추가 적립 안내

전세계의 장기불황, 왜 일어났으며 어디로 향하는가?

『장기불황』은 마르크스의 정치경제학 이론에 기초하여 세계 경제가 여전히 불황의 고통을 겪고 있다고 주장한다. 저자 마이클 로버츠는 세계 각국의 자본(기업)들이 아주 낮은 이윤율을 내고 있고, 대침체 전에 쌓은 부채가 너무나 많고 이것이 기업의 경영에 큰 부담이 되고 있다는 점을 근거로 들면서, 또 다른 침체가 일어나서 자본의 이윤율이 회복되기 전까지 이번 불황이 지속될 것이라고 주장한다. 이윤율이 낮다는 것은 이윤율에서 분모를 차지하는 기존 자본의 가치가 충분하게 파괴되지 않았다는 뜻이고, 부채가 많다는 것은 기업이 이윤을 벌더라도 원리금 상환을 위해 지불되는 금액이 커서 투자 규모를 늘리기 힘들뿐만 아니라 경영에 어려움을 계속 겪게 된다는 것을 의미한다.

그래서 세계 경제가 장기불황에서 벗어나려면 또 하나의 큰 침체를 겪을 수밖에 없으며, 이 침체를 통해 자본 일반은 충분한 가치파괴를 겪으면서 이윤율 상승을 위한 토대를 마련하게 된다. 그러면서 세계 경제는 새로운 경기순환으로 나아가게 된다. 이것이 바로 경제에서 만들어지는 장기불황의 출구이다. 장기불황의 다른 출구는 정치 측면에 있는데, 자본주의에서 착취를 당하거나, 장기불황 때문에 팍팍하게 세상을 살아가고 있는 세계의 대중들이 각국의 사회경제체제를 자본주의가 아닌 다른 체제로 바꾸는 혁명을 이룩할 정치권력을 잡는 것이다. 이 책이 현실 세계의 자본주의를 통계 자료로 면밀하게 분석하는 것은 세계 경제의 상태를 보여주면서, 마르크스의 정치경제학 원리가 작동하고 있음을 증명하는 의미도 있지만, 장기불황에서 벗어나기 위한 정치적 출구를 고취하기 위한 노력이기도 하다.

『장기불황』은 마르크스의 정치경제학 이론에 기초하여 세계 경제가 여전히 불황의 고통을 겪고 있다고 주장한다. 저자 마이클 로버츠는 세계 각국의 자본(기업)들이 아주 낮은 이윤율을 내고 있고, 대침체 전에 쌓은 부채가 너무나 많고 이것이 기업의 경영에 큰 부담이 되고 있다는 점을 근거로 들면서, 또 다른 침체가 일어나서 자본의 이윤율이 회복되기 전까지 이번 불황이 지속될 것이라고 주장한다. 이윤율이 낮다는 것은 이윤율에서 분모를 차지하는 기존 자본의 가치가 충분하게 파괴되지 않았다는 뜻이고, 부채가 많다는 것은 기업이 이윤을 벌더라도 원리금 상환을 위해 지불되는 금액이 커서 투자 규모를 늘리기 힘들뿐만 아니라 경영에 어려움을 계속 겪게 된다는 것을 의미한다. 그래서 세계 경제가 장기불황에서 벗어나려면 또 하나의 큰 침체를 겪을 수밖에 없으며, 이 침체를 통해 자본 일반은 충분한 가치파괴를 겪으면서 이윤율 상승을 위한 토대를 마련하게 된다. 그러면서 세계 경제는 새로운 경기순환으로 나아가게 된다. 이것이 바로 경제에서 만들어지는 장기불황의 출구이다. 장기불황의 다른 출구는 정치 측면에 있는데, 자본주의에서 착취를 당하거나, 장기불황 때문에 팍팍하게 세상을 살아가고 있는 세계의 대중들이 각국의 사회경제체제를 자본주의가 아닌 다른 체제로 바꾸는 혁명을 이룩할 정치권력을 잡는 것이다. 이 책이 현실 세계의 자본주의를 통계 자료로 면밀하게 분석하는 것은 세계 경제의 상태를 보여주면서, 마르크스의 정치경제학 원리가 작동하고 있음을 증명하는 의미도 있지만, 장기불황에서 벗어나기 위한 정치적 출구를 고취하기 위한 노력이기도 하다.

