세계적으로 금융의 위기를 겪고 있는 시점에서 이 책은 현재 우리가 직시해야 할 경제흐름과

화폐의 가치에 대해 잘 설명하고 있다.

 

화폐는 금이 뒷받침된 상태에서 만들어지는 금본위제가 없어지고 수요에 따라 제한없이 화폐가 창출될 수 있는 브레턴우즈 체제가 되면서 화폐 과잉의 시대가 되었다.

이러한 시점에 벤 버냉키 연방준비제도이사회 의장은 미국에 해외 자본의 유입을 전세계 과잉

저축 탓으로 돌렸는데 저자는 미국에 밀어닥친 자금 과잉은 자국의 수출을 증대시키기 위해 화폐를 조작할 의도로 각국 중앙은행이 찍어낸 화폐의 과잉 때문이라고 주장한다.

또한, 중앙은행들이 찍어낸 지폐가 세계 경제를 재앙 상태로 이르도록 하는 데 핵심적인 역할을 했다고 한다.

 

아주 오랫동안 금이 화폐였을 때에는 신용 창출이 금 공급량에 따라 제한되었는데 1968년 달러와 금의 연결을 단절시키면서 신용 창출 규모에 대한 제한은 모두 제거되어 그 후 40년동안 창출 된 신용은 50배가 되었고, 경제 규모와 구조를 모두 바꿔 놓았다고 한다.

화폐 수량의 변화가 물가 수준이나 적어도 일시적으로 경제 활동의 수준에 영향을 미친다는 '화폐수량설'에서 신용 공급이 경제 변화에 영향을 미치는 '신용수량설'로 변화 되었다고 한다.

또한, 오늘날 달러는 이자를 지급하지 않는 신용 수단일 뿐이라는 것이 저자의 주장이다.

 

세계적으로 양적완화를 통해 재정 적자를 충당하고 있다.

이러한 양적 완화를 통해 금융 부문의 자산을 매입함에 따라 자산 가격이 상승했고, 주가 상승으로 이어져 부의 효과를 창출하고 경제를 부양시켰고, 정부의 재정 적자를 충당하기 위한 자금을 낮은 이자율로 조달 할 수 있도록 하는 장점이 있었다.

하지만, 식량 가격 상승을 초래해 전 세계의 20억명 사람들에게는 큰 재앙을 초래했고, 원유 가격의 상승으로 미국의 무역 적자를 악화시켰다고 한다.

당장의 돌파구를 위해 진행한 양적완화는 또 다시 악순환을 반복할 수 밖에 없는 제도라는 생각이 들었다.

 

최근 몇 십년 동안 신용 성장이 미국 경제 성장의 원동력으로 작용했다고 한다.

이렇듯 신용이 확대 되어 있는 시점에서 신용 팽창이 중단되었을 때 불황이 시작된다고 한다.

이 같은 현실은 우리나라도 예외는 아니라 생각한다.

많은 사람들이 화폐보다는 신용카드를 사용하고 가계부채가 위험수위에 있는 상황에서 신용의 증가를 중지한다면 경제 불황은 일순간에 시작되리라 예측이 되었다.

 

저자는 신용천국의 몰락의 대안으로 정부가 나서서 수익을 낼 수 있는 대규모 프로젝트에 투자하여 차입한 돈의 이자보다 더 큰 수익을 낸다면 국가적 비상 상황은 다소 완화 될 것이라고 제시한다.

우리에게도 신용을 활용해 독창적으로 투자해야 세계적인 경제 번영을 성취할 수 있다고 말한다.

저자의 대안이 현실적으로 적용하기가 모호한 부분이 있는데 이것만이 경제 번영을 할 수 있는 방법이라면 현재 우리가 처한 금융 위기는 정말 심각한 상황이라는 생각이 들었다.

이 책을 통해 과거, 현재, 미래의 금융과 화폐의 흐름을 알 수 있었고 현재 닥친 금융위기를 다시금 심각하게 직시할 수 있는 시간이 되었다.