추가 적립 안내

『좋은 펀드 나쁜 펀드』는 돈이 되는 펀드를 고르고 관리하는 방법을 다룬 책이다. 이는 재테크를 시작하는 사람들을 위해 왜 지금 당장 펀드투자를 시작해야 하는지, 좋은 펀드의 기준은 무엇인지, 좋은 펀드를 어떻게 관리해야 수익이 나는지에 대한 저자의 노하우를 담고 있다. 저자는 이 책에서 펀드투자를 시작할 때, 실제로 투자를 진행할 때, 수익이 나지 않을 때 부딪치는 어려움을 정리하고 사례별로 투자방법 및 해결방법을 제시한다. 또한 무책임하게 재테크 원칙만을 나열하는 것이 아닌 과거수익률을 분석하고, 예상 투자수익률을 계산하며, 실제 사례를 다양하게 제시해 설명한다.

돈이 되는 펀드, 어떻게 골라야 하지?

《좋은 펀드 나쁜 펀드》는 펀드투자를 잘해서 수익을 내는, 한마디로 돈이 되는 펀드를 고르고 관리하는 방법을 다룬다. 모르고 시작하려니 겁부터 나는 재테크를 시작하는 사람들을 위해 왜 지금 당장 펀드투자를 시작해야 하는지, 좋은 펀드의 기준은 무엇인지, 좋은 펀드를 어떻게 관리해야 수익이 나는지에 대한 저자의 노하우를 집약하고 있다.
저자는 이 책에서 펀드투자를 시작할 때, 실제로 투자를 진행할 때, 수익이 나지 않을 때 부딪치는 어려움을 정리하고 사례별로 투자방법 및 해결방법을 제시한다. 무책임하게 재테크 원칙만을 나열하는 것이 아닌 과거수익률을 분석하고, 예상 투자수익률을 계산하며, 실제 사례를 다양하게 제시해 설명한다. 예를 들어 좋은 펀드를 찾기 위한 체크리스트인 투자자산 및 유형ㆍ운용규모ㆍ운용기간ㆍ변동성 및 성과지표ㆍ수익률을 어디에서 봐야 하며, 한꺼번에 비교하기 위해서는 어떤 곳을 이용하면 좋은지, 어떻게 이용해야 하는지 구체적인 방법까지 설명한다. 펀드투자를 하기 위해 필수적으로 둘러봐야 할 ‘모닝스타코리아’, ‘한국펀드평가’, ‘에프앤가이드’ 같은 펀드평가사와 펀드쇼핑몰 ‘펀드슈퍼마켓’의 이용방법, 그리고 자신의 성향에 맞는 상품 찾는 법까지도 자세하게 정리하고 있다. 저자는 우리투자증권, SK증권 등에서 근무한 경력과 10년 이상 고객들을 상담해온 재테크 노하우, 업계 종사자들을 대상으로 강의한 경험을 바탕으로 재테크 전략을 알기 쉽게 정리하고 있다.

자산배분 전략 특별 수록!

저자는 이 책에서 ‘좋은 펀드’를 골라 현명하고 합리적인 재테크를 하고, 위험관리를 해서 꾸준히 수익을 내자고 말한다. 그 위험을 관리하는 방법으로 ‘자산배분 전략’을 제시한다. 보통 매매타이밍이나 종목선정이 재테크에 큰 영향을 끼친다고 생각하지만, 실제로는 자산배분이 가장 크게 영향을 미친다. 저자는 전업투자자가 아닌 일반 재테크 투자자라면 매우 쉬우면서 실용적인 전략으로 투자를 해야 하며, 자산배분 전략이야말로 그에 적합한 투자전략이라고 이야기한다.
자산배분 전략은 크게 두 가지가 있는데, 첫 번째 전략적자산배분은 유형이 서로 다른 투자자산에 분배하여 투자하는 것이다. 안정형을 추구한다면 ‘주식형펀드 10%ㆍ채권형펀드 90%’ 식으로 투자하는 것이다. 이 전략은 투자자 유형이 안정형이냐 위험중립형이냐 적극ㆍ공격투자형이냐에 따라 비율을 조정해서 다양하게 활용할 수 있으며, 투자자 나이에 따라서도 변경하여 사용할 수 있다.
두 번째 전술적자산배분은 전략적자산배분보다 공격적인 투자전략으로, 주가의 오르내림에 따라 서로 다른 성격의 투자자산 비중을 조절하는 것이다. 전술적자산배분은 다양한 활용법이 있는데 경기선행지수를 활용이나, 이동평균선을 활용하는 골든크로스&데드크로스 전략이나, 추세전략의 일종인 밴드설정투자법이 그렇다. 이 책에서 다루는 다양한 전략과 예시들은 저자가 10년 이상 수많은 고객들을 상대하면서 얻은 노하우를 정리한 것이며, 실제로 저자가 사용하는 전략이기도 하다.
간접투자인 펀드투자에서 수익을 내는 방법은 간단하다. 간단하고 쉬운 재테크 원칙을 세우고 실용적인 전략으로 꾸준히 투자금을 굴리는 것이다. 몇 십 년 후의 일인 노후준비가 아니라도 인생은 결혼, 내 집 마련 같이 큰돈이 필요할 때가 많다. 이에 대한 대비를 해야 한다. 그렇다면 좀 더 똑똑하게, 꾸준하게 수익을 낼 수 있는 재테크를 해야 하지 않을까? 그렇다면 《좋은 펀드 나쁜 펀드》에서 그 해답을 얻을 수 있을 것이다.

