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세계적 대가로부터 배우는 스윙 트레이딩 실전 기법 『실전 스윙 트레이딩 기법』. 세계적으로 독보적인 권위를 인정받고 있는 대가(大家), 앨런 S. 팔리로부터 스윙 트레이딩의 모든 기법을 배워보자. 그는 데이 트레이딩, 스캘핑과 함께 단기 매매로 뭉뚱그려 받아들이던 스윙 트레이딩을 다른 것과 구별되는 하나의 기법으로 정립했다. 그의 전작으로 폭발적인 호응을 얻었던 『마스터 스윙 트레이딩』을 더욱 보완하고, 변화된 시장 상황을 반영한 『실전 스윙 트레이딩 기법』을 국내 최초로 소개 한다.

현대의 주식 시장은 과거보다 최근 10년 사이에 급격히 변화했다. 그럼에도 당신은 과거의 수익 모델만을 고집하다가 지속적으로 손실을 입고 좌절하지 않았는가? 만일 그렇다면 당신도 변화된 전략으로 시장과 승부해야 한다. 『실전 스윙 트레이딩 기법』은 이러한 변화된 시장 상황에서 적용할 수 있는 실전적 기법을 총망라한 역작이다. 시장의 흐름과 맥락 속에서 진입 기회를 포착하고, 수익 목표와 손실 목표를 세워 청산하는 정통 스윙 기법을 배우고자 한다면 반드시 이 책을 읽어보자.

성공 확률이 높은 트레이딩 전략 확보

스윙 트레이딩을 ‘손절매 시기를 놓쳐 며칠 지켜보는 전략’ 정도로 단순하게 생각하면 오산이다. 시장의 큰 흐름을 읽고, 정확한 진입 기회를 포착 후 명확한 청산 목표를 세워 트레이딩 하는 것이 정통 기법이다. 주식시장은 과거 200여 년 동안 변화했던 것보다 최근 10년 사이에 급격히 변화했다. 그러나 과거의 수익 모델을 학습한 트레이더들이 자신의 기법이 더 이상 먹히지 않음에도 이를 고집하다가 연속적으로 손실을 입고 절망 속에 시장을 떠나곤 한다.
『실전 스윙 트레이딩 기법』은 가장 인기 있는 툴이 왜 실전에서 다른 결과를 내는지, 시장의 사악한 이면을 적나라하게 파헤침으로써 그 이유를 설득력 있게 제시한다. 기관의 프로그램 매매, 선물 가격의 영향력 등 주식시장의 변동성을 높이는 거시적 매커니즘을 이해할 수 있다. 또한 실적발표, 옵션 만기, 연준 회의, 윈도우 드레싱 등의 이벤트가 있을 때마다 논리적으로 설명되지 않는 상반된 결과가 나오는 이유도 설명한다. 예컨대 실적호조 발표에 주가가 급락하는 이유, 옵션 만기 변동성 발생의 이유, 윈도우 드레싱 효과가 예전과 어떻게 달라졌는지 등을 정확히 이해한다면, 이도 수익의 기회로 충분히 활용할 수 있게 된다.
이 외에도 『실전 스윙 트레이딩 기법』은 20여 년간 저자가 시장에서 직접 활용하고 발전시킨 시장의 상대강도-약도 주기, 지표 간 신호의 교차검증, 서로 영향을 주는 시장 간 관계, 장전 장중 장후 전략, 일중 스윙의 강도 등에 대한 남다른 통찰력과 대응 전략도 제시되어 있다. 방심상태에서 맞닥뜨릴 경우 손실이 불가피한 갭과 함정, 노이즈, 변동성 역시 수익 기회로 활용할 수 있는 날카로운 분석 기법도 공개했다.

