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코로나19 이후 업계 판도 변화 집중 분석
2022년 신성장 산업, 업종별 최우선 투자기업 大공개

〈2022년 업계지도〉는 코로나19로 업계의 판도가 어떻게 변화했는지, 또 앞으로 어떻게 전개될 것인지를 집중해서 다뤘다. 특히 반도체, 통신(5G), 배터리, 자율주행차, 전기/수소차, K-콘텐츠, 바이오, 인터넷플랫폼, 탄소중립 등 전 세계 자본시장을 지배하는 산업들의 대장주에서 소재/부품/장비(소부장) 종목들에 이르기까지 핵심 이슈와 투자포인트를 꼼꼼하게 담아냈다.
무엇보다도 업계지도만의 유니크한 인포그래픽을 통해 투자자들이 국내 거의 모든 업종마다 시장의 흐름을 한눈에 파악할 수 있도록 일목요연하게 분석, 정리했다. ‘DDR5’가 이끄는 반도체 슈퍼사이클의 미래와 최고 수혜 종목 찾기에서 시작해, 통신주 상승이 언제까지 일어질지, 폴더블과 카메라모듈은 스마트폰 시장의 게임체인저가 될 수 있을지, ‘N2(엔씨소프트, 넷마블)’에서 ‘K2(크래프톤, 카카오게임즈)’로의 게임 업종 세대교체의 전말, 수출이 증가할수록 증권주가 오르는 이유, 보험주는 어떻게 대표적인 코로나19 수혜업종이 되었는지, 수소차는 정말 미래 투자가치가 있는지, 배터리 4대 핵심소재 중 수익률이 가장 높은 사업부문은 어디인지, 자율주행차 대장주가 된 LG전자 주가의 미래, 십여 년 만에 찾아온 해운-조선 호황기, 물류/유통/이커머스 사업에서 네이버-쿠팡-이마트의 합종연횡, 부동산경기와 건설주(건자재주)의 상관관계 등 투자지형을 뒤흔드는 핵심 이슈와 어젠더를 상세하면서도 이해 쉽게 풀어냈다.
뿐 만 아니라 2022년판에서는 탄소경제와 ESG, 백신과 바이오CDMO, 메타버스 및 팬덤 플랫폼, 웹툰으로 대표되는 K-콘텐츠와 넷플릭스 수혜주, 디지털전환과 디지털트윈, 저궤도위성과 재사용로켓, 바이오플라스틱, 수소환원제철 등 미래 성장 투자처를 빠짐없이 분석해 한발 앞서는 투자마인드를 함양하는 데 지면을 아끼지 않았다.
[권말특집]에서는 시야를 확장해 미국 증시에서 가장 뜨는 업종을 뽑아 비중 있게 다뤘다. 미국의 상장회사들은 오래전부터 주주 중심 경영을 표방해온 만큼 배당 수준도 높고, 회계 투명성도 세계 최고를 자랑한다. 이처럼 미국 증시는 투자 매력이 높은 만큼 전 세계 투자자들을 블랙홀처럼 빨아들이고 있다. 국내에서도 적지 않은 개인투자자들이 미국 증시에 직접 뛰어들고 있다. 〈2022년 업계지도〉는 세계 최대 자금시장으로 평가 받는 미국의 투자은행(IB, Investment Bank), 언택트 시대 새로운 결제수단으로 꼽히는 BNPL(Buy Now, Pay Later), 커피 한잔 값으로 뉴욕 맨해튼 건물주가 될 수 있는 REITs, 화이자와 모더나로 대표되는 미국의 빅파마들 및 전 세계 돈의 흐름을 좌지우지 하는 채권(Bond) 시장에 이르기까지 국내 개인투자자들에게 많이 알려지지 않았지만 미국에서 가장 뜨거운 투자처들을 알기 쉬우면서도 깊이 있게 설명했다.