책속으로 추가
투자성향과 재무목표 기간에 맞게 주식형펀드와 채권형펀드(또는 예적금이나 MMF)에 투자하는 방법이 일반 금융소비자들에게 가장 적합한 전략적자산배분 방식이다. 나이가 적을수록 주식형펀드 투자비중을 늘리고, 많을수록 주식형펀드 투자비중을 줄인다. 투자기간이 길수록 주식형펀드 투자비중을 늘리고, 짧을수록 주식형펀드 투자비중을 줄인다. 투자성향이 공격적일수록 주식형펀드의 투자비중을 늘리고, 보수적일수록 주식형펀드 투자비중을 줄인다. 이러한 방향으로 포트폴리오를 구성해 투자하면 ‘전략적자산배분’ 투자가 되는 것이다. _p.244

밴드설정투자법 역시 장기투자를 할 때 활용하기에 매우 유용한 전략이다. 종자돈이나 은퇴자금 마련을 위해 적립식으로 7~10년 이상 장기투자하는 경우 변액유니버셜보험으로, 여유자금을 거치식으로 2년 이상 투자하는 경우엔 ETF로, 거치식으로 10년 이상 투자하는 경우엔 변액유니버셜보험으로 밴드설정투자법을 실행하면 기대 이상의 성과를 경험할 수 있다. 변액유니버셜보험은 다양한 펀드를 구성하고 있기 때문에 상품 하나만으로도 전략적자산배분을 실행할 수 있는 강점이 있다. 여기에 환매수수료 없이 상품 내 펀드변경이 자유롭기 때문에 시장변화에 적극적으로 대응해나가는 전술적자산배분을 실행하기에 최적의 상품이다. 여유자금을 거치식으로 투자하는 경우, 종목위험을 최소화하면서 실시간 매매가 가능하며 매매비용이 저렴한 ETF가 적극적으로 시장변화에 대응해가는 전술적자산배분 전략에 가장 적합하다 할 수 있다. _p.266

보통 투자라 하면 ‘주식투자=실패’라고 생각한다. 하지만 우리가 주변에서 흔히 듣는 주식투자 실패의 원인은 필자가 보기에 ‘투자’가 아닌 ‘투기’를 했기 때문이다. 우리나라의 코스피지수 35년 연평균 수익률이 9% 수준인데도 단기간에 20%, 30%, 또는 50% 이상의 수익을 기대하고 투자하는 방식은 결코 합리적 투자방식이라 볼 수 없다. 좀 더 나은 삶을 위해 투자를 하는 것이지 투기를 해서는 안 된다. 이 책을 통해 필자가 전하고자 하는 가치는 간단하다. 위험관리를 통
해 꾸준하고 안정적인 수익률을 올리며, 장기복리투자로 자산을 불려나가는 합리적인 투자전략이다. _p.274

고경호(《4개의 통장》 저자)
이 책을 한마디로 표현하면 ‘친절한 펀드투자설명서’쯤 될 것 같다. 그만큼 친절한 책이다. 저자가 펀드투자에 대한 지식과 경험을 독자에게 하나라도 더 나누어 주려고 애쓴 흔적이 엿보인다. 펀드투자에 막연한 두려움을 갖고 있거나 이제 막 펀드투자에 관심을 갖기 시작한 독자에게 적극 추천한다.

