"평생 열심히 일했습니다. 정말 열심히요. 국가를 위해, 가족을 위해 몸 받쳤어요. 그렇게 살아왔건만 이제는 저축해왔던 돈들이 계속 줄어만 갑니다. 예금금리가 마이너스다 보니 돈을 맡길 곳이 없어요. 그렇다고 나 같은 늙은이가 이제 와서 주식이나 부동산을 하기에는 너무 불안하죠. 얼마 전에 대형 연금보험 회사가 파산했었는데 제 친구가 그 회사 연금을 가지고 있었죠. 원금이 날아간 건 아니지만 연금 수령액이 확 깎여버렸다더군요." -가상의 미래 연금 생활자 개츠비 씨 인터뷰

2016년 2월 14일, 일본이 마이너스 금리를 적용한다고 발표했다. 그로부터 두 달이 지나자 대만까지 마이너스 금리를 적용했다. 이제 곧 우리나라에도 마이너스 금리가 적용될지도 모른다는 불안심리는 곳곳에서 나타나고 있다.
아직까지 일본이나 유럽에서 적용하는 마이너스 금리는 시중은행에서 중앙은행으로 돈을 맡길 때만 적용하고 있다. 그러나 생각해보자. 은행이 과연 손해 볼 장사를 할까? 중앙은행으로 돈을 맡기면서 이자를 낸다면 그 손해를 만회하고자 일반 서민의 돈에도 마이너스 금리를 적용할지도 모른다.
이 책은 우리나라에 마이너스 금리가 적용되면 예금·보험·연금·부동산·금 등은 어떻게 바뀔지, 전세제도는 어떻게 바뀔지, 실제 피부로 와 닿는 전망까지 다양한 예측하고 있다. 또한 마이너스 금리시대 도입하면 벌어지는 풍경에 대한 좀 더 정확하게 담아내기 위해 책의 말미에 금융계 종사자들의 인터뷰도 담았다. 독자들은 이 책을 통해 마이너스 금리가 적용될 미래 경제를 예측하고, 내 돈을 안전하게 지킬 수 있는 시야를 키울 수 있을 것이다.

 

자본주의가 시작된 이래 세계는 언제나 성장을 전제로 설계되고 운영되어왔다. 아직도 세계 각국의 정치가 및 관료들은 대부분 정책을 만들 때 성장을 전제로 하는 데에 익숙해져 있다. 하지만 현재 전 세계적으로 경제성장률, 물가, 투자, 금리가 역사상 최저 수준에 머물고 있다. 성장의 시대는 끝났다. 지금껏 해왔던 방식으로는 자본주의 시대에서 살아남을 수 없다.
저자는 다가오는 저성장, 저물가, 저투자, 저금리 시대에 능동적으로 대처하려면 ‘금리’를 알아야 한다고 말한다. 금리는 현재 우리의 경제상황을 나타내는 대표적인 지표다. 물가, 주식, 환율, 금리정책 등과 금리는 서로 밀고 당기는 관계에 있다. 금리를 움직이는 주체가 누구이고, 어떻게 움직여야 경제에 보탬이 되고 해가 되는지를 안다는 건 매우 유익한 일이다. 아울러 지금과 같은 경제 위기의 시기에는 다른 무엇보다 금리 흐름이 경제에 어떤 영향을 주는지 알아야 현명한 대처가 가능하다. 멍하니 앉아 있다가 시장의 흐름에 따라 수동적으로만 대처한다면 나도 모르는 사이 손해 볼 수밖에 없다. 금리를 주목해야 하는 이유다.
우리나라에는 두 종류의 사람이 있다. 바로, 집값이 오르기를 바라는 이와 집값이 내려가기를 바라는 이다. 주택담보대출로 꽉꽉 채운 채 집을 산 사람들은 집값이 올라야 이를 처분하고 빚을 갚을 수 있다. 반면 턱없이 오르는 전셋값에 2년마다 전전긍긍하는 사람들은 집값이 내려야 집을 사서 안정된 삶을 살 수 있다. 이는 피할 수 없는 생계 문제이다.
이렇듯 우리에게 커다란 영향을 주는 집값문제도 ‘금리’와 직간접적으로 연결된다. 금리 하나 때문에 울고 웃는 우리는 삶에서 금리를 떼려야 뗄 수 없다. 금리를 이해하지 못한다면 21세기 냉엄한 자본주의 사회에서 영원히 뒷북이나 치는 신세를 면하기 어려울 것이다.

 

일반적으로 ‘금리’하면 무엇이 떠오르는가? 가장 친숙한 것은 은행의 예금 금리와 주택담보 대출 금리 정도일 것이다. 이 책은 우리 ‘눈에 보이는 금리’를 결정하는 수면 아래의 금리세계를 보여준다. 채권 분야 애널리스트의 시각에서 일반인의 ‘눈에 보이지 않는 마이너스 금리’의 움직임을 낱낱이 알려준다. 세계적으로 금리가 지속적으로 낮아지는 현상과 낮은 성장률의 문제, 대대적인 양적완화 정책에도 해소되지 않는 경기침체의 원인까지 지금 벌어지는 경제현상을 뿌리부터 파고들어 설명한다.

저자는 각국의 중앙은행들이 마이너스 금리를 취하면서 통화전쟁을 벌이는 이면에 ‘구조적 저성장’의 문제가 있음을 지적한다. 마이너스 금리의 시작이 금리저하에 있고, 저금리는 일시적인 현상이 아니라 근본적으로 ‘구조적 저성장’ 시대의 산물이라는 것이다. 이러한 근본 원인을 외면한 채 오로지 ‘성장’만을 외치며 경쟁적으로 양적완화와 재정확대 정책을 펼친다면 어떤 결과가 초래될까?

본래 경제성장을 촉진할 것으로 예상되던 저금리, 마이너스 금리가 고성장은커녕 반대로 마이너스 성장을 가져오는 모순으로 이어질 수 있다. 실제 미국, 일본, 유로존 등 경제 강대국이 자국의 경기를 부양시키기 위해 자국의 화폐를 무제한적으로 찍어냈지만 세계는 경기 부양은커녕 나락으로 추락하고 있는 형편이다. 일본은 엔저를 더 유발함으로써 ‘아베노믹스’ 효과를 극대화하기 위해 마이너스 금리를 채택했다. 하지만 마이너스 금리 상황은 당초 일본은행이 기대했던 것과는 다르게 나타나고 있다. 엔화 가치가 7% 상승하고, 닛케이 주가 평균도 10%나 하락하는 결과를 초래한 것이다.