〈2022년 업계지도〉에서 새롭게 달라진 콘텐츠

포스트 코로나 시대에 업종마다 복잡한 투자이슈를
한눈에 파악할 수 있도록 킬러 콘텐츠 분석·정리
〈2022년 업계지도〉는 향후 포스트 코로나19 시대에 업종마다 어떻게 판도 변화를 일으킬 것인지를 치밀한 데이터 분석을 통해 전망했다. 특히 어바웃어북 업계지도만의 유니크하고 탁월한 인포그래픽을 통해 업종마다 복잡한 투자이슈를 한눈에 파악할 수 있도록 킬러 콘텐츠를 찾아 분석, 정리했다. 〈2022년 업계지도〉에서 새롭게 다룬 업종별 핵심 투자이슈는 다음과 같다.
*‘DDR5’에서 비롯한 반도체 슈퍼사이클 최선호주는?
*통신 3사의 ARPU가 오를 때 통신주 매수 타이밍 포착하기
*스마트폰 게임체인저 ‘폴더블’과 ‘카메라모듈’의 최대 수혜종목 발굴하기
*메타버스와 자율주행차 시장에 뛰어든 디스플레이의 미래
*게임 대장주의 세대교체, 크래프톤과 카카오게임즈 주가는 얼마나 오를까?
*메타버스 거품 속에서 진정한 우량주는 어디일까?
*OTT와 미디어의 미래, 그리고 넷플릭스의 수혜주 찾기
*엔터주를 사기 전에 ‘아미’가 되어야 하는 까닭
*전통의 광고 시장 패러다임을 바꾼 신사업 모델들
*네이버월드와 카카오월드 투자해부도 전격 공개
*금리인상 경고음이 들려올 때 은행주를 사야 하는 이유
*수출이 증가할 때 증권주 수익률도 덩달아 오른다고?!
*보험주가 코로나19의 대표적인 수혜 업종이 된 사연
*자동차의 미래, 전기차냐 수소차냐?
*투자의 전설 ‘피터 런치’는 왜 배터리 소재업체를 주목하는가?
*자율주행차 대장주로 변신한 LG전자 주가의 향방
*십여 년 만에 도래한 해운-조선의 호황기와 최선호주 찾기
*물류와 택배 회사들의 새로운 수익 모델은?
*바닥을 확인한 항공주들, 드디어 비상할까?
*중국 석탄가격이 오른 덕에 국내 석유화학주 투자자들이 돈 좀 벌게 된다?!
*전기차 시대에 주유소가 사라지다면 정유주는 휴지조각이 될까?
*코로나19 백신과 치료제가 가져다줄 빅파마들의 장밋빛 실적
*친환경 신소재 바이오 플라스틱에 대기업 자본이 몰리는 이유
*집값이 오르니 건설주도 오른다고?!
*건자재 업종 매수 타이밍을 지금 당장 가져가야 하는 이유
*중국 탄소중립 선언이 국내 철강주에게 더 없는 호재가 된 사연
*비철금속 중에서 특히 ‘구리’가 돈이 되는 이유
*미국 굴삭기 판매 호조 덕을 톡톡히 누리는 국내 건설기계 대장주
*백화점/편의점/면세점/대형마트 중 최고수익률 유통주 찾기
*이커머스 지각변동과 네이버와 아마트 연합의 이해득실 따져보기
*식품주를 들썩거리게 하는 곡물가격과 판매가격의 비밀
*하이트진로, 소주와 맥주 시장의 그랜드슬럼 달성할까?
*패션 업종 장기불황 속에서 홀인원 외치는 골프웨어 종목들
*마스크에 지워진 화장품 종목들, 마스크 벗는 순간 폭발한다!

