전히 스릴이 중요한가, 지루해도 돈을 버는 것이 중요한가? 잃어도 상관없는 돈인가, 잃으면 안 되는 돈인가? 잃으면 안 되는 돈이라면 당신은 어떻게 투자하고 있는가?

프롤로그

1장. 뭘 모르는지 모르는 상태에서 벗어나기
01 감도 끼도 돈도 없는데 주식해도 되나요?
02 1억의 벽을 넘으려면
03 적금 깨고 주식할까요?
04 지금 소득으로도 가능할까요?
| BONUS | 지금 내가 대학생이라면?
05 주식과 도박은 뭐가 다른가요?

2장. 주식투자 이해하기
01 주가가 오르내리는 원리
02 주식을 매매하는 두 가지 스타일
03 한 번 사면 언제까지 갖고 있어야 하나요?
B. 3~5년 이상 보유 : 메가 트렌드, 패러다임 변화
C. 1~3년 보유 : 단기 트렌드, 특정 산업의 업황 변화
D. 3개월~1년 보유 : 분기별 실적 모멘텀 투자
E. 1개월 이내 보유 : 이벤트 드리븐 투자
04 개미는 주식으로 얼마나 벌 수 있을까?
1. 주식 초보
2. 초보 탈출
3. 중수의 레벨
4. 고수의 레벨
5. 슈퍼개미 레벨
0. 주식 바보

3장. 종목은 어떻게 골라야 하나요?
01 종목을 발굴하기에 앞서
02 수익을 주는 종목의 유형
1. 배당주
2. 성장주
3. 회생주
4. 자산주
03 의리 있는 배당주
-장점
-단점
-배당주 투자는 어떻게?
04 잘나가는 성장주
-장점
-단점
-배당주 투자는 어떻게?
05 위험을 극복한 회생주
06 숨은 금수저 자산주
-장점
-단점
-배당주 투자는 어떻게?
07 종목 유형별 실수 모음집
-배당주의 함정 : 절대적 고배당에 현혹
-성장주의 함정: 기업의 변화가 아닌 주가의 등락을 성장으로 착각
-회생주의 함정 : 턴 어라운드 시점을 조급하게 생각
-자산주의 함정 : 촉매 없는 자산주의 인내 기간을 과소평가

4장. 대체 언제 사고팔아야 하나요?
01 내가 치를 가격은 내가 정한다
02 다른 사람들은 어떻게 가격을 매길까?
03 Price Ratio
04 PER vs PBR
-PER
-PBR
-수익가치와 자산 가치
05 적정 가격은 얼마일까?

5장. 어떤 순서로 투자를 하나요?
01 주식투자 프로세스 4단계
02 Ideate_투자 아이디어 찾기
1. Top Down 접근법
2. Bottom Up 접근법
3. Filtering : 계량투자
4. Scrap : 미디어 수집
03 Analyze_기업분석하기
1. Annual Report : 사업/반기/분기보고서
2. Analyst Report : 증권사 리포트 검색
3. News : 기업 관련 뉴스 찾기
4. Fact Check : 지표 검색/주담 통화/기타 자료 검색
5. Valuation : 적정 매수가 산정
04 Invest_투자 집행하기
1. Portfolio Ratio : 보유 비중 결정
2. Collecting Stocks : 기간 분할 매수
3. Monitoring : 지표/주담 통화/웹 검색
4. Rebalancing : 포트폴리오 비중 조절
05 Exit_매도 결정하기
1. Success : 투자 아이디어 실현
2. Fail : 투자 아이디어 훼손
3. Luck : 테마성 급등, 예상치 못한 악재
4. Post-mortem : 투자 과정 복기/교훈 정리

6장. 실수를 막으면 성공이 보인다
01 패자의 게임이라고?
02 주식투자에서 가장 조심해야 하는 사람
03 작전에 당하지 않으려면
자금력이 크면 시세에 영향을 준다
추세를 맹목적으로 따르는 바보가 있다
04 밸류 트랩을 피하자
05 비자발적 장기투자는 슬프다
06 분산투자를 오해하지 말자
07 전문가의 말은 어디까지 들어야 할까?