성공 투자를 위한 강력한 도구, 체결창 분석

저자 앨런 S. 팔리는 『실전 스윙 트레이딩 기법』 안에 체결창으로 매수와 매도세의 힘을 읽는 방법, 주도 세력에 합류하는 방법, 치열한 전투가 벌어지는 지점에서 전황을 예측하여 대응하는 방법을 완벽히 정리했다. 이것 중에서 한 가지만이라도 제대로 익힌다면 시장의 함정을 역으로 활용할 수 있을 것이다.
체결창 분석의 기원은 100여 년 전의 트레이더 제시 리버모어로부터 찾을 수 있다. 당시는 실시간 체결창이 없었기 때문에 직전 체결가가 찍혀 나오는 주가 테이프에 의존해야 했지만, 리버모어는 그 데이터를 분석하는 기법만으로도 5달러로 1억 달러를 벌어들인 전설적인 인물이 되었다. 당시와는 모든 시장 상황이 다르다. 그러나 지금도 체결 결과를 분석하는 일의 가치는 조금도 달라지지 않았다. 현대 시장에서는 차트와 호가창, 심지어 거래량조차 진정한 본모습을 보여주지 못한다. 하지만 체결창은 시장이 아무리 요동치더라도 누군가 조작하거나 왜곡하거나 규제할 수 없다. 때문에 성공투자를 위한 가장 강력한 도구로 활용할 수 있다.

스윙 트레이딩 대가의 역작, 국내 최초 소개

저자 앨런 S. 팔리는 데이 트레이딩, 스캘핑과 함께 단기 매매로 뭉뚱그려 받아들여지던 스윙 트레이딩을 정확히 구별되는 하나의 매매 기법으로 정립한 세계적 트레이더다. 2000년에 펴낸 첫 책 『마스터 스윙 트레이딩』을 통해 스윙 트레이딩은 보유기간의 문제만이 아니라 시장과 기술적 신호를 분석하는 관점부터 청산의 원칙까지 자체의 기준이 있음을 밝혀 전 세계적으로 폭발적인 호응을 불러 일으켰다. 국내 트레이더들 사이에서도 인터넷을 통해 부분적으로 소개가 되면서 그의 책을 읽고자 하는 욕구가 높았다. 이에 전작을 더욱 보완하고 변화된 시장 상황을 반영한 『실전 스윙 트레이딩 기법』의 출간을 기다려 국내 최초로 번역, 소개한다. 이 책은 전작의 주제들을 더욱 확장하고, 지난 10년 동안 변화된 시장 상황에서 개선, 발전시킨 실전적 기법들을 총망라한 역작이다.

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서문
감사의 글

● 1부 현대 시장의 모습
1장 폭락장 이후 시장에 찾아온 변화
현대 시장의 패러독스
현대 시장의 본성은 ‘사악함’이다
시장의 비효율과 매매 기회
생존형 트레이더
오늘날의 시장에서 매매 우위란
2장 절대 공정하지 않은 경기장
주식시장 영향력이 더 커진 지수선물
프로그램 매매의 위력
프로그램 매매를 역이용하는 전략
패턴 실패의 3단계 구조
시장 간 영향에 대한 대응
기술적 분석의 맹점을 활용하기
사례 연구: 밤새 일어난 광란

● 2부 시장의 절기와 주기, 매수?매도세 간 역학
3장 시장의 시간
추세 상대성
전산화된 매매 시대의 하루
주가에 영향을 주는 절기들
옵션 만기: 만기주의 최적 매매 전략
실적 시즌의 매매 전략
시장의 공격적 주기, 방어적 주기
충격 소용돌이의 활용
4장 어느 쪽이 우세한지를 알려주는 상대강도
스토캐스틱을 활용한 상대강도 분석
매수-매도 스윙으로 우세 쪽에 편승하기
반전과 역스윙을 통해 매매 기회 포착하기
이상적인 시간 대 이상적인 가격
사례 연구: 한발 떨어져서 행간 읽기

● 3부 스윙 트레이딩 전략
5장 성공하는 투자의 성격
기대수익 관리의 난제
생존형 트레이더가 되기 위한 매매계획
요요 트레이더
장기 수익률을 높이는 다섯 가지 원칙
냉정한 손익 결산의 중요성
6장 아홉 가지 생존형 매매 전략
스윙 분석을 통한 진입
지표 간 교차검증을 통한 매매 기회 포착
방어적 공매도로 안전하게 수익 내기
50일 이동평균선 기준 변동성 활용법
현대 시장에서 거래량의 의미
피보나치 되돌림을 활용하는 방법
장세별 역추세 전략
첫 한 시간의 박스권 돌파 활용 기법
양 방향 진입 전략
사례연구: 타인의 공포는 나의 기회