업종별 최우선 투자기업의 핵심 투자포인트를
훨씬 더 알차고 깊이 있게 업데이트
〈2022년 업계지도〉에서 가장 눈에 띄는 부분은 업종별 최선호주 기업들의 투자포인트 분석에 보다 많은 지면을 할애한 점이다. 이를테면 통신 대장주 SK텔레콤이 인적분할 이후 지배구조도가 어떻게 바뀌었는지를 인포그래픽으로 일목요연하게 정리한 뒤 핵심 투자포인트를 분석했고, 네이버와 카카오의 경쟁구도를 핵심 사업부문별 실적 및 자회사들의 기업가치, 최근 주요 투자처 등으로 나눠 알기 쉽게 풀어냈다. 엔터테인먼트 대장주 하이브의 경우, 팬 플랫폼 사업을 담당하는 위버스컴퍼니는 물론 새롭게 인수한 이티카홀딩스(저스틴 비버와 아리아나 그란데 소속사)의 사업가치까지 세부적으로 분석했다. 또 CJENM이 SM엔터테인먼트의 대주주 이수만의 지분가치 인수를 통해 엔터테인먼트 업계에 본격 진출하려는 속내는 무엇인지, 넷플릭스가 국내 웹툰 시장에 대한 투자 규모를 적극적으로 늘리는 이유, 자율주행차 사업에 본격적으로 나선 애플의 최대 수혜 종목들 선별하기 등 투자자들이 반드시 알아둬야 할 이슈들을 깊이 있게 분석했다.
무엇보다 〈2022년 업계지도〉는 기존에 비해 최대한 투자적 관점에서 해당 기업들의 실적 데이터를 분석했다. 각 업종별 베스트 애널리스트들이 해당 기업들을 분석해 발표한 예상주가를 모아 평균치를 낸 뒤에 연간 실적 전망치를 적용하여 향후 목표주가를 산정했다.
기업의 실적 가운데 주가와 가장 밀접하게 움직이는 경영지표인 ‘영업활동 현금흐름’을 찾아 수록한 것도 눈여겨볼 대목이다. 기업의 영업이익은 당장 회사로 돈이 들어오지 않는 매출채권까지 수익으로 인식하지만, ‘영업활동 현금흐름’은 단순 현금 유입을 기준으로 삼기 때문에 기업의 이익구조를 가늠하는 데 훨씬 적합하다.
〈2022년 업계지도〉에서는 업계 대장주에 가려진 핵심 소부장(소재/부품/장비) 종목 및 강소기업들의 투자 분석에도 지면을 아끼지 않았다. 업종별로 집중 분석한 소부장 유망 종목들은 다음과 같다.
*반도체 : DB하이텍, 솔브레인, 원익IPS, 심텍
*통신(5G) : 서진시스템, 에이스테크, 오이솔루션
*스마트폰 : 엠씨넥스, 파트론, KH바텍
*디스플레이 : 한솔케미칼, 서울반도체, AP시스템, 덕산네오룩스, 레이크머티리얼즈
*IT서비스(디지털전환) : 롯데정보기술, 다우기술, 더존비즈온
*게임 : 크래프톤, 카카오게임즈, 데브시스터즈
*메타버스 : 자이언트스텝, 덱스터, 바이브컴퍼니, 맥스트
*K-콘텐츠 : 스튜디오드래곤, 제이콘텐트리, 에이스토리
*웹툰 : 키다리스튜디오, 대원미디어, 디앤씨미디어, 미스터블루
*광고 : 에코마케팅, 나스미디어, 인크로스, 엔비티
*배터리 : 에코프로비엠, 엘앤에프, 천보
*물류 : 현대무벡스, 엔피씨
*우주 : 한화시스템, 쎄트렉사이, 인텔리안테크
*친환경신소재 : 효성첨단소재, 한국카본, 에코플라스틱