김학균(미래에셋대우 리서치센터 위원)
펀드는 전문가에게 자산운용을 위탁할 수 있는 좋은 제도이다. 그렇지만 세상에 공짜는 없는 법. 수없이 많은 펀드가 있지만, 모든 펀드가 내 재산을 지켜주는 건 아니다. 금융소비자도 좋은 펀드를 고를 수 있는 최소한의 선구안이 필요하다. 이 책을 읽으면 좋은 펀드를 고를 수 있는 혜안을 얻을 수 있을 것이다. 늘 곁에 두고 참고할만한 펀드투자의 바이블로 불리기에 손색이 없다. (미래에셋대우 리서치센터 수석연구위원&투자분석부장)

조민영(국민일보 경제부 기자)
5년 이상 경제부 기자로 일한 경력이 무색할 정도로 나는 투자에 보수적이다. 그러나 실상은 ‘가진 돈’이 없다는 이유로, 기본적으로 필요한 재테크 전략조차 애써 무시했던 측면이 크다. 이 책은 그런 무관심이 얼마나 무책임한 것인지를 다시 생각하게 해준다. ‘경제생활을 하는 이’에게 안정적이고 합리적으로 돈을 관리하는 것은 반드시 필요한 일이기 때문이다. 이 책은 필요한 것을 알려주는 것에서 한발 더 나아가 방법을 말하고 있다. 남 일이 아닌 내 일로서 ‘가능한 재테크’를 고민한다면 주저 없이 이 책을 추천한다.

오병성(KDB산업은행 금융팀 차장)
행복한 미래를 위해서는 경제적 부의 뒷받침이 필요조건이며, 이를 위한 투자는 선택이 아닌 필수이다. 저자는 이 책을 통해 펀드투자 방법론의 새로운 지평을 열고 있다. 책은 복잡한 투자이론들을 쉽고 일관성 있게 설명하며, 하나의 투자관으로 집약시키고 있다. 만약 행복한 미래를 준비하기 위한 금융재테크 실용서가 필요하다면, 이 책을 강력히 추천한다. 우선 읽고 그대로 따르기를 권한다.

김영현(한울회계법인 공인회계사)
많은 사람들이 재테크에 관심이 많다. 하지만 정작 ‘나’에게 맞는 재테크 방법을 찾기란 매우 어려운 일이다. 저자는 다년간의 현장경험을 바탕으로 펀드에 대해 친절하고 읽기 편하게 설명하고 있다. 누구나 쉽게 펀드를 이해할 수 있도록 하고 있으며, 더 나아가 자기만의 투자법을 찾을 수 있도록 안내하고 있다. 제대로 투자하고, 투자의 결실로 돈 걱정 없이 살고 싶다면 꼭 읽어야 할 책이다.

프롤로그_투자란 내 돈의 가치를 지키는 것이다

제1장 위험한 저축, 안전한 투자

01. 원금도 못 지키는 손실, 저축
이제는 투자의 시대다 / 금리, 결국은 마이너스 투자다 / 내 돈의 가치를 지키는 투자를 하자 / [Fund Investment Lesson] 적금의 실질이자
02. 투자에서 위험은 필연적이다
내가 한 투자, 무엇이 문제였을까? / 적극적인 위험관리가 필요하다
03. 위험관리, 펀드투자가 정답이다
전문가도 몰빵투자는 피한다 / 시장위험, 적립식 장기투자로 방어하라 / [Fund Investment Lesson] 분산투자, 장기투자, 그리고 수익률

제2장 성장의 열매를 나눠 갖는 좋은 펀드

01. 저비용.고효율로 돈 버는 펀드투자
투자는 플랜 B가 아니다 / 왜 펀드투자인가?
02. 1천 개의 펀드 미로, 상품명을 파악하라
펀드를 분류하는 여러 가지 기준 / 내 펀드 100% 이해하기 / [Fund Investment Lesson] 펀드를 분류하는 더 다양한 기준
03. 적립식펀드 투자, 무엇이 유리한가?
시장의 위험을 줄이는 적립식펀드 / 매입단가를 낮추는 적립식투자 / [Fund Investment Lesson] 달러 코스트 에버리징 효과

제3장 수익을 내는 좋은 펀드를 선택하라

01. 저비용의 함정, 선택의 기준을 세워야 한다
비용이 저렴하다고 과연 좋은 상품일까? / 펀드선택, 합리적으로 생각하자
02. 좋은 펀드는 이렇게 찾아야 한다
좋은 펀드 체크리스트 / 펀드평가사를 활용해보자 / [Fund Investment Lesson] 돈 버는 펀드투자 관리
03. 펀드투자의 시작, CMA
펀드투자, 스스로가 정답이다 / 왜 CMA계좌인가? / 펀드가입, 이렇게 해라 / [Fund Investment Lesson] CMA와 종합금융회사
04. 투자성향에 맞는 나만의 상품을 찾아라
자신의 투자성향을 알라 / 투자성향 진단법
05. 목표기간에 맞는 나만의 상품을 찾아라