● 4부 진입과 청산의 기회 관리
7장 당신은 타석에 서 있는가, 관중석에 앉아 있는가
신용거래의 양면
예측적 전략 대 대응적 전략
적시에 방아쇠를 당기려면
8장 포지션, 시장 그리고 매매스타일
종목 선택 시 고려할 점
ETF, 직접 매매하거나 추이를 활용하는 방법
스윙 전략에 유망한 패턴
포지션의 크기와 진입, 청산 계획
바스켓 매매
보유기간의 문제
파트타임 트레이딩
사례연구: 모래밭에서 바늘 찾기

● 5부 노출 관리
9장 포지션 관리
손실제한 설정의 원칙
생존형 손실제한 전략
오버나이트 판단 기준
장 마감 시 체크리스트
10장 포지션 관리의 핵심 사항
당일 매매의 원칙이 되는 매매기조
전투구간과 양상을 드러내는 체결창 분석
체결창 분석의 단서
정규장에 영향을 미치는 시간외시장
시간외시장, 직접 매매하거나 추이를 활용하는 방법
장전 필수 점검사항
재료 매매의 유의점과 최적 전략
종목 주가와 대표 지수의 일중 스윙 관계
갭을 활용하는 전략
흔들기의 양상과 역이용 전략
돌발사건 리스크
혼조장에서 수익 내는 두 가지 지침
사례연구: 호랑이 등에 올라타기

● 6부 리스크와 보상 관리
11장 실패하는 투자의 성격
트레이더의 수익-손실 주기
매매 중독과 과잉매매
계좌를 축내는 매매 실수 스무 가지
계좌와 심리에 악영향을 주는 연속적 손실
자기파괴적 트레이딩
시장에서 떠나기
12장 투자자금 보존
변동성 지수를 활용한 효율적 장세 판단
장세별 포지션 전략
청산 전략
리스크 관리에 대한 마지막 조언
당신은 생존형 트레이더로 변모하고 있는가?
사례연구: 생존형 트레이더

다음 문장은 당신이 오랫동안 시장에서 살아남는 데 대단히 중요한 의미를 지니기 때문에 잘 기억해두기 바란다. 함정, 그리고 함정을 놓는 행위는 현대의 전산화된 시장을 움직이는 근본적인 힘이다. 이 역설적인 역학은 주가가 가능한 많은 트레이더와 트레이딩 전략에 해를 입히는 방식으로 움직인다는 가정을 내포하고 있다. 위험스럽기는 마찬가지지만 그나마 급등기나 급락기에 대량의 매수세와 매도세가 발생할 때는 강세함정이나 약세함정이 덜 발생한다.
가격은 언제나 물량을 노리며 최대한의 물량을 찾아내기 위해 촉수를 뻗는다. 이것이 바로 왜 시장은 최대한의 트레이더들에게 고통을 주는 방향으로 나아가곤 하는가에 대한 이유다. 트레이더들은 신중하게 손실제한 수준을 설정해두었던 물량을 빼앗기고 합리적으로 리스크 관리를 해오던 포지션에서 쫓겨난다. 다시 말해서 시장이 사악한 가격 메커니즘을 통해 자신의 의지를 실현하는 동안 대부분의 트레이더는 손해를 볼 수밖에 없다.
- ‘현대 시장의 본성은 ‘사악함’이다’ 중에서