[권말특집] 미국 증시에서 투자자들이 몰리는 업종 大해부
〈2022년 업계지도〉는 투자시장을 바라보는 시야를 확장해 미국 증시에서 가장 뜨는 업종을 뽑아 권말특집에서 심도 있게 다뤘다. 미국의 상장회사들은 오래전부터 주주 중심 경영을 표방해온 만큼 배당 수준도 매우 높고 회계 투명성도 세계 최고를 자랑한다. 이처럼 미국 증시는 투자 매력이 높아 전 세계 투자자들을 블랙홀처럼 빨아들이고 있다. 국내에서도 적지 않은 개인투자자들이 미국 증시에 직접 뛰어들고 있다.
〈2022년 업계지도〉는 미국 증시에서 금융서비스 분야에 초점을 맞춰 분석했다. 첫 번째로 다룬 투자은행(IB, Investment Bank) 업계의 경우, 증자나 회사채 발행 같은 자금조달 방법이 빈번하고 M&A가 활성화된 미국 증시의 특성상 투자은행의 존재감은 매우 돋보인다. 미국 투자은행 업계의 ‘빅 3’로 꼽히는 JP모건과 모건스탠리, 골드만삭스의 시가총액은 각각 500조 원, 200조 원, 150조 원에 이른다(2021년 11월 기준). 국내 금융 산업을 대표하는 상업은행 및 증권사가 예대마진과 (주식) 중개마진을 주 수익원으로 삼는 것과 달리 미국의 투자은행은 B2B와 B2C를 아우르며 거대한 자금이 몰리는 사업에서 끊임없이 거대한 투자처를 창출해내고 있다. 미국 주식에 관심이 많은 국내 개인투자자에게 투자은행 업종은 분명 매력적인 투자처가 아닐 수 없다. 이 밖에도 언택트 시대 새로운 결제수단으로 꼽히는 BNPL(Buy Now, Pay Later), 커피 한잔 값으로 뉴욕 맨해튼 건물주가 될 수 있는 REITs(리츠), 화이자와 모더나 등 글로벌 제약 시장을 장악한 미국의 빅파마들 및 전 세계 주가를 좌지우지 하는 채권(Bond) 시장 등에 이르기까지 국내 개인투자자들에게 많이 알려지지 않았지만, 미국에서 가장 뜨거운 투자처들을 알기 쉬우면서도 깊이 있게 설명했다.

Chapter 1. 반도체, 전자, 통신, IT
01 반도체, 소재/부품/장비
ㆍ최우선 투자기업 : 삼성전자, SK하이닉스, DB하이텍, 솔브레인, SK머티리얼즈, 원익IPS, 심텍
ㆍ투자리포트 : 반도체 슈퍼사이클은 언제까지 계속될 것인가?
02 통신(5G), 소재/부품/장비
ㆍ최우선 투자기업 : SK텔레콤, KT, LG유플러스, 삼성전자, 서진시스템, 에이스테크, 오이솔루션
ㆍ투자리포트 : 가까운 미래에 통신주가 오를 수밖에 없는 이유
03 스마트폰, 소재/부품/장비
ㆍ최우선 투자기업 : 삼성전자, 삼성전기, LG이노텍, 엠씨넥스, 파트론, KH바텍
ㆍ투자리포트 : 퍼플오션을 유영하는 스마트폰 회사들
04 디스플레이, 소재/부품/장비
ㆍ최우선 투자기업 : LG디스플레이, 삼성디스플레이, LX세미콘, 한솔케미칼, 서울반도체, 덕산네오룩스, 레이크머티리얼즈
ㆍ투자리포트 : OLED 투자의 열쇠가 LCD인 이유
05 IT서비스, 디지털 전환
ㆍ최우선 투자기업 : 삼성SDS, 현대오토에버, 롯데정보통신, 포스코ICT, 신세계I&C, 다우기술, 더존비즈온
ㆍ투자리포트 : 디지털 전환과 디지털 트윈으로 코로나19 특수를 이어가다

Chapter 2. 콘텐츠, 엔터테인먼트, 미디어
06 게임
ㆍ최우선 투자기업 : 크래프톤, 카카오게임즈, 엔씨소프트, 넷마블, 펄어비스, 데브시스터즈, 위메이드, 컴투스, 네오위즈, 웹젠
ㆍ투자리포트 : ‘N2’와 ‘K2’ 그리고 뉴 페이스들, 게임주 투자 어디에
07 메타버스
ㆍ최우선 투자기업 : 자이언트스텝, 덱스터, 바이브컴퍼니, 맥스트
ㆍ투자리포트 : 메타버스 투자주의보, 버블을 경계한다!
08 미디어, OTT
ㆍ최우선 투자기업 : CJENM, 스튜디오드래곤, 제이콘텐트리, SBS, 에이스토리, LG헬로비전, 스카이라이프
ㆍ투자리포트 : 주식 투자에 앞서 ‘오징어게임’을 봐야 하는 이유
09 엔터테인먼트
ㆍ최우선 투자기업 : 하이브, SM엔터테인먼트, YG엔터테인먼트, JYP엔터테인먼트, 카카오엔터테인먼트, CJENM
ㆍ투자리포트 : 팬덤은 어떻게 엔터주의 모멘텀이 되었나?
10 웹툰
ㆍ최우선 투자기업 : 네이버웹툰, 카카오엔터테인먼트, 키다리스튜디오, 대원미디어, 디앤씨미디어, 미스터블루
ㆍ투자리포트 : 한국판 ‘마블’은 누가 될 것인가?
11 광고
ㆍ최우선 투자기업 : 제일기획, 이노션, 에코마케팅, 나스미디어, 인크로스, 엔비티
ㆍ투자리포트 : 광고 시장을 지배하는 사업 모델 ‘프로그래매틱’, ‘커넥티드’, ‘어드레서브’