[추천사]

“장기불황은 세계 경제 공황에 대한 감명 깊은 검토이다. 마이클 로버츠는 광범위한 증거를 가지고 기득권을 가진 논평가들과 많은 ‘대안적’ 경제학자들의 안이한 설명들을 논박하는데, 그들과 다르게 이번 공황의 원인이 그리고 다른 역사적 사례들이 어떻게 자본주의 이윤율의 하락과 분명하게 관련되는지 보여준다.” -토니 노필드

믹 브룩스(『자본주의의 위기』의 저자)
“마이클 로버츠는 스스로를 고전 마르크스주의의 가장 중요한 이론가로 확립했다. 여기서 그는 경제학의 통설인 케인스 학파와 신고전학파 하고 대침체의 원인과 19세기 자본주의의 불황의 원인을 가지고 논쟁을 벌인다. ‘새로운 정상’과 ‘장기 정체’는 2008년 공황 이후 세계 경제의 성장 둔화를 설명하는 것이라기보다는 진부한 말이 된 반면에 마이클 로버츠는 자본주의 역사를 깊이 꿰뚫어 최근 경제 상황의 전개를 마르크스주의로 설명하기 시작했다.

조지프 추나라(작가)
“이 책은 마르크스주의 정치경제학에서 끌어낸 논리들을 너무나 명쾌하게 보여주고 있으며 자신의 분석에 적용하고 있다. 세계가 어떻게 해서 현재의 상황에 이르렀고, 어디로 향해 가고 있으며, 그 방향을 바꾸기 위해 무엇을 해야 할지 알고 싶다면 『장기불황』을 읽어야 한다.” (『마르크스주의의 비밀을 밝히다』의 저자)

프레드 모슬리(교수)
“현재 세계 경제 공황과 앞으로 회복이 일어나기 위해 필요한 전제조건과 회복의 전망을 분석하고 있는 역작이다… 마이클 로버츠는 경제가 완전하게 회복하고 더욱 번영하는 상태로 돌아가기 위해 훨씬 더 심각한 불황이 필요하다고 주장하는데, 그것은 파산이 광범위하게 일어나는 특징을 가지며, 이를 통해서 자본의 가치가 하락하여 이윤율이 회복되고 또한 많은 부채를 없앤다는 것이다. 그는 훨씬 좋은 대안은 자본주의를 없애고 불황이 되풀이해서 일어나지 않는 더욱 민주적이고 평등한 경제체제를 건설하는 것이라고 주장한다.” (마운트 홀리오크 대학 경제학 교수)

릭 쿤(오스트리아 국립대학 명예교수)
“마이클 로버츠는 심각한 경제 공황을 겪는 자본주의의 필연성을 설명하며 현재 불황과 이전의 불황들의 전개를 조사한다. 아주 이해하기 쉽게 만들어진 넓은 범위의 경험적 증거를 사용하여 자신의 마르크스주의 주장을 설득력 있게 펴고 있으며, 경쟁 학파들의 설명을 논박하고 있다. 이 책은 재미있는 읽을거리이며 동시에 강력한 정치적 무기이다.” (2007년 아이작 도이처 상 수상자)

정성진(경상대학교 경제학과 교수)
“2008년 글로벌 경제위기의 원인으로 보통 금융투기, 불평등 심화, 글로벌 불균형 등이 지목되지만, 마이클 로버츠의 『장기불황』은 2008년 글로벌 경제위기의 배후에는 마르크스가 말한 이윤율의 저하 경향이 작동하고 있음을 미국, 유럽, 일본, BRICs, 한국 등에 관한 방대한 통계자료 분석을 통해 보여준다. 이로부터 마이클 로버츠는 오늘날 세계경제는 최근의 순환적 경기회복에도 불구하고, 장기불황의 역사적 추세에서 벗어나지 못했다고 진단하고, 자본주의 세계체제가 폐지되지 않는 한, 신자유주의든 케인스주의든, 어떤 방식의 국가개입으로도 21세기 장기불황을 극복하기 힘들 것이라고 전망한다.”

역자 서문
한국어판 저자 서문
서문: 불황에 빠지다
일러두기

1장 불황의 원인
불황의 본질 | 위기 이론 | 불충분한 이윤 바로 그것임 | 소수로 | 증거 | 각 공황은 다른 원인(도화선)을 가진다 | 신용의 역할

2장 19세기 종반 장기불황
금융공황인가? | 신용경색인가? | 불황은 없었다! | 물가하락 | 수정주의 재론 | 영국과 미국의 차이 | 불황과 경기순환 | 진짜 원인: 이윤 감소와 투자 감소 | 실재이지 미신이 아니다

3장 20세기 중반 대불황
공황의 도화선 | 신용과잉, 부채디플레이션, 은행 파산? | 케인스의 설명 | 불황 안에서 회복 | 마르크스주의 설명 | 케인스 정책은 효과가 있었을까?