제4장 펀드, 장기투자하라

01. 복리효과, 상술인가 마술인가
투자는 장기전이다 / 복리의 힘은 진짜다
02. 변액보험은 펀드선택과 관리가 핵심이다 139
변액보험, 어디까지가 진실일까? / 변액보험을 이해해보자 / 14년간의 스테디셀러, 변액보험 / 변액보험, 수익률에 집중해야 한다 / [Fund Investment Lesson] 변액보험 비용구조와 세제
03. 변액유니버셜보험, 어떻게 활용할 것인가
보장성변액과 저축성변액의 차이점과 선택기준 / 변액유니버셜보험의 특징 / 변액유니버셜보험도 핵심은 펀드선택이다 / 좋은 변액유니버셜보험의 조건 / [Fund Investment Lesson] 변액유니버셜보험의 활용
04. 은퇴자금, 이렇게 시작하라
안전한 상품이 노후계획을 망친다 / 과세를 알아야 연금상품을 이해한다 / [Fund Investment Lesson] 연금저축의 세제와 연말정산 / 변액연금보험만의 특징, 스텝업보증 / 연금저축펀드 VS 변액연금보험, 투자성향이 포인트다 / [Fund Investment Lesson] 은퇴자금 투자상품 비교

제5장 실패 없는 펀드투자 전략

01. 재테크의 시작, 투자원칙부터 세우자
‘초심자의 행운’에 속지마라 / 투자원칙을 세워라, 그리고 지켜라
02. 대형가치주.배당주 펀드에 장기투자하라
가치투자, 싸게 사서 비싸게 팔아라 / 가치주ㆍ배당주는 왜 장기투자하는가? / 가치투자와 장기투자, 파레토의 법칙을 기억하라 / [Fund Investment Lesson] 얀 펜의 난쟁이 행렬
03. 손익을 가르는 환매, 언제 할 것인가
수익을 내는 합리적인 환매법칙 / 손익을 결정하는 손절매 타이밍의 중요성 / 손절매 전
략 : 크리스토퍼 시의 환위법 / [Fund Investment Lesson] 펀드환매수수료
04. 전략적자산배분, 핵심은 자산배분이다
왜 자산배분 전략을 해야 하는가? / 진짜 전략적자산배분을 해야 한다 / [Fund Investment Lesson] 분산투자와 상관계수 / 투자자별 특수상황을 고려하는 전략적자산배분 / 100-나이법칙에 따른 전략적자산배분 / [Fund Investment Lesson] 100-나이법칙(ETF)
05. 전술적자산배분, 시장변화에 적극 대응하라
공격적인 투자전략, 전술적자산배분 / 전술적자산배분_경기선행지수 활용 / [Fund Investment Lesson] 코스피지수와 BSI의 상관관계 / 전술적자산배분_골든크로스&데드크로스 전략 / [Fund Investment Lesson] ETF와 전술적자산배분 전략 / 전술적자산배분_밴드설정투자법 / [Fund Investment Lesson] 변액유니버셜보험의 밴드설정투자법 실행 / 전술적자산배분_거치식 밴드설정투자법

에필로그

부록_저자의 투자제안
부록_알아두면 유용한 금융정보서비스

투자에 조금이라도 관심이 있다면 “High Risk, High Return”이라는 말을 들어봤을 것이다. 여기에서 Risk는 위험이고 Return은 수익률이다. 위험이 있는 곳에 수익이 있다. 기대수익률이 높을수록 위험도 높다는 말이다. 이 말은 안전하면서 수익률이 좋은 상품은 없다는 것이다. 이런 설명을 하면 대부분의 사람들은 “그렇다면 안전한 상품으로 추천해주세요”라고 말한다. 대한민국 금융소비자의 투자성향은 전반적으로 매우 보수적이다. 십여 년간 수천 명의 고객들을 상담하면서 그들의 투자성향을 분석해보니, 대략 80% 이상이 기대수익률이 좋지 않더라도 원금보장 상품을 선호하였다. “원금보장이 진정한 원금보장일까?”라는 질문에 “그렇다!”라고 답할 수 있다면 계속해서 원금보장 상품을 고집해도 좋다. 그러나 현실은 생각보다 잔혹하다. _p.4