Chapter 3. 인터넷, 핀테크, 금융/증권
12 인터넷서비스, 전자결제
ㆍ최우선 투자기업 : 네이버, 카카오, KG이니시스, NHN한국사이버결제
ㆍ투자리포트 : 네이버월드와 카카오월드에서 핵심 투자처 찾기
13 은행, 인터넷은행
ㆍ최우선 투자기업 : KB금융, 신한지주, 하나금융지주, 우리금융지주, 기업은행, DGB금융지주, BNK금융지주, JB금융지주, 카카오뱅크
ㆍ투자리포트 : 실적 고공행진에도 아쉬운 은행주의 현실
14 증권
ㆍ최우선 투자기업 :삼성증권, 미래에셋증권, 한국금융지주, NH투자증권, 키움증권, 메리츠증권, 대신증권
ㆍ투자리포트 : 2022년에 증권주를 사야 하는 이유
15 보험
ㆍ최우선 투자기업 : 삼성화재, 현대해상, DB손해보험, 삼성생명, 한화생명, 동양생명
ㆍ투자리포트 : 외국인 투자자들이 선택한 코로나19 대표 수혜 업종

Chapter 4. 자동차, 운송
16 자동차, 전기차, 수소차
ㆍ최우선 투자기업 : 현대자동차, 기아자동차
ㆍ투자리포트 : 자동차 업종의 미래 투자처는 전기차일까, 수소차일까?
17 배터리
ㆍ최우선 투자기업 : LG에너지솔루션, SK아이이테크놀로지, 삼성SDI, 포스코케미칼, 에코프로비엠, 엘앤에프, 천보
ㆍ투자리포트 : 배터리셀보다는 소재업체를 주목해야
18 차부품(자율주행), 타이어
ㆍ최우선 투자기업 : 현대모비스, LG전자, 현대위아, 만도, 한온시스템, SNT모티브, 한국타이어앤테크놀로지, 금호타이어, 넥센타이어
ㆍ투자리포트 : 전기차와 자율주행차 기회에 올라탄 성장주들
19 해운, 조선
최우선 투자기업 : 현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양, HMM, 팬오션, 대한해운
ㆍ투자리포트 : 십여 년 만에 찾아온 해운-조선 호황에 투자 종목 찾기
20 물류, 택배
ㆍ최우선 투자기업 : CJ대한통운, 한진, 현대글로비스, 현대무벡스, 엔피씨
ㆍ투자리포트 : 물류 투자의 미래, ‘풀필먼트’와 ‘라스트 마일 딜리버리’
21 항공, 우주
ㆍ최우선 투자기업 : 대한항공, 진에어, 제주항공, 한화시스템, 쎄트렉아이, 인텔리안테크
ㆍ투자리포트 : 항공은 회복궤도 진입, 우주는 성장궤도 진입

Chapter 5. 화학, 바이오, 에너지
22 석유화학
ㆍ최우선 투자기업 : LG화학, 롯데케미칼, 한화솔루션, 금호석유, 코오롱인더스트리, 대한유화, 효성화학
ㆍ투자리포트 : 석유화학 호황기는 언제까지 이어질 것인가?
23 정유
ㆍ최우선 투자기업 : SK이노베이션(SK에너지), GS(GS칼텍스), 에쓰오일, 현대중공업지주(현대오일뱅크)
ㆍ투자리포트 : 정유주, 휴지조각이냐 블루칩이냐?
24 제약, 바이오
ㆍ최우선 투자기업 : 삼성바이오로직스, 셀트리온, SK바이오사이언스, 유한양행, 한미약품, 종근당, 대웅제약
ㆍ투자리포트 : ‘CDMO’, 제약·바이오주의 첫 번째 투자 옵션
25 친환경신소재(탄소섬유, 바이오 플라스틱)
ㆍ최우선 투자기업 : 효성첨단소재, 한국카본, 에코플라스틱, CJ제일제당, SKC
ㆍ투자리포트 : 탄소중립이 반가운 친환경신소재 회사