체결창 분석에 통달하지 않고는 성공적인 트레이더가 될 수 없다. 모양 좋은 차트도 완전히 잘못된 신호를 내보낼 수 있다는 사실을 알아야 한다. 반면 체결창은 차트 분석가들이 볼 수 없는 매수세와 매도세의 흐름을 보여준다. 이 흐름은 아무런 눈속임 없이 시장 참여자들의 움직임을 있는 그대로 드러낸다. 한마디로 체결창은 거짓말을 하지 않는다. 최종 체결가와 호가 스프레드만 알아도 충분히 체결창 분석을 할 수 있다. 호가창 화면은 주의만 분산시키므로 아예 무시하는 것이 낫다. …체결창을 통해 전투가 진행되는 양상을 관찰하라. 전투는 몇 분 만에 끝날 수도 있고, 몇 시간 동안 계속될 수도 있다. 변동폭의 경계가 어떻게 방어되는지 보고 방어선을 뚫을 만한 힘이 있는지 파악하라. 매수세와 매도세 중에서 어느 쪽의 의지가 더 강한지 확인하라. 전투 중에 일어나지 않은 일은 일어난 일만큼 중요하다. 가령 가격이 주요 저항선까지 올라갔다고 치자. 이 지점에서 매도세가 체결창을 공격하면서 반전을 시도해야 옳다. 그러나 몇 분이 지나도 뚜렷한 매도세가 보이지 않는다면, 이 공백은 매도세가 한발 물러서서 추가 상승을 허용하고 있음을 의미한다.
- ‘전투구간과 양상을 드러내는 체결창 분석’ 중에서

생존은 이 책에서 거듭 언급되는 주제다. 현대 시장에서는 수익을 좇는 일보다 리스크를 관리하는 일이 훨씬 중요하다. 물론 시장이 쉬운 수익을 안겨주는 때도 있다. 그러나 주가가 반대방향으로 움직일 때 힘들게 모은 투자자금을 뺏기지 않으려면 어려운 장에 보다 신중하게 대응해야 한다. 일단 살아남아라. 그러면 나머지는 저절로 따라온다 이 거친 시장에서 가장 신경 써야 할 일은 돈을 잃지 않는 것이다. 그것이 무엇보다 중요하다. 위기가 닥쳤을 때는 어떤 일을 하고 어떤 일을 피해야 할지 말해주는 내면의 침착한 목소리에 귀를 기울여라. 그래야만 생존할 수 있으며, 먹구름이 걷히면 다시 기회를 노릴 수 있다.
- ‘생존형 트레이더’ 중에서

시기적 편향 혹은 ‘절기’라고 부를 수 있는 시간의 힘은 가격에 큰 영향을 미치는데도 불구하고 제대로 이해하지 못하는 사람들이 많다. 특정한 날, 주, 달은 기술적 분석이나 상식을 압도하는 경향을 드러낸다. 이러한 경향에 따라 반등의 화요일, 세무 시즌의 절세용 매도, 세 마녀의 날, 산타 랠리 같은 용어들이 나왔다. 심지어 하루 동안에도 개장 후 한 시간과 폐장 전 한 시간의 변동성, 11시의 역추세, 정오의 반등 같은 일정한 시기적 편향이 존재한다.
- ‘시장의 시간’ 중에서

시카고옵션거래소는 2004년 3월에 변동성지수선물을 도입했다. 이후 선물의 영향으로 변동성 지수의 패턴은 크게 달라졌다. 이 사실은 트레이더들이 변동성의 확대와 축소에 큰돈을 거는 충격 소용돌이 발생 시 더욱 중요한 의미를 지닌다. 여러 금융시장의 상관관계는 프로그램 알고리즘의 영향과 더불어 변동성 지수와 주요 주가 지수 사이에 밀접한 반비례관계를 형성시켰다. 즉, 변동성 지수의 반대방향으로 주식시장에서 대응하면 된다는 전략이다.
위기 시에는 변동성 지수의 15분 내지 60분봉 차트를 참고하는 것이 큰 도움이 된다. 해당 차트에 50봉 및 200봉 지수이동평균선을 설정하고 가장 명확한 지지선과 저항선을 그어라. 그 다음 5-3-3 스토캐스틱을 하단에 추가하여 단기 주기를 추적하라. 그러면 변동성 지수가 저항선에 닿을 때는 지수의 반등을 노리고 매수하거나 공매도를 커버하는 것이 좋고, 변동성 지수가 지지선에 닿을 때는 수익을 실현하는 것이 좋다는 사실을 알 수 있다.
- ‘충격 소용돌이의 활용’ 중에서