4장 이윤율 위기와 신자유주의 대응
고전적인 이윤율 위기 | 신자유주의 대응

5장 21세기 첫 번째 대침체
어떻게 일어났는가? | 공식적인 견해: 대불황이 닥쳐오는 것을 알지 못했다 | 주류경제학: 수많은 원인이 있다 | 통화주의 관점: 금융공황 | 주류경제학 관점: 나무에 올라가 있는 고양이 | 케인스: 기술적인 고장 | 너무 많은 신용: 하이먼 민스키, 스티브 킨, 오스트리아 학파 | 포스트 케인스 학파: 지나치게 큰 불평등 | 무엇을 놓쳤나? 이윤 | 거시 항등식: 투자와 이윤

6장 부채 문제
민간부문 부채의 문제다 | 남아도는 현금 | 하지만 오직 부채가 증가하면서 | 기업부채라는 유령 | 국가부채의 급증 | 부채 문제 | 부채축소와 불황

7장 침체에서 불황으로약한 회복 | 전 세계의 부진 | 왜 회복되지 않는가?| 은행: 바뀐 것 없이 그대로 | 좋아지고 있는가? | 투자와 이윤율 | 물가하락이라는 괴물

8장 미국의 부진
투자 실패 | 고용에서 약한 회복 | 실질임금은 감소했고, 불평등은 증가했다

9장 실패하고 있는 유럽 계획
유로 위기는 자본주의 위기이다| 긴축정책 | 이민: 안전판 | 영국은 호황인가? | 독일: 성공 이야기 | 독일의 실업률 | 스페인 종교재판 | 이탈리아: 정체에 깊이 빠져 있음| 그리스: 최악의 재앙 | 아주 작은 회원국들이 가장 심한 고통을 겪었다 | 유로는 살아남을 것인가? | 유로 케인스 학파 해법 | 유로 계획의 실패 | 신자유주의 재앙

10장 일본의 정체

11장 나머지 국가들도 불황에서 벗어날 수 없다
브릭스에서 취약한 5개국으로 | 브라질: 축제는 끝났다 | 남아프리카: 만델라의 유산 | 터키: 숲을 가꿀 나무가 없다 | 인도의 모디노믹스(Modinomics) | 동유럽의 이행 경제 | 중국은 예외인가?

12장 순환 속의 순환
순환 | 경기 순환에 대해 마르크스가 말한 것 | 이윤의 순환 | 19세기 후반기 영국 | 전후 미국의 이윤율 순환 | 이윤순환과 증권·신용 시장 | 콘드라티예프 순환 | 혁신 순환 | 더 많은 운동 순환 | 불만스런 겨울

13장 유통기한이 지나지 않았는가?
불평등 증가 | 생산성 성장의 하락 | 영구적 정체인가? | 이윤율: 경제 건강의 지표 | 자본주의는 최종 단계에 있는가? | 로봇과 인공지능과 노동력 | 기후 변화와 자본주의 | 위기 또는 파국?

부록1 이윤율 측정
부록2 케인스주의의 실패

참고문헌
찾아보기

주류경제학의 관점에서 한국은 성공 사례에 속한다. 1950년 이후 시기의 이른바 다른 ‘신흥경제국’들은 미국이나 영국 또는 일본과 같은 주요 제국주의 국가들과의 산출 및 생활수준의 격차를 메우느라 고군분투했는데, 한국은 상당한 진전을 이루었다. 1960년대와 1980년대 사이 한국의 경제는 실질 총산출에서 연평균 9% 팽창했다. 1인당 국내총생산은 1962년 104달러에서 1989년 5,438달러로 증가했고, 세계 금융붕괴가 일어나기 직전에 2만 달러에 도달했다. 1인당 소득은 1960년에 미국의 5%였는데, 세계 금융위기 때까지 55% 증가했다. 이런 진전은 한국이 정부주도 산업 투자 및 수출 전략에 착수하여 거의 50년 동안 지속했기 때문에 가능했다. 제조업 부문이 국내총생산에서 차지하는 비율이 1962년부터 1987년까지 14.3% 증가했다. 두 세대 내에 한국은 경제개발협력기구 회원이 되었고, 한국의 재화와 서비스는 전 세계에 알려지게 되었으며, 한국의 성공한 기업들은 세계에서 가장 인정받는 기업군에 들어갔다. 2012년에 한국은 세계에서 7번째 20-50클럽(인구가 5천만 명이 넘고, 1인당 소득이 2만 달러를 유지)의 회원국이 되었는데, 이는 주요 자본주의 경제국으로 여겨진다는 정의이다. -11쪽