Chapter 6. 건설, 기계, 철강
26 건설, 부동산
ㆍ최우선 투자기업 : 현대건설, GS건설, 대우건설, DL이앤씨, HDC현대산업개발, 코오롱글로벌
ㆍ투자리포트 : 집값이 올라야 건설경기가 좋아진다고?!
27 건자재, 시멘트, 가구
ㆍ최우선 투자기업 : KCC, LX하우시스, 한샘, 쌍용C&E, 아이에스동서, 동화기업
ㆍ투자리포트 : 아파트 최대 분양 사이클, 건자재 덩달아 호황기 진입
28 철강, 비철금속
ㆍ최우선 투자기업 : 포스코, 현대제철, 세아베스틸, 세아제강, 동국제강, 한국철강, 고려아연, 영풍, 풍산
ㆍ투자리포트 : 철강과 비철금속이 탄소중립과 그린경제 수혜 업종이 된 사연
29 기계, 중장비
ㆍ최우선 투자기업 : 두산밥캣, 현대건설기계, 현대엘리베이터, LS ELECTRIC, 현대일렉트릭
ㆍ투자리포트 : 해외 건설 인프라와 국내 아파트 착공 물량이 중요하다

Chapter 7. 유통, 생활
30 소매 유통(대형마트, 백화점, 면세점, 편의점)
ㆍ최우선 투자기업 : 롯데쇼핑, 이마트, 신세계, 호텔신라, 현대백화점, BGF리테일, GS리테일
ㆍ투자리포트 : 대형마트와 편의점의 변신을 주목해야 하는 이유
31 이커머스, 홈쇼핑
ㆍ최우선 투자기업 : 이마트(SSG.COM), 네이버(네이버쇼핑), 현대홈쇼핑, NS쇼핑
ㆍ투자리포트 : 네이버와 쿠팡의 싸움에 끼어든 이마트
32 식품, 제과, 라면
ㆍ최우선 투자기업 : CJ제일제당, 농심, 오리온, 풀무원, 동원F&B, 대상, 오뚜기, 롯데제과, 신세계푸드
ㆍ투자리포트 : 식품 대장주들의 주가를 주목해야 할 때
33 주류, 음료
ㆍ최우선 투자기업 : 하이트진로, 롯데칠성음료, KT&G, 매일유업, 빙그레
ㆍ투자리포트 : 포스트 코로나 시대에 한 박자 빠른 투자전략
34 패션(의류, 신발)
ㆍ최우선 투자기업 : F&F, 휠라홀딩스, 영원무역, 한세실업, 한섬, 크리스에프앤씨
ㆍ투자리포트 : ‘리오프닝’ 거품 걷어내고, ‘골프웨어’에 주목하기
35 화장품
ㆍ최우선 투자기업 : LG생활건강, 아모레퍼시픽, 코스맥스, 한국콜마, 애경산업, 클리오
ㆍ투자리포트 : 2022년 화장품주, ‘중국’과 ‘색조’ 키워드를 기억하자!

[권말특집]전략과 투자처가 한눈에 보이는 미국 업계 리포트 : 남혁진
ㆍ개미들이 미국 주식시장으로 간 까닭은?
ㆍInvestment Bank : 원하는 금융상품은 무엇이든 만들어드립니다
ㆍBNPL : 언택트 시대, 결제 수단의 뉴노멀
ㆍREITs : 커피 한잔 값으로 뉴욕 건물주 되기
ㆍHotel : 힐튼은 커피전문점, 하얏트는 백화점
ㆍPharmaceutical : 제약주를 흔드는 두 개의 손
ㆍBond : 언젠가는 올 폭락에 대비하는 법