기존의 경제학 이론을 정리하고 새로운 금융시장을 이해하는데 도움을 주도록 경제학의 새로운 이론과 경제학에서 사용되는 실험, 금융시장의 원리를 심도 있게 다룬 서적.

 

이 서적은 경제를 전공했거나 경제서적을 많이 접해 내공이 축적된 사람이 보기에는 매우 흥미롭고 관심 있는 부분이 가득하다. 가벼운 경제서적과 달리 경제학의 실험이나 경제학자들의 이론에 대해 깊이 파고들 수 있어 경제관련 지식 습득에 대해서는 높은 평가를 하고 싶다. 다만 경제관련 서적을 많이 접하지 않은 분들에게는 다소 어렵고 지루할 수도 있다는 생각이 들었다. 다른 경제 서적과 달리 학습을 하는 자세로 임한다면 많은 경제 이론이나 실험이 지루하지 않을 것이란 생각이 들었다. 필요하다면 반복적인 정독이 필요한 경우도 있다.

 

아담스미스의 <국부론>에서 ‘보이지 않는 손’이 시장을 조정한다는 이론은 대부분의 사람들에게 익숙한 이론이었다. 하지만 그의 이론은 투기성 거품을 언급하지는 않았다. 이에 ‘챔벌린’을 거쳐 이 서적의 저자인 ‘버논 스미스’는 ‘마샬’의 시장이 수요 공급의 법칙을 따른 다는 가설을 입증했다. 이중 구두 경매로 이루어진 경제균형은 안정적인 균형이었다. 버논 스미스는 실험에 투기꾼을 투입시켜 거품에 관한 실험을 통해 거품을 경험하는 자산은 더 높은 구매자를 위해 여러 트레이더에게 떠 넘겨지는 뜨거운 감자가 된다는 사실도 입증했다. 이런 거품현상을 완화하기 위해 개발한 ‘파생금융상품’이 세계화되면서 한 나라의 위기가 전 세계의 위기로 다가오는 재앙을 낳았다.

 

이 서적에서 ‘보이지 않는 손’을 넘어 ‘보이는 손’으로 가기 위해서는 언급한 옵션, 경매, 주식, 화폐, 시장 이론 등의 지식을 깊숙이 습득해야 하며 '스마트 시장‘을 만들기 위해서 사람의 지혜를 모아 재조합형 주식시장과 조합 경매를 수용해야 할 필요성을 느꼈다. '스마트 시장'을 대표하는 '네트워크 경제’를 간단하게 설명하면 VHS의 호환성에 밀려 사라진 비디오테이프의 ‘베타방식’으로 표현할 수 있다. 무선통신사업자들을 선정하는 ‘FCC(조합경매)’와 나사에서 선정한 ‘AUSM 경매(사용자 선택 메커니즘 경매)’는 실험한 경제이론이 실험실이 아닌 시장에서 꽃 피우게 되었다. 하지만 FCC 경매는 무리한 경쟁이 국가에는 더 큰 이익을 가져오는 반면 사업자의 과다한 입찰금액이 사용자의 높은 이용료로 돌아오는 문제점도 있다. 하지만 시장을 보다 안전하게 만드는 시스템을 도입해야 자유시장의 틀에서 움직이는 ‘보이지 않는 손’에 의한 제 3의 금융위기를 방어할 수 있을 것이다.

 

이 서적은 2002년도에 이미 출간되었으나 국내에 최근 소개된 서적이었다. 1989년 LTCM의 사례(헤지펀드로 막대한 수익을 올리다 1998년 파산)를 교훈 삼아 ‘보이는 손’ 으로 경제를 지배하도록 유도한 서적이었다. 그러나 많은 금융기관들은 파생금융상품을 더욱 남발하는 오류를 일으켜 2007년 다시 금융대란을 일으키는 실수를 범했다. 최근 그리스의 재정악화가 다시 세계경제를 불안하고 있는 지금 이 서적을 통해 ‘보이지 않는 손’에 의해 불안정한 시장 메커니즘에 우리의 경제를 무방비로 방치하지 말고 ‘스마트시장’ ‘지능형 시장’을 지향하는 메커니즘으로 발전하기를 바라며 경제에 관심이 있는 모든 분에게 추천하고 싶다.

 

“시장은 자네가 버틸 수 있는 것보다 더 오랫동안 비합리적인 상태를 유지할 수 있다네.” 시장이 균형을 이루는데 필요한 차익거래가 없으면, 비합리성과 비효율성이 시장을 장악할 수 있으며, 시장 시스템의 효율성에 바탕을 둔 금융평가방법은 신뢰를 얻을 수 없게 된다. p 282