7장. 알아 두면 쓸모있는 주식투자 공부법
01 너무 많은 투자 정보의 원천, 어떻게 활용해야 할까?
02 투자 정보의 종류
1. 책
2. 기업의 사업보고서 및 각종 전자공시
3. 증권사의 분석 리포트
4. IR 자료/주담 통화
5. 뉴스/신문기사
6. 수출입 통계, 정책 자료
7. 블로그, 텔레그램 등 개인 투자자별 채널
8. 네이버 카페, 단톡방 등 온라인 커뮤니티
9. 유튜브, 팟캐스트 등 방송매체
10. 온/오프라인 주식 스터디
03 직접 써 보자, 기업분석
1. 기업개요
2. 실적 및 재무제표
3. 사업 요약
4. 투자 아이디어
5. 리스크
6. 밸류에이션/목표가/매수가
04 실력을 가장 빠르게 늘리는 방법
월 : 산업 리포트
화 : 기업 리포트
수 : 사업보고서
목 : 관심 기업 뉴스 모음
금 : 재무제표 정리
토 : 투자 아이디어 정리
일 : 적정 매수가/보유 기간 제시
05 공부할 시간이 없는 사람들을 위한 주식투자법
-공부하지 않는 투자의 전제
-공부 제로 투자법 4총사
-공부 제로 투자의 성공 조건

돈을 버는 게 목적이라면 유흥을 추구하듯 행동하면 안 됩니다. 카지노의 손님이 아니라 하우스의 입장을 떠올리는 것이죠. 카지노가 고객을 상대하듯이 주식투자를 하면 됩니다. 투자를 할 때 지속 적으로 돈이 들어올 수 있는 방법을 찾아야 합니다. 말하자면 올바른 투자 판단을 내리고 그 판단에 맞게 자금을 실어야 합니다.
-46쪽

대응 능력은 경험 없이는 절대로 얻어지지 않습니다. 아무리 똑똑하고 지식을 쌓은 사람이라도 일단 주식에 입문했다면 위기를 맞이합니다. 특히 ‘상식 밖의 상황’을 몇 번 마주하고 나면 크게 당황합니다. 주식시장에서는 상식 밖의 상황이 수시로 발생합니다. 지식이 아니라 기지로 풀어 나가야 하는 경우도 있습니다.
실내 수영장에서 아무리 열심히 수영 연습을 했다고 하더라도 바다 수영을 처음 하면 많이 다르죠. 수시로 파도와 부딪혀 보고 몸으로 감을 익히고 경험으로 극복해야 합니다. 주식시장에서 실제 상황을 경험하는 것도 이런 식입니다.
-64쪽

초보분들은 인내심 자체도 훈련이 필요합니다. 기다리면 되겠지 하지만 기다리는 게 말처럼 쉽지 않습니다. 1년을 갖고 있어도 온갖 고민에 빠집니다. 내가 틀렸나? 남이 틀렸나? 다른 건 저렇게 잘되는데? 내가 너무 미련한가? 주식 잘못 배웠나? 오오, 드디어 오르네? 앗, 금방 제자리로 가네? 역시 잘못 생각했나 봐. 이런 감정들을 다 거치고 나야 수익이 납니다. 그런 것들이 훈련되기 전이라면 기업을 더 착실히 분석해야 합니다. 본업의 회복이나 자산의 재평가 같은 확실한 촉매가 있는지, 있다면 언제 발생하는지. 이런 요소들을 보면서 매수 판단을 내려야 합니다.
-122쪽

투자를 시작하고 끝내는 과정을 프로세스로 정리해 놓으면 도움이 됩니다. 기업들이 일하는 방식과도 같습니다. 회사는 주먹구구식으로 아무렇게나 일을 하지 않죠. 일하는 순서를 정하고 그 순서를 지킵니다. 그리고 일이 끝나면 복습을 해서 더 좋은 방법을 만들며 진화합니다. 개인 투자자도 똑같이 활용할 수 있습니다. 매 투자마다 프로세스를 갖추고, 체계가 있는 투자 레코드를 하나씩 쌓으면 어떨까요? 시간이 지날수록 더 능숙하게 투자 결정을 할 수 있습니다. 자연히 더 좋은 수익을 내는 선순환 효과를 누릴 수 있습니다.
-161쪽

정확하게 공부가 된 섹터만 매수하는 절제력이 필요합니다. 무분별하게 종목을 편입하다 보면 특정 산업과 기업을 디테일하게 공부하는 습관을 들일 수 없습니다. 그만큼 정교한 투자가 어려워지고, 몇 년이 지나도 분석 능력이나 이해도가 제자리걸음입니다.
특히 비슷한 업종의 기업을 여러 개 담는 것은 피해야 합니다. 가령 증권사만 10개를 산다면 흩트려 분산투자한 것이 아닙니다. 증권업에 몰빵한 것이죠. 분산의 효과도 없을 뿐더러 투자의 효율성도 떨어집니다.
-208쪽

투자 실력은 절대로 하루아침에 만들어지지 않습니다. 하지만 시간이 지나고 경험이 쌓이면 저절로 좋아집니다. 산업과 거시경제, 주가 변화에 대한 이해의 폭이 넓어집니다. 무수한 정보 중 투자 기 회를 알아보는 눈이 생깁니다. 그리고 제대로 된 기회에 베팅하는 행동력이 길러집니다. 이 모든 과정에 절대 시간이 들어감을 인정해야 합니다.
-226쪽