물가상승률을 반영한 실질가치는 원금에 한참 못 미치는 것을 확인할 수 있을 것이다. 무슨 의미일까? 바로 우리 지갑 속에 있는 돈이 매년 미래 예상 물가상승률인 2.5%씩 하락하고 있다는 것이다. 이것을 바로 화폐가치 하락이라고 한다. 1.5%의 예금에 투자하면 매년 1.0%(명목금리-물가상승률)씩 내 돈의 가치를 잃고 있는 것이다. 내 돈의 가치를 보존하기 위해 예금상품에 투자하고 있는데도 말이다. 결국 안전하게 투자하고 있는 것 같지만 실질적으로는 마이너스 투자, 즉 손실을 보는 투자를 하고 있는 것이다. _p.23

투자에 정답이 있는 것은 아니다. 1장에서 잠깐 적립식투자가 시장위험을 줄인다고 언급했었다. 적립식투자는 투자의 귀재 워런 버핏의 스승 벤저민 그레이엄이 일반인들에게 추천하는 투자법이기도 하다. 무엇보다 적립식투자는 평균매입가격이 낮아지는 효과가 있다. 장기간 적립식으로 투자하면 주가가 높을 때도 사고 낮을 때도 사게 되므로, 가격이 낮을 때 같은 돈으로 주식을 많이 사는 효과가 있는 것이다. 이렇게 평균매입단가를 낮추는 효과를 달러 코스트 에버리징 효과(Dollar Cost Averageing Effect)라고 한다. 이 방법은 금융시장의 변동성을 피하는데 매우 효과적이어서, 좀 더 안정적인 수익실현을 가능하게 한다. _p.72

2015년 5월 연합뉴스 기사에 따르면 우리나라 근로자들의 평균구매력이 OECD 국가 중 세금공제 전에는 14위이며 세금공제 후에는 6위라고 한다. 순위로만 보면 우리나라 근로자들은 세계 최상위 수준으로 잘살고 있다. 반면에 노후빈곤율은 48.6%로 OECD 국가 중 2위의 2배, 평균의 4배 수준으로 압도적인 1위라고 한다. 이것은 인구의 절반이 노후에는 빈곤층이 된다는 뜻이다. 만약 10년 이상 투자할 자신조차 없다면 현재 의식주를 해결하며 어느 정도 만족하며 살다가 60세가 되면 후회하기 시작한다. 결국 70세에는 리어카를 끌어야 할지도 모른다. _p.129

“좋은 금융상품이란 OOOOO OO 상품이다.” 빈칸에 들어갈 단어는 무엇일까? 수많은 금융전문가들에게 좋은 금융상품의 조건을 물어보면 가지각색의 요건들이 튀어나올 것이다. 그래도 어느 누구도 부인할 수 없는 단 한 가지가 있다면 그건 바로 ‘투자 목적에 맞는’ 상품이다. 보장성보험은 사망이나 질병 또는 상해로 발생하는 경제적 위험에 대비하기 위한 상품이다. 그래서 종자돈 만들기나 은퇴자금 준비에는 적절치 않은 상품이다. 모든 금융상품은 본인이 투자하고자 하는 목적에 들어맞아야 한다. 만약 변액유니버셜종신보험 또는 변액유니버셜CI보험을 사망이나 중대한 질병으로 발생하는 경제적 위험을 회피할 목적으로 가입했다면 아주 훌륭한 상품이다. 하지만 주택자금이나 은퇴자금과 같은 생존시 목적자금을 만들기 위한 상품이라면 최악의 상품이 되는 것이다. 만약 종자돈 만들기나 은퇴자금 목적으로 변액유니버셜종신보험과 같은 보장성변액보험에 투자하고 있다면, 안타깝지만 잘못 가입한 것이다. _p.157

지속적인 투자의 성공은 오직 투자원칙을 세우고 이를 꾸준히 실행했을 때만 이룰 수 있다. 운만으로는 지속적인 성과를 거둘 수 없다. 실제 조사결과에 따르면 꾸준히 시장수익률보다 높은 성과를 올리는 투자자는 2%가 채 되지 않는다. 냉혹한 투자의 세계에 준비 없이 뛰어드는 건 총을 들지 않고 전쟁에 나가는 것과 별반 다르지 않다. 투자원칙이 주식투자처럼 직접투자를 하는 경우에만 필요한 것은 아니다. 저축 및 투자 가능한 금액 중 얼마를 공격적으로 투자하고 얼마를 안전하게 투자하며, 언제 매수하고 언제 매도하고 또는 환매해야 하는지, 그리고 여유자금은 어떤 방식으로 언제 어떻게 투자하고 관리하는지 등을 정해놓는 것이다. _p.196