한국 자본주의는 지난 50년간 세계 기준으로 상대적으로 성공한 것 같지만, 이는 한국 국민을 희생시킨 대가였다. 가까운 미래에 경제 불평등이 낮아질 가망은 아주 적다. 박근혜는 자신의 선거 공약에도 불구하고 세금 정책, 이중 노동시장, 복지정책같이 불평등을 키우는 제도를 다루는 데 거의 아무것도 하지 않았다. 한국 자본주의의 미래는 세계 자본의 미래에 묶여 있다. 어떤 국가의 경제도 이를 피할 수 없다. 이 책에서는 세계에서 일어나고 있는 일에 대해 설명하는 것을 시도하는데, 그래서 한국의 독자들은 한국 경제를 더 넓은 상황 속에서 볼 수 있다. 하지만 역시 한국 자본에 특유한 문제가 있다. 가장 크면서 아마도 가장 즉각적인 문제는 북한에서 일어나는 것이다. 만약 스탈린주의식 체제가 몰락한다면 한국 자본은 북한의 인민을 남한 자본으로 통합할 처지가 아니다. 베를린 장벽이 무너지고 독일이 통일되었을 때 서독의 자본과 경제가 치렀던 대가는 상당했고, 10년 동안 가장 성공한 자본주의 가운데 하나인 독일의 경제 발전을 저해했다. 한국 자본에 닥칠 혼란은 훨씬 더 클 것인데, 특히 그런 일이 경제 정체와 정치 혼란이 있는 이런 시기에 일어난다면 그렇다. 더욱이 한국의 경제는 여전히 과점자본인 재벌이 지배하고 있는데, 밑에서는 팽창하는 중국 제조업체로부터 위에서는 고의적인 엔 약세로 혜택을 보고 있는 일본 기업들로부터 압박을 받고 있다. 수출기업들은 한국 내에서 일자리를 더 적게 만들고 있는데, 재벌이 값싼 노동력을 찾아서 해외로 생산을 옮겼기 때문이다. 이는 이런 대기업에게 수익성을 가져다주었지만 국내 경제에는 손상을 주었다. 중소기업들은 여전히 비생산적이며, 성장에 실패하고 있으며 고부가가치 서비스 부문은 다른 국가들에 비해 훨씬 뒤처져 있다. 경제협력개발기구는 “이는 대규모 재벌 기업이 생산한 수출품으로 주도된 한국의 전통적인 따라잡기 전략에 걱정을 불러일으켰다.”고 말했다. -18쪽

생산에서 발생하는 위기 또는 침체는 필연적으로 이윤율의 하락을 조정하고 역전시키며 결국 이윤량도 그렇게 한다. 불황과 바닥의 시기에 어떤 자본가들은 운영을 멈춘다. 다른 자본가들이 빈 경제 공간을 채운다. 생산이 증가한다. 처음에는 순 고정투자가 증가하지 않는다. 대신에 자본가들은 자산의 설비 가동률을 높인다. 그래서 생산수단의 효율성은 상승하지 않으며, 자본의 유기적 구성에서 분자도 증가하지 않는다. 또한 설비 가동률 상승 때문에, 자산은 마모 증가를 겪게 되고, 이는 자산의 가치를 감소시킨다. 마침내, 자본가들은 생산수단, 원료, 중간재와 파산한 자본가들의 그런 것들을 하락한 가격으로 구매하게 된다. 따라서 유기적 구성의 분자가 하락 한다. 효율성은 불변인 채로 증가한 생산은 고용 증가를 의미한다. 따라서 유기적 구성의 분모는 상승한다. 유기적 구성은 두 가지 이유로 하락하고, 이윤율은 상승한다. 고용 증가로 노동의 구매력이 증가하고, 이윤율 상승으로 자본의 구매력이 증가한다. 두 요인 때문에 증가한 산출량의 실현이 용이해진다. -52쪽

밀턴 프리드먼의 관점에서 연준이 몇몇 대규모 공공은행 파산을 허용했고, 이는 공황을 만들었고, 지방 은행들에 대량 인출사태를 확산시켰으며, 그리고 은행이 쓰러지는 동안 연준이 한가롭게 자리에 앉아 있었던 것으로 보였다. 연준이 이 주요 은행들에 긴급 대출을 제공했다면 또는 주요은행들이 쓰러진 후에 간단하게 정부 채권을 사들여서 유동성을 공급하거나 화폐량을 늘렸더라면, 그 외 다른 은행들은 대형 은행들이