무림을 재패하고자 하는 천하회의 웅패는 점쟁이 토불을 찾아 자신의 운명을 점친다. "인생의 전반부에 풍(風)과 운(雲)을 만나면 용이 된다"는 토불의 점괘에 웅패는 풍(風)과 운(雲)이라는 이름을 가진 두 아이를 찾아 자신의 제자로 삼는다.
운(雲)은 천하제일의 검을 얻으려는 웅패에 의해 일가가 몰살을 당한 아버지의 마지막 모습을 가슴속 깊이 간직한채 웅패의 문하에 들어가 복수의 기회를 기다린다. 풍(風)은 자신의 어머니가 웅패로 인해 자살하고 아버지마저 웅패와의 결투에서 죽음을 당했다는 사실을 모른채, 웅패를 은인이자 사부로 섬기며 그의 손에서 자란다.
10년 후, 각각 다른 무예를 전수받아 천하회를 대표하는 절정의 고수로 성장한 운(雲)과 풍(風雲)은 '풍운(風雲)'이라 일컬어지며 강호의 고수로 그 이름을 날리게 되고, 웅패의 천하회는 세력이 점점 커져 이제 웅패에게 대적할 만한 자는 강호를 떠난 검성밖에 없게 된다.오랜 맛수인 검성과의 대결이 임박해오자 웅패는 다시 한 번 자신의 운명을 점치기 위해 10년전 행방이 묘연해진 토불을 찾는다. 그러나 토불에게서 받은 웅패의 새로운 운명은 '풍운(風雲)에 의해 성하고 풍운(風)에 의해 망한다'는 것이다.
웅패는 운명을 바꾸기 위해 운(雲)과 풍(風)을 죽이려고 계략을 꾸민다. 자신의 딸 공자를 좋아하는 운(雲)과 풍(風)의 질투를 유발시켜 결국 그들은 서로의 생명을 위협하는 잔혹한 싸움에 말려들게 되는데...