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이제는 ‘진짜 돈’인 금과 은에 투자할 때
50년 만에 돌아온 금과 은의 거대 상승장에 올라타라!

인류 역사상 최고의 안전자산인 금과 은으로
당신에게 막대한 부를 가져다줄 단 한 권의 책

금과 은 투자 전문가로 한국금거래소 금은 투자 교육 강의, 한국은거래소 직원 교육 강의를 진행한 저자가 그간 자신의 투자 경험과 다양한 이론을 담은 금과 은 투자의 바이블을 출간했다. 쉬운 설명과 각종 자료로 구성된 이 책은 안전자산인 금과 은 투자에 관심을 둔 투자자와 주식, 부동산 외의 투자 자산을 포트폴리오에 추가하려는 모든 투자자에게 실질적인 도움을 준다.
인류의 역사를 통틀어서 금과 은은 모든 투자자에게 최고의 안전자산으로 여겨져 왔다. 그러나 실제로 금과 은이 왜 안전자산이며 다른 투자 자산에 비해 금과 은의 장점이 무엇인지 명확하게 아는 사람은 드물다. 저자는 그 원인을 사람들이 돈과 화폐의 차이를 구분하지 못하는 데서 출발한다고 본다. 따라서 이 책은 화폐와 ‘진짜 돈’인 금과 은의 개념을 명확하게 구별하고 이제 화폐가 아니라 금과 은에 투자해야 할 때임을 이야기한다.
특히 저자는 다양한 자료와 실제 사례를 통해서 바로 지금이 50년 만에 돌아온 금과 은 가격의 거대 상승장인 ‘슈퍼 사이클(super-cycle)’이며, 이에 따른 각종 매수ㆍ매도 방법을 설명한다. 책의 탄탄한 설명을 따라가다 보면 단순한 안전자산으로만 알려진 금과 은이 독자의 머릿속에서 어느샌가 확실한 부를 가져다줄 최고의 자산으로 변모해있을 것이다. 진정한 부의 길을 걷고자 하는 대한민국의 모든 투자자에게 올바른 길을 알려줄 책이 여기에 있다.

금융 자산의 시대는 저물고
실물 자산의 시대가 돌아왔다

제대로 된 방법만 알면 부자가 될 수 있다
금과 은 투자의 성공 시그널을 포착하라!

지금은 금과 은 가격이 계속 상승하는 슈퍼 사이클의 초입부에 해당한다. 이 책은 그 사실을 하나의 원리와 네 가지 시그널을 통해 증명하고, 이에 따라 올바르게 투자하는 방법을 알려준다.
한 가지 원리는 사이클이다. 세상의 모든 것은 사이클을 이루는데, 경제와 투자도 마찬가지다. 그래서 투자에 성공하기 위해서는 사이클의 원리를 이해하고 이를 투자에 접목해야 한다. 먼저 저자는 자료를 통해 전 세계 경제 역사를 살피며 이제는 금융 자산이 아닌 실물 자산, 즉 금과 은의 시대가 다시 도래했다고 밝힌다. 그리고 금과 은의 슈퍼 사이클에 성공적으로 올라타는 네 가지 방법에 관해 이야기한다.
네 가지 시그널은 실질금리, 생산량, 주식 버블 붕괴 그리고 추세추종 투자법이다. 금과 은의 가격은 실질금리의 마이너스와 플러스 추세에 따라 각각 변동한다. 공급은 언제나 가격 결정에 큰 영향을 끼치기에 투자 시에는 항상 실질금리 시그널에 주목해야 한다. 그리고 공급과 연관해서 금과 은의 생산 과정도 이해해야 한다. 또한, 주식 시장의 상황 분석도 중요하다. 경제와 시황의 관계처럼 주식 시장의 추세와 금 가격의 슈퍼 사이클도 밀접한 관계다. 이렇게 금의 가격 변동 추세를 파악하면 금 투자에 가장 알맞은 투자법을 알 수 있다. 바로 추세추종 투자법이다.
한편으로, 매수로 시작한 투자는 매도로 끝을 맺는다. 금과 은의 슈퍼 사이클에 성공적으로 올라탔다면 이제 정확한 타이밍에 내려와서 투자에 성공할 차례다. 저자는 확실한 선결조건과 상황별 매도 원칙만 세운다면 올바른 매도 타이밍을 설정할 수 있다고 말한다. 첫 번째 기준이 되는 선결조건은 금 대비 화폐의 비율이다. 화폐는 금의 교환권이기에 화폐의 비율에 따라 금 가격이 달라진다. 그리고 앞서 언급했듯이 실질금리와 생산량도 금과 은 가격을 결정하기에 이 두 가지로도 선결조건을 세울 수 있다. 이어서 상황별 매도 원칙으로 경제위기 시그널을 파악하는 법, 경제위기 시 금광주와 은광주 투자 대응 방법과 최후의 출구 전략을 설명한다.
이 책은 금과 은 투자 전문가가 세상에 퍼진 잘못된 금과 은에 관한 수많은 정보를 분석하고 검증해서 집필한 도서다. 금과 은 투자를 처음 시작하거나 잘못된 방향으로 진행했던 투자자들에게 실질적인 도움을 줄 정보가 가득 담겨있다. 금과 은이 모든 투자자에게 단순한 안전자산을 넘어서 확실하고도 거대한 부의 자산으로 다가가고자 하는 저자의 소망이 이 책에 담겨있다.

추천사
프롤로그 - 화폐의 가치가 폭락하고 있다

Part 1. 금과 은 투자

Chapter 1. 돈과 화폐
Chapter 2. 화폐가 끊임없이 늘어나는 이유
Chapter 3. 화폐 위기를 기회로
Chapter 4. 기후 위기가 만드는 금과 은의 폭등

Part 2. 금과 은의 매수 타이밍

Chapter 1. 주식과 금의 관계
Chapter 2. 슈퍼 사이클 시그널 1-실질금리
Chapter 3. 슈퍼 사이클 시그널 2-생산량
Chapter 4. 슈퍼 사이클 시그널 3-주식 버블 붕괴
Chapter 5. 슈퍼 사이클 시그널 4-추세추종 투자법
Chapter 6. COT 차트를 이용한 단기 저점 투자법
Chapter 7. 실물 은의 대량 매집 사례

Part 3. 금과 은의 매도 타이밍

Chapter 1. 선결조건-화폐와 금
Chapter 2. 금의 매도 시그널
Chapter 3. 은의 매도 시그널
Chapter 4. 금광주와 은광주의 매도 시그널
Chapter 5. 출구 전략 수립

Part 4. 금과 은 투자 방법

Chapter 1. ETF와 ETN 투자
Chapter 2. KRX 금시장 투자
Chapter 3. 금광주와 은광주 투자
Chapter 4. 실물 투자
Chapter 5. 이 외의 투자

Part 5. 금과 은에 관한 궁금증

Chapter 1. 비트코인은 금을 대체할 수 있을까
Chapter 2. 금 대신 구리나 백금 투자는 어떨까
Chapter 3. 금에 투자하기 좋은 계절은 언제일까
Chapter 4. 전쟁과 금 가격의 상관관계
Chapter 5. 금본위제로 회귀 시 금과 은 가격의 추이
Chapter 6. 금과 은 가격을 미국이 조작한다는 주장
Chapter 7. 금 투자에 관한 속설
Chapter 8. 금과 은의 고갈 우려

에필로그-금과 은 투자가 답이다

바로 여기서 화폐가 나타났습니다. 금이랑 언제든지 교환할 수 있는 교환권이 바로 화폐였던 것이죠. 즉, ‘화폐’는 ‘돈을 담보로 한 교환권(交換券)’이라고 정의할 수 있습니다. 그래서 실제로 1971년 이전까지 미국의 달러에는 언제든지 금으로 교환할 수 있다는 문구가 적혀있었습니다. (26쪽)

그냥 재미있는 한 편의 이야기 같으신가요? 그러나 이 이야기는 그간 우리 사회에서 화폐가 생겨난 역사와 화폐의 발전 과정을 요약한 실화입니다. 게다가 수천 년 동안 반복된 일이며 지금의 자본주의 사회를 근본적으로 구성하는 원리입니다. (33쪽)

화폐 위기는 분명 위기입니다. 그것도 가만히 있으면 큰 손실을 보게 될 위기입니다. 하지만 화폐 위기에서 진짜 돈인 금과 은으로 갈아타는 적절한 대응만 해준다면 오히려 엄청난 기회가 됩니다. 이 점을 명심해야 합니다. (43쪽)

투자 자산은 큰 관점에서 보면 이런 사이클이 무한 반복되고 있습니다. 그래서 이번 챕터에서는 투자 자산 사이클 분석을 통해서 지금은 무엇이 고평가되어 있고 무엇이 저평가되어 있는지를 판단할 수 있는 방법을 알려드리려고 합니다. (58쪽)

따라서 금도 한 번 오르기 시작하면 평균적으로 약 10년간 상승한다는 것을 알 수 있습니다. 상당한 기간이므로 이를 거대한 상승 사이클이라는 의미에서 ‘슈퍼 사이클(super-cycle)’로 정의하고자 합니다. 이번에 시작된 금의 슈퍼 사이클은 2019년부터 시작했으므로 이때부터 약 10년을 더해보면 2029년 정도까지는 계속 상승할 거로 예측해볼 수 있습니다. 따라서 현재는 다시 슈퍼 사이클의 초입부에 있는 상태이고, 앞으로 더욱 거대한 상승이 남아있는 것이죠. (71쪽)

결론적으로 지금까지의 분석을 통해서 현재는 금과 은 가격이 상승하기 시작한 슈퍼 사이클의 초입부이며 앞으로도 한동안 상승이 계속 유지되리라는 것을 알 수 있습니다. 이처럼 금과 은은 다른 것들과는 다르게 공급 과정 면에서 독특한 특성이 있어서 생산량을 보며 상승 추세를 파악하고 투자 시기를 조율할 수 있습니다. (87쪽)
지금은 2009년부터 시작된 주식 시장의 호황이 벌써 13년째 지속되고 있습니다. 이럴 때 우리에게 찾아오는 기회가 진짜 기회인지를 알 수 있는 눈을 지금부터라도 키우는 것이 정말 중요합니다. (94쪽)

결국 금과 은의 매도 원칙을 정하기 위해서는 금과 은을 어떤 이유로 매수했는지를 생각해보면 쉽습니다. 금과 은의 가격에 가장 큰 영향을 미치는 요소는 실질금리와 생산량인데요. 우리도 이 두 가지를 갖고 매도의 선결조건과 원칙을 정해야 합니다. 먼저 실질금리를 통해서 올바른 매도 타이밍을 알아보도록 하겠습니다. (136쪽)

금과 은 투자는 정확한 매도 시나리오와 선결조건을 정하고 투자에 임하더라도 상당히 긴 기간이 필요한 장기 투자입니다. 평균적으로 약 10년이라는 긴 시간 동안 투자하다 보면 시그널을 착각하거나 잘못 해석하는 경우가 발생할 수 있습니다. 혹은 과거에 비슷한 매도 시그널 패턴이 항상 반복되었다 하더라도 이번에는 반복되지 않을 수도 있다는 점까지 고려한다면 당연히 출구 전략(exit plan)을 만들어서 대비해두는 것이 좋습니다. (159쪽)

이렇게 상황별 매도 원칙을 다 정해놓으면 매도가 전혀 어렵지 않습니다. 아마 여러분도 이것을 모두 이해했다면 더 이상 매도가 어렵게 느껴지지 않을 것입니다. 결국 투자자들이 투자할 때 매도가 어렵다고 느끼는 이유는 처음에 말씀드렸다시피 정확한 투자 원칙이 없기 때문입니다. (163쪽)

이렇게만 보면 정말 비효율적인 투자라고 생각할 수도 있지만, 실제로는 여러 가지 방법을 통해서 이러한 손실을 하나도 보지 않고도 투자할 수 있습니다. 다만 대부분의 투자자는 이런 사실을 전혀 모르므로 실물 투자를 잘 고려하지 않습니다. 그러나 투자자로서 실물에 투자하지 않는 것은 실물만이 가진 특별한 이점들을 모두 놓치는 것입니다. 심지어 앞에서 말씀드린 손실을 감수하더라도 실물이 가진 이점은 충분히 매력적인데 말이죠. (192~193쪽)

투자는 단기간에 한 번 크게 벌고 끝내는 도박이 아닙니다. 정말 죽을 때까지 수백 번, 수천 번의 싸움을 반복해야 하는 게임이죠. 그렇다면 결국 내가 이길 확률이 높은 게임을 무한 반복하는 것이 정답입니다. 이번 챕터를 통해서 유리한 싸움을 조금이라도 더 지속하고자 하는 현명한 투자자가 되시기를 진심으로 바랍니다. (249쪽)

결국 투자할 때는 항상 정확한 정보를 바탕으로 판단해야 하고, 주변의 속설이나 의견에 휘둘리기보다는 투자를 시작한 근본적인 이유에 항상 집중하며 투자를 지속하는 것이 가장 중요합니다. (291쪽)

그래서 저는 금과 은 투자에 관심을 가진 사람들이 올바른 정보로 투자 지식을 쌓고 효율적인 투자 방법으로 투자할 수 있도록 제가 분석하고 연구한 모든 내용을 꼼꼼하게 정리하고, 여기에 더해서 저보다 깊은 통찰을 갖고 계신 분들의 도움을 바탕으로 금과 은 투자에 관한 책을 펴내야겠다고 생각했습니다. 이 책의 목적은 바로 여기에 있습니다. (